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2025-2030年中国航运金融市场专题研究及市场前景预测
2025-08-28
航运行业深度研究：内贸液货危险品航运：民营企业崛起
- 2022-02-11 19:35:09上传人：遗忘**en
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化学品：兴通和盛航崛起 兴通股份和盛航股份在内贸化学品船运输市场崛起。2017-20年，兴通股份和盛航股份的业绩高增长，与之对应的是运力规模快速扩张。高增长的背后，是两家公司的市场份额快速、大幅提升。炼化行业集中度提升、新增运力分配有利于头部公司、头部公司积极收购二手船，都促使内贸化学品航运业集中度提高。此外，大炼化项目陆续投产推动运输需求增长，也促进头部公司高增长。展望未来，兴通股份和盛航
- 1. 化学品：兴通和盛航崛起
- 1.1. 兴通和盛航业绩高增长
- 1.2. 增长主要来自份额提升
- 1.3. 运输需求增长也有贡献
- 1.4. 上市融资促进龙头高增长
- 2. 液化气：高增长带来机会
- 2.1. 需求高增长，盈利能力强
- 2.2. 头部公司的市场份额提升
- 2.3. 兴通和盛航是新进入者
- 2.4. 内贸 LNG 航运市场较小
- 3. 油品：国企龙头主导
- 3.1. 内贸油运需求增长趋缓
- 3.2. 头部国企市场份额较高
- 3.3. 中小企业也有发展机会
- 4. 投资建议：推荐盛航，关注兴通
- 4.1. 市场容量大且较快增长
- 4.2. 上市公司有望陆续增加
- 5. 风险提示
- 图 1：2017 年以来盛航股份的收入和利润快速增长
- 图 2：兴通股份的收入和利润较快增长
- 图 3：2020 年盛航股份主要从事 化学品和油品运输
- 图 4：2020 年兴通股份主要从事化学品和成品油运输
- 图 5：盛航股份自有船舶运力较快增长
- 图 6：2020 年兴通股份自有船舶 运力大幅增长
- 图 7：2021 年内贸化学品航运公司的船舶运力份额
- 图 8：兴通股份和盛航股份的运力份额提升
- 图 9：盛航股份和兴通股份化学品船运力规模快速扩张
- 图 10 ：获得新增运力指标促进兴通股份的化学品船运力增长
- 图 11 ：外购 船舶促进盛航股份的化学品船运力增长
- 图 12 ：部分头部公司化学品船运力规模维持稳定
- 图 13 ：头部公司的新增运力指标份额较高
- 图 14 ：头部公司的综合评审得分排名靠前
- 图 15 ：沿海省际化学品海运量较快增速
- 图 16 ：中国液化石油气的产量和消费量较快增长
- 图 17 ：中国主要化学品原 料的消费量较快增长
- 图 18 ：中国液化石油气的人均消费量增长空间较大
- 图 19 ：中国主要化学品原料的产量较快增长
- 图 20 ：中国部分化学品原料的自给率还较低
- 图 21 ：中国部分液体化学品的净进口量还较大
- 图 22 ：中国部分液体化学 品的进口依赖度较高
- 图 23 ：兴通股份和盛航股份的募投项目都将扩充运力规模
- 图 24 ：兴通股份和盛航股份的主要运力增长途径差异
- 图 25 ：兴通股份和盛航股份的经营净现金流较好
- 图 26 ：兴通股份和盛航股份的资产负债率较低
- 图 27 ：沿海液化石油气的运量呈现高增长
- 图 28 ：沿海液化石油气的运量增速超过运力增速
- 图 29 ：中国的甲醇表观消费量快速增长
- 图 30 ：中国的天然气消费量快速增长
- 图 31 ：沿海液化气航运的平均 ROE 较高
- 图 32 ：沿海液化气航运的销售净利率较高
- 图 33 ：中国内贸液化石油气航运市场集中度提升
- 图 34 ：2021 年中国内贸液化石油气航运公司的船舶运力份额
- 图 35 ：中国内贸液化石油气航运市场集中度提升
- 图 36 ：行业运力份额前五家公司的合计新增运力指标份额
- 图 37 ：兴通和盛航的液化气船综合评审得分较高
- 图 38 ：中国天然气进口量大幅增长
- 图 39 ：中国内贸天然气船运力规模小、增长慢
- 图 40 ：中国成品油产量和消费量增长趋缓
- 图 41 ：中国成品油出口量快速增长
- 图 42 ：2018 -20 年沿海原油和成品油运量较快增长
- 图 43 ：2017 -20 年沿海液货危险品海运量较快增长
- 图 44 ：2021 年内贸成品油航运市场由中远海能和招商集团主导
- 图 45 ：2021 年内贸原油航运市场由中远海能主导
- 图 46 ：头部公司的内贸成品油船运力份额在下降
- 图 47 ：头部公司的内贸原油船运力份额在下降
- 图 48 ：中远集团和招商局集团的成品油船新增运力指标占比较低
- 图 49 ：中远集团和招商局集团的原油船新增运力指标占比较低
- 表 1：石化行业在淘汰落后产能、制定新增产能规模门槛
- 表 2：大炼化项目陆续投产带动化工产品运输需求增长
- 表 3：2020 年沿海液化石油气航运市场容量较大
- 表 4：2020 年沿海和长江省际液体危险品运输市场容量
- 表 5：沿海和长江省际液体危险品运输市场规模有望继续增长
- 表 6：2020 年内贸省际液体危险品航运公司经营情况
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