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有色钢铁行业周策略（2021年第32周）：美国电动化进程超预期，新能源金属景气持续
- 2021-08-09 10:25:22上传人：Su**海底
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核心观点 钢：铁矿价格环比明显下跌，产量压减从预期走向现实。本周钢价指数环比下跌，螺纹钢毛利、热轧毛利环比小幅下降。国内铁精粉价格环比明显下跌、进口矿价格总体明显下跌。根据Mysteel8月5日发布的《山西“2+26”城市钢材压减粗钢产量落地》一文，涉及钢厂压减产量已经下发，确认压减产量总量在146万吨。7月以来多省提出2021年全年粗钢产量不超过2020年的要求，目前已有部分省份开始将指标
- 1.核心观点：美国电动化进程超预期，新能源金属景气持续
- 1.1 钢：铁矿价格环比明显下跌，产量压减从预期走向现实
- 1.2 新能源金属：美国设 30 年末新能源车销量过半目标，锂盐环比明显上涨
- 1.3 铜：铜价明显下跌， 基建反弹和疫情延长有望支撑铜需求
- 1.4 金：美国就业数据强劲，金价小幅下跌
- 2.钢：铁矿价格环比明显下跌，产量压减从预期走向现实
- 2.1 供需：螺纹 钢消耗量环比明显下降、产量环比明显下降
- 2.2 库存：钢材库存环比小幅上升、同比明显下降
- 2.3 成本：长流程成本小幅下降，短流程成本小幅上升
- 2.4 钢价：普钢综合价格指数环比明显下跌
- 2.5 盈利：螺纹钢毛利、热轧毛利环比小幅下降
- 2.6 重要行业及公司 新闻
- 3.新能源金属：美国设 30 年末新能源车销量过半目标，锂盐环比明显上涨 .. 14
- 3.1 供给：受疫情影响，钴上游供给不稳定
- 3.2 需求： 6月中国新能源汽车产销量同比分别大幅上升 143.1% 、147.2%
- 3.3 价格：碳酸锂、氢氧化锂环比上涨，钴价环比下跌，镍价环比上涨
- 3.4 重要行业及公司新闻
- 4.铜：铜价明显下跌，基建反弹和疫情延长有望支撑铜需求
- 4.1 供给： TC 、RC 明显上涨
- 4.2 需求： 6月美日中 PMI 均环比小幅降，德国 PMI 小幅上升
- 4.3 价格与库存：铜价明显下跌，库存明显下降
- 4.4 重要行业及公司 新闻
- 5.金：美国就业数据强劲，金价小幅下跌
- 5.1 价格与持仓：本周金价小幅下跌、 COMEX 总持仓量明显上升
- 5.2 宏观指标：美国 7月就业超预期，实际利率环比小幅下降
- 5.3 重要行业及公司新闻
- 6.板块表现： 本周有色板块和钢铁板块均跑输大盘
- 风险提示
- 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。
- HeaderTable_TypeTitle 有色、钢铁行业行业周报 —— 美国电动化进程超预期，新能源金属景气持续
- 图 1：本周螺纹钢消耗量（单位：万吨）
- 图 2：合计产量季节性变化（单位：万吨）
- 图 3：长、短流程螺纹钢产能利 用率
- 图 4：钢材社会库存季节性变化 (单位：万吨 )
- 图 5：钢材钢厂库存季节性变化 (单位：万吨 )
- 图 6：铁矿石价格走势 (单位：元 /吨)
- 图 7：铁矿石海运费走势 (运价单位：元 /吨)
- 图 8：主焦煤和二级冶金焦价格走势（单位：元 /吨）
- 图 9：废钢与方坯价格走势（单位：元 /吨）
- 图 10 ：长流程、短流程炼钢钢坯成本对比（单位：元 /吨）
- 图 11：综合价格指数与钢坯价格指数走势
- 图 12 ：分品种盈利情况（单位：元 /吨）
- 图 13 ：嘉能可钴产量累计值（单位：千吨）
- 图 14 ：新能源汽车月产销量（单位：辆）
- 图 15 ：氢氧化锂、碳酸锂和钴 酸锂价格
- 图 16 ：硫酸钴和 1#钴价格
- 图 17 ：LME 镍价（单位：美元 /吨）
- 图 18 ：26% 干净铜精矿：粗炼费（ TC ，美元 /干吨）
- 图 19 ：26% 干净铜精矿：精炼费（ RC ，美分 /磅）
- 图 20 ：美国、日本、德国、中国 PMI
- 图 21 ：中国房屋新开工面积和 竣工面积累计同比
- 图 22 ：LME 铜价
- 图 23 ：LME 铜库存
- 图 24 ：COMEX 金价
- 图 25 ：COMEX 黄金总持仓
- 图 26 ：美国 10 年期国债收益率
- 图 27 ：美国 CPI 当月同比
- 图 28 ：有色板块指数与上证指数比较
- 图 29 ：钢铁板块指数与上证指数比较
- 图 30 ：本周申万各行业涨幅排行榜
- 图 31 ：有色板块涨幅前十个股
- 图 32 ：钢铁板块涨幅前十个股
- 表 1：本周主要钢材品种周产量（单位：万吨）
- 表 2：本周长、短流程螺纹钢产能利用率
- 表 3：本周钢材库存指标表现（单位：万吨）
- 表 4：本周国内矿和进口矿价格（单位：元 /吨）
- 表 5：本周焦炭及废钢价格（单位：元 /吨）
- 表 6：主要钢材品种长、短流程成本测算（单位：元 /吨）
- 表 7：综合价格指数、分区域价格指数与分品种价格指数（单位：元 /吨）
- 表 8：分品种盈利情况（单位：元 /吨）
- 表 9：氢氧化锂、碳酸锂、硫酸钴、 1# 钴价格（单位：元 /吨）
- 表 10 ：LME 铜价和总库存
- 表 11：COMEX 金价和总持仓
- 表 12 ：有色板块、钢铁板块指数与上证指数比较
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