2010年的钾肥市场是一个转折点

    经历了2008年至2009年钾肥市场的深度调整之后，市场普遍预期2010年将是恢复和调整的一年，需求会走出低谷，逐步稳定和持续地增长起来。
 
    全球钾肥供需增长明显提高

    按照IFA估计，2010年全球三大养分元素的需求均会增长，而钾元素在经过了2008、2009年连续两年的严重下降之后，其恢复性的增长将超过氮和磷，会出现明显提高。

    北美：北美地区农民用肥量基本稳定，并具有增长潜力。北美钾肥年需求量的历史最高水平是900万吨。

    巴西：巴西90%的钾肥供应来自于进口，2008年，巴西进口钾肥约650万吨，2009年进口了340万吨，同比降低了48%。2010年，快速发展的农业经济和极低的库存量将使进口量大幅增加，预计会超过600万吨。事实上，1-7月份已经完成了320万吨。而7-10月份应该是巴西采购的旺季。

    印度：一直保持着强劲的需求量和进口量，即使在金融危机大环境不利的时期，仍然保持了增长势头。据统计，印度2008-2009年的进口量为567万吨，2009-2010年为570万吨，预计2010-2011年将进口590万吨以上，而到目前为止，印度已经完成了540万吨的采购任务。

    中国：今年的进口量也比去年大幅增长，按照海关统计，1-7月份总进口278万吨，而去年全年的进口量为198万吨，已经提高了40%。预计今年的总进口量将能达到400万吨以上。

    事实上，几大钾肥供应厂家的中期报告都显示，销售业绩对比去年大为改善。到7月底，北美钾肥生产商的库存减少，低于前五年的平均水平。由于出货比较顺利，各供应商的9-10月份的货量都已销完，生产计划排到年底，有些工厂还将面临着检修期，因此，库存量不构成供应商当前压力。

    供应商们乐观估计，今年全球的需求量已经恢复到2007-2008年的水平，供应量大大高于2009年的2500万吨，可能达到4500万吨，甚至超过5000万吨。

    国内钾肥供需增加价格稳中有升

    首先，中国政府的惠农政策坚定了市场信心。中国政府始终把解决好“三农”问题放在各项工作的首位。2010年初的《政府工作报告》中明确指出，要继续实施对种粮农民直接补贴，增加农资综合补贴、良种补贴、农机具购置补贴，中央财政拟安排补贴资金1335亿元，比上年增加60.4亿元。进一步提高粮食最低收购价，等等一系列的惠农政策，目的是给予农民更多实惠，同时也坚定了市场信心。

    今年中央对粮食生产支持力度加大，在夏粮生产的关键时节，国务院于4月19日及时出台了“一喷三防”弱苗施肥补助等一系列政策措施，成效十分显著。

    8月11日，在温家宝总理主持召开的国务院常务会议上，针对当前秋粮尤其是晚稻生产面临的困难，及时出台了在南方八省水稻主产区发放每亩11元的肥料实物补贴。

    这对这两年遭受重挫的农用钾市场是个极大的利好，将使农户恢复对钾肥的使用。8月份本来已是农用钾销售季节的尾声，但在农业补贴的刺激下，当月农用钾销售市场火爆，创下今年农用钾销量最高月的记录。
    第二，进口供应增加，国产供应稳定。按照海关统计，今年1-7月份，我国进口氯化钾278万吨，其中海运进口191万吨，陆运87万吨。预计今年全年进口量能够达到400万吨以上。这一数量虽然大大超过了去年198万吨的总进口量，但对比前三年、前五年甚至前十年的平均进口量还有差距。

    陆运钾肥一直依靠地理优势，是中国市场调节和补充。今年前7个月边贸进口87万吨，占总进口量的三分之一。但最近几个月到货较少，6月份进口了3.1万吨，7月份进口了6.1万吨。从7月开始，先是由于俄罗斯天气原因，后期由于运输车皮问题，导致8月没有新的成交。而国内市场成交较前期略有增加，普遍对后市持乐观态度。

    盐湖钾肥是国内最大的氯化钾生产企业，截至8月中旬，盐湖集团下属钾肥企业年累计生产超过150万吨，预计全年生产将超过230万吨，比去年略有增长。除盐湖钾肥外，分布在青海和新疆部分地区的一些小规模盐湖上还建有十几家小型氯化钾生产厂家，总生产能力在180万吨左右。今年青海小厂的生产受多雨影响较大，将会有一部分减产，预计产量将比去年减少50万吨左右，在100-120万吨之间。而今年发运情况相对较好，小厂钾肥的价格又具有一定的优势，销售情况良好，一直保持较低的库存。国投罗布泊硫酸钾已经建成硫酸钾生产能力120万吨，今年预计产量85万吨，销售情况良好。预计国产钾肥今年的供应量与去年基本持平或略低，在450万吨左右。

    第三，复合肥开工率提高，钾肥需求恢复。秋季作为复合肥企业生产旺季，复合肥厂开工率提高。其中大的复合肥厂达到60-70%，中小型复合肥厂在50%左右。2010年第一、二季度销量相对较低，6月份库存已处于相对较低的水平，因此复合肥厂积极提高开工率，为秋季用肥作准备。在其它原料价格上涨的带动下，复合肥价格也是一涨再涨，各企业报价均有不同程度上调。硫酸钾的价格也在不断上升之中，工厂开工率普遍较好，成交价格提高。这些都对钾肥市场起到巨大的支撑作用。

    第四，市场价格先抑后扬，目前稳中有升。今年上半年，国内钾肥市场持续低迷，由于去年第四季度工厂备货积极，基本上原料备至今年春季，提前消化了今年春季需求。因此，今年春季出现旺季不旺，工厂开工率不足，采购积极性差，成交寥寥的现象。同时，氮肥和磷肥的价格低迷，也没能带动起钾肥的价格，钾肥价格一直处于阴跌的状态，俄红钾最低到过2300元/吨的水平。

    当价格下跌到进口成本以下时，市场开始稳定。但成交依然稀少，市场依然信心不足。7月份开始，随着工厂秋季生产原料备货的启动，市场逐步回暖，并开始了一轮强劲的上涨势头，俄红钾从最低谷的2300元/吨上涨到目前的2550元/吨的水平，并且保持了稳中有升的态势。受复合肥原料价格上涨、存货不多等因素的影响，华东、华北地区复合肥企业、化工企业、经销商对钾肥的淡储积极性加大。

    由于上半年市场惨淡，经销商采购积极性差，渠道库存处于较低的水平。进入7、8月以来，随着市场的回暖，经销商信心恢复，采购积极性增加，渠道蓄水能力开始显现，不断走高的钾肥价格给其带来了更加积极乐观的后市预期，有备货存货的积极性。

    目前，渠道库存正在不断积累。

    供需同时增加短期价格上涨

    按照IFA预测，未来的2010-2014年，预计全球钾肥的供应量从2009年的3710万吨（氧化钾纯量），增长到2010年的3800万吨，进而到2014年达到4590万吨，年增长率约为5%。而需求估计2009年为2480万吨，2010年为2990万吨，到2014年增长到3580万吨，年增长约9%。可以看出，供应和需求同时增加，并略大于需求。但如果假设新增的产能推迟一年，则供需是平衡的。

    目前的俄罗斯钾肥两家生产企业乌拉尔钾肥公司（Uralkali）和谢尔维尼特钾肥公司（Silvinit）合并，以及BHP主动收购PCS的事件，说明了国际大集团希望建立更高的垄断地位，对全球钾肥供应格局深度渗透，进一步加剧控制资源控制价格的可能性。

    普遍认为，2010年的钾肥市场是一个转折点，钾肥需求将回到历史的增长趋势中。长期来看，人口增长以及对粮食需求增加的压力，是钾肥需求增加的长期支撑。但是，市场的走向会受到各种综合因素的影响，比如政策因素、世界经济、天气影响、突发事件、与其他肥种价格的连动等等。另外，有过2009年价格“过山车”的教训，供应商也不得不考虑，合理的钾肥价位水平是影响钾肥需求量的重要因素。短期来看，供应略显紧张，价格会适度上涨。