有色钢铁行业周策略(2021年第48周):变异病毒或冲击全球经济复苏,全球供应链或将再受扰动
- 2021-11-30 07:35:25上传人:Th**s。
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- 1. 核心观点:变异病毒或冲击全球经济复苏,全球供应链或将再受扰动
- 1.1 宏观:南非现新冠最新变异株,全球经济复苏面临威胁
- 1.2 钢:供需边际有所改善,长、短流程螺纹钢吨毛利周环比大幅上升
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- 1.4工业金属:部分地区 “限电 ”卷土重来,数十地区电价明显上调
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- 2.钢:供需边际有所改善,长、短流程螺纹钢吨毛利周环比大幅上升
- 2.1 供需:螺纹钢消耗量、产量均环比均上升
- 2.2 库存:钢材库存环比明显下降、同比大幅上升
- 2.3 成本:长流程成 本环比微幅下降,短流程成本明显下降
- 2.4 钢价:普钢综合价格指数环比小幅上升
- 2.5 盈利:长流程、短流程螺纹钢毛利均环比大幅上升
- 2.6 重要行业及公司新闻
- 3.新能源金属:新能源汽车需求强劲,锂、钴、镍价格均环比上升
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- 3.2 需求: 10 月中国新能源汽车产销量环比分别上升 12.46% 、7.33%
- 3.3 价格:锂、钴、镍均环比上升
- 3.4 重要行业及公司新闻
- 4.工业金属 : 部分地区 “限电 ”卷土重来 , 多省电价大幅上调
- 4.1 供给: TC 、RC 环比微幅下降,电解铝开工率环比下降
- 4.2 需求: 10 月美国 PMI 、中国 PMI 均环比下降
- 4.3 库存: LME 铜库存环比明显下降, LME 铝库存环比下降
- 4.4 盈利:新疆、云南电解铝盈利环比大幅下降,山东、内蒙环比大幅上升
- 4.5 价格:铜价环比微幅上升、铝价环比明显上升
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- 5.金:美联储或加速 Taper ,贵金属价格承压
- 5.1 价格与持仓:本周金价明显下降、 COMEX 黄金非商业净多头持仓数量明显上升
- 5.2 宏观指标:美国实际利率环比微幅下降
- 6.板块表现: 本周有色板块位居榜首、钢铁板块位居第二
- 有关分析师的申明,见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。
- HeaderTable_TypeTitle 有色、钢铁行业行业周报 —— 变异病毒或冲击全球经济复苏,全球供应链或将再受扰动
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- 风险提示
- 图 1:本周螺纹钢消耗量(单位:万吨)
- 图 2:合计产量季节性变化(单位:万吨)
- 图 3:长、短流程螺纹钢产能利 用率(单位: %)
- 图 4:钢材社会库存季节性变化 (单位:万吨 )
- 图 5:钢材钢厂库存季节性变化 (单位:万吨 )
- 图 6:铁矿(元 /湿吨)和 铁精粉价格(元 /吨)
- 图 7:喷吹煤和二级冶金焦价格(单位:元 /吨)
- 图 8:废钢价格走势(单位:元 /吨)
- 图 9:长流程、短流程炼钢钢坯成本对比(单位:元 /吨)
- 图 10 :铁水与废钢价差,即时(元 /吨)
- 图 11:电炉 -转炉成本差(元 /吨)
- 图 12 :综合价格指数与钢坯价格指数走势
- 图 13 :螺纹钢分工艺盈利情况(单位:元 /吨)
- 图 14 :碳酸锂、氢氧化锂产量(单位:实物吨)
- 图 15 :钴矿、钴中间品进口量(单位:吨)
- 图 16 :红土镍矿进口量( 单位:吨)
- 图 17 :镍生铁产量(单位:金属量干吨)
- 图 18 :电解镍、硫酸镍产量(单位:吨)
- 图 19 :中国新能源乘用车产量(单位:辆)
- 图 20 :中国新能源乘用车销量(单位:辆)
- 图 21 :按电池类型中国动 力电池产量(单位: MWH )
- 图 22 :按电池类型中国动力电池装机量(单位: MWH )
- 图 23 :中国动力电池产量(单位: MWH )
- 图 24 :中国不锈钢表观消费量(单位:万吨)
- 图 25 :印尼不锈钢产量(万吨)
- 图 26 :锂辉石精矿 (6%,CIF 中国 )-平均价
- 图 27 :碳酸锂、氢氧化锂价格 (单位:元 /吨)
- 图 28 :硫酸钴(元 /吨)和四氧化三钴(右轴,元 /吨)价格
- 图 29 :平均价 :MB 标准级钴(单位:美元 /磅)
- 图 30 :电池级硫酸镍(元 /吨)、 8-12% 高镍生铁价格(右轴,元 /镍点)
- 图 31 :LME 镍价(美元 /吨)和沪伦比(右轴)
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- 图 33 :ICSG: 全球精炼铜产量 (原生 +再生 )(单位:千吨)
- 图 34 :ICSG: 原生精炼铜产量(单位:千吨)
- 图 35 :进口数量 :废铜 :累计值(吨)
- 图 36 :电解铝在产产能和开工率(右轴)
- 图 37 :电解铝产量(单位:万吨)
- 图 38 :未锻造的铝及铝材累计进口数量(吨)
- 图 39 :美国、中国、欧元区、摩根大通 PMI
- 图 40 :电网、电源基本建设投资完成额
- 图 41 :房屋新开工面积、竣工面积(万平方米)
- 图 42 :汽车、新能源汽车产量(单位:万辆)
- 图 43 :铜交易所库存(吨): LME+COME+SHFE
- 图 44 :LME 铝库存(吨)
- 图 45 :氧化铝价(元 /吨)
- 图 46 :动力煤价(元 /吨)
- 图 47 :主要省份电解铝完全成本(元 /吨)
- 图 48 :主要省份电解铝盈利(元 /吨)
- 图 49 :铜现货价(美元 /吨)
- 图 50 :铝现货价(美元 /吨)
- 图 51 :COMEX 黄金非商业净多头持 仓数量
- 图 52 :COMEX 黄金收盘价
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- 图 54 :美国 CPI 当月同比
- 图 55 :有色板块指数与上证指数比较
- 图 56 :钢铁板块指数与上证指数比 较
- 图 57 :本周申万各行业涨幅排行榜
- 图 58 :有色板块涨幅前十个股
- 图 59 :钢铁板块涨幅前十个股
- 表 1:本周主要钢材品种周产量(单位:万吨)
- 表 2:本周长、短流程螺纹钢产能利用率
- 表 3:本周钢材库存指标表现(单位:万吨)
- 表 4:本周国内矿和进口矿价格(单位:元 /吨)
- 表 5:本周焦炭及废钢价格(单位:元 /吨)
- 表 6:主要钢材品种长、短流程成本测算(单位:元 /吨)
- 表 7:综合价格指数、分区域价格指数与分品种价格指数(单位:元 /吨)
- 表 8:分品种盈利情况(单位:元 /吨)
- 表 9:新能源金属价格(单位:元 /吨)
- 表 10 :LME 铜、铝总库存
- 表 11:主要省份电解铝完全成本(元 /吨)
- 表 12 :主要省份电解铝盈利(元 /吨)
- 表 13 :LME 铜价和铝价(美元 /吨)
- 表 14 :COMEX 金价和总持 仓
- 表 15 :有色板块、钢铁板块指数与上证指数比较
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