机械军工行业:“温故知新”系列之工业机器人行业复盘(二):从美国汽车行业“2mm工程”看工业机器人国产化空间
- 2021-02-09 21:35:10上传人:素颜**倾城
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乘联会发布数据:1月乘用车批发销量200.5万辆,同比+25.3%,环比-13.4%;零售销量214万辆,同比+24.5%,环比-6.5%;新能源乘用车批发销量16.7万辆,同比+278%,环比-20%。 1月乘用车批发同比+25%,豪华&头部自主品牌表现亮眼。1月乘用车批发销量200.5万辆,同比+25.3%,环比-13.4%;零售销量214万辆,同比+24.5%,环比-6.5%。
- 一、回顾美国汽车行业的 “2mm 工程”
- ( 1)美国汽车工业成熟发达,千人汽车保有量世界第一
- ( 2) 90 年代高质量日系车抢占市场,美国“ 2mm 工程”应运而生
- ( 3) CII 指数法控制误差,“ 2mm 工程”成效斐然
- 二、尺寸偏差源于多方面,工业机器人仅为因素之一
- ( 1)冲压件尺寸偏差影响整体尺寸精度
- ( 2)焊接夹具或是制造缺陷的重大因素
- ( 3)焊接变形难以定量计算
- ( 4)人工操作亦影响零部件尺寸
- 三、国产汽车机器人精度紧跟国外,或迎百亿市场空间
- ( 1)国产工业机器人精度及各项指标不逊于国外品牌
- ( 2)汽车工业边际改善,产量销量有望回升
- ( 3)工业机器人市场回暖趋势明显,国产汽车工业机器人空间广阔
- 四、投资建议
- ( 1)埃斯顿
- ( 2)机器人
- ( 3)拓斯达
- 五、风险提示
- 行业研究报告 /机械行业
- 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。
- 图 1:美国机动车产出占制造业行业增加值比例( 1967 -2019 年)
- 图 2:美国千人汽车保有量
- 图 3:主要国家千人汽车保有量( 2019 年)
- 图 4:美国机动车产出占制造业行业增加值比例( 1967 -2019 年)
- 图 5: 美、日主要车企在美汽车销售市场份额之和( %)
- 图 6:汽车白车身关键测点的总波动 (6σ)
- 图 7:“ 2mm 工程”中 CII 指数应用流程
- 图 8:车身制造尺寸偏差影响因素
- 图 9: 迈腾左后门轮廓功能尺寸
- 图 10:压合产品出现的局部缺陷
- 图 11:冲压件出现的部分缺陷
- 图 14:焊接变形的多种情况
- 图 16:外表面精测样架
- 图 17:内表面精测样架
- 表 18:工业机器人应用于汽车生产的领域
- 表 19:工业机器人负载级别划 分标准
- 表 20:国内外焊接机器人产品性能对比
- 表 21:国内外折弯机器人产品性能对比
- 表 22:国内外冲压机器人产品性能对比
- 表 23:国外品牌机器人厂商及其在汽车行业客户、特点分析情况
- 图 24:汽车制造业工业增加值当月与累计同比( %)
- 图 25:汽车制造业 PPI 累计同比与环比( %)
- 图 26:乘用车销量及同比情况
- 图 27:乘用车销量累计销量及同比情况
- 图 28:中国工业机器人当月产量及当月同比
- 图 29:中国工业机器人累计产量及累计同比
- 图 30:制造业劳动力成本 不断提高(单位:元 /月)
- 图 31: 2011 -2019 年中国工业机器人密度(台 /万名工人)
- 图 32: 2019 年工业机器人下游需求结构
- 图 33: 2015 -201 8年工业机器人下游需求结构变化
- 图 34: 2017 -2022 年中国工业机器人市场规模情况
- 表 35:我国汽车工业机器人市场规模测算(单位:亿元)
- 图 30:按照 应用功能的国产化率
- 图 31:按照机械结构的国产化率
- 表 35:国产工业机器人市场规模测算(单位:亿元)
- 图 36:中国工业机器人产量增速(单位: %)
- 表 37:可比上市公司估值 (截至 2021 年 1月 15 日、 *为 WIND 一致预期)
- 表 38:埃斯顿主要业务
- 图 39:埃斯顿 2015 -2019 年营收结构(单位:亿元)
- 图 40:埃斯顿 2015 -2019 年毛利率变化
- 图 41:埃斯顿近年外延并购事项
- 图 42:埃斯顿现金流情况(单位:百万元)
- 图 43:埃斯顿 2015 -2019 年研发费用变化
- 表 44:埃斯顿各项业务预测(单位:亿元)
- 表 45:机器人主要业务
- 图 46:机器人近年业务收入结构(单位:亿元)
- 图 47: 2020H1 机器人业务结构
- 图 48:机器人产业布局
- 图 49:机器人近年营收及同比情况(单位:亿元)
- 图 50:机器人近年归母净利润情况(单位:亿元)
- 表 51 :机器人 智能物 流装备产品
- 表 52:机器人各项业务预测(单位:亿元)
- 表 53 :拓斯达 主要业务与产品
- 图 54:拓斯达近年业务收入结构(单位:亿元)
- 图 55: 2020H1 拓斯达业务结构
- 图 56:拓斯达近年营收及同比情况(单位:亿元)
- 图 57:拓斯达近年归母净利润情况(单位:亿元)
- 图 58:拓斯达业务毛利率(单位: %)
- 图 59:拓斯达产品产销情况
- 图 60:拓斯达研发支出情况(单位:亿元)
- 图 61:拓斯达预收账款情况(单位:亿元)
- 表 62:拓斯达各项业务预 测(单位:亿元)
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