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2025-2030年中国数字油脂流量检测器市场专题研究及市
2025-08-12
能源开采行业专题研究：动力煤框架之供需平衡表——双碳下的供需错配、波动放大
- 2022-01-05 20:36:34上传人：遗忘**en
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1.动力煤十四五供求矛盾仍在，需求尚难达峰：国务院《2030年前碳达峰行动方案》要求，加快煤炭减量步伐，“十四五”时期严格合理控制煤炭消费增长，“十五五”时期逐步减少。然而在实际执行中，减少煤炭供给比减少煤炭消费来的容易。尤其在多重减量政策手段下，煤炭产量易减难增。而需求端，如我们测算，如果要求火电装机需求0增长，倒推“十四五”期间风电、光伏装机CAGR需要高达15%、25%。而按照主流预期上
- 1. 2021 年动力煤供需和行情回顾
- 2. 动力煤需求分析：双碳增加 “波动 ”和 “被动 ”
- 2.1. 发电需求： “ 煤还是电，电不再是煤 ”
- 2.2. GDP 电耗强度提升，因工业电气化和经济结构转型
- 2.3. 可再生发电占比增加，煤炭需求更 “波动 ”和 “被动 ”
- 2.4. 工业领域： “ 煤炭跌倒，天然气吃饱 ”
- 2.5. 化工领域：平衡表中的稳定因素
- 3. 供给分析：易减难增抬高中枢，政策滞后放大波动
- 3.1. 政策工具梳理：产量易减难增
- 3.2. 产能：煤企资本开支和新增产能非常有限
- 3.3. 产量： 2021 年 11 月创历史最高，已超发改委目标
- 3.4. 政策时滞放大价格波动
- 4. 动力煤供需平衡分析结论
- 5. 风险因素
- 图 1：2018 -2021 秦皇岛港动力煤 5000 市场价（元 吨）
- 图 2：2021 年月度煤炭供给 -需求（万吨） Vs. 煤炭价格（右轴，元 /吨）
- 图 3：电力需求占动力煤的 62% （2021 年 1-11 月）
- 图 4：火电占发电能源结构的 71% （2021 年 1-11 月）
- 图 5：动力煤需求结构 vs. 发电一次能源结构
- 图 6：单位 GDP 耗电强度 GDP 能耗下降
- 图 7：可再生能源发电装机占比
- 图 8：可再生能源发电量占比
- 图 9：可再生出力对煤炭需求影响估算（基于 2025 年装机结构预期）
- 图 10 ：工业领域煤炭消费和天然气消费（折合万吨标煤）
- 图 11 ：甲醇价差（元 /吨）和甲醇产量（万吨，右轴）
- 图 12 ：尿素价差 （元 /吨）和尿素产量（万吨，右轴）
- 图 13 ：前四大上市煤企资本开支合计（亿元）
- 图 14 ：全国动力煤日均产量（万吨 /日）
- 图 15 ：月度煤炭供给 -需求（万吨） 煤价（右轴，元 /吨）
- 表 1：保供政策梳理
- 表 2：在建产能名单
- 表 3：核增煤矿数量及产能
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