2023年中国汽车安全气囊行业词条报告

2023-04-27 20:05:37上传人：抽象**rt
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　　随着汽车产业逐渐发展成为国民经济重要支柱，在事故发生瞬间极力挽救或减缓人员伤害的被动安全技术越来越得到行业重视，汽车安全系数早已经成为了众多车企塑造品牌影响力和口碑的重要指标。安全气囊作为汽车被动安全系统重要部件，在发生事故以后能够对车内乘员起到重要保护作用，以及降低事故伤亡率。本报告旨在分析中国汽车安全气囊行业主要产品、发展现状、市场规模及未来发展趋势，并结合目前中国汽车安全气囊市场产业链格

构调整指导目录（ 2019 年本）》，《中
国制造 2025 》，《纺织工业 “ 十二五 ” 发展
规划》
8、汽车安全气囊竞争格局
1 ： http s:/ /w ww.h u a on .c o m /c h a nnel/ t r e n
d /8 08494.h tm l
2：华经情报网
1 ：安全气囊数据底稿 .x ls x
2 ：数据底稿
1 ：安全气囊数据底稿 .x ls x
2 ：数据底稿
1 ：安全气囊数据底稿 .x ls x
2 ：数据底稿
9、汽车安全气囊代表企业分析
1 ： http :/ /w ww.h m tn ew .c o m /in d ex/p ro d /in
d ex.h tm l? p id = 2
2：华懋科技官网
1 ： http :/ /w ww.x c c-z xz .c o m /
2：五洲新春官网
1 ： http :/ /w ww.jin hen g air b ag .c o m /
2：锦州锦恒官网
作者文上
摘要随着汽车产业逐渐发展成为国民经济重要支柱，在事故发生瞬间极力挽救或减缓人员伤害的被动安全技术越来越得到行业重视，汽车安全系数早
已经成为了众多车企塑造品牌影响力和口碑的重要指标。安全气囊作为汽车被动安全系统重要部件，在发生事故以后能够对车内乘员起到重要保
护作用，以及降低事故伤亡率。本报告旨在分析中国汽车安全气囊行业主要产品、发展现状、市场规模及未来发展趋势，并结合目前中国汽车安
全气囊市场产业链格局，深入挖掘、剖析该细分赛道市场中具备核心竞争实力的企业。本报告所有图、表、文字中的数据均源自弗若斯特沙利文
咨询（中国）及头豹研究院调查，数据均采用四舍五入，小数计一位。
行业头豹分类 / 综合及概念 / 新能源汽车 / 其他常规配件 / 安全气囊
关键词安全气囊安全气囊布 EC U 气体发生器
2 023 年中国汽车安全气囊行业词条报告
汽车安全气囊行业定义 1
汽车安全气囊是车身重要被动安全装置之一，根据安全气囊在车身内的安装位置，可分为驾驶员气囊、副驾驶气囊、帘式气囊、侧气囊、膝盖气囊和安全
带气囊等。驾驶员气囊又被称为主驾驶座安全气囊，多安装在方向盘中央，主要起到在车辆发生碰撞时保护驾驶员头部的作用；副驾驶气囊常安装于副驾
驶座手套箱上方，属于保护副驾驶乘员的安全装置；帘式气囊又称头部气囊，帘幕式设计主要安装于车窗内侧，可起到保护乘客及驾驶员头部的作用；侧
气囊通常安装在前排座椅外侧，目的是减缓侧面撞击造成的伤害；膝盖气囊是用于保护前排乘员膝部的安全装置，通常安装于手套箱下方
汽车安全气囊行业分类 2
根据安全气囊在车身内的安装位置，可分为驾驶员气囊、副驾驶气囊、帘式气囊、侧气囊、膝盖气囊和安全带气囊等。根据安全气囊安装数目又可分为单
气囊系统（只安装在驾驶员侧）、双气囊系统（驾驶员侧和副驾驶员侧各有一个安全气囊）和多气囊系统（包括前排安全气囊、后排安全气囊、侧面安全
气囊）。根据安全气囊安置在车内或车外，还可分为车内安全气囊和车外安全气囊，车外安全气囊主要包括发动机盖气囊和行人安全气囊
汽车安全气囊行业特征 3
汽车安全气囊具有智能化、重要性和市场较为稳定等行业特征。随着汽车智能化发展趋势日益凸显，传统安全气囊的安全系数已经无法满足人们需求，安
全气囊正朝着智能化方向发展；未来，大量提升安全气囊安全系数的新技术将会不断涌现
汽车安全气囊发展历程 4
安全气囊经历了启动期和高速发展期，目前中国正处于成熟期。安全气囊的雏形是 1952 年美国人 Hetr ic k 发明了 “ 汽车安全气垫 ” 的装置，用来减轻急刹车或
正面碰撞带来的严重伤害。这是一种纯机械装置。用于使气囊膨胀的压缩空气贮存在一个压力容器中，连接着弹簧的质量块用来感应汽车的减速度。当质
量块产生位移时，能打开一个阀使压力空气从压力容器中冲出来，以使气囊膨胀。气囊可装在方向盘中、手套箱门上、仪表板 . 上部以及前排座椅的靠背。
早期的空气囊主要用于与其它安全装置一起防止飞机着陆时与地面的碰撞。中国对汽车安全气囊的研究起步较晚，上个世纪 80 年代末一些汽车碰撞安全和
军工专家开始关注汽车安全气囊的研究和发展
开始时间： 1992 结束时间： 2000 阶段：启动期
行业动态： 1992 年，中国自行研制的 FS -0 1 安全气囊通过撞车试验，政策法规也对我国汽车工业的发展提供了良好的发展空间。在“ 九五 ” 规划期间和 “ 十
五” 规划中，国家经贸委和汽车行业将安全气囊列为汽车零配件三大重点发展项目之一；在 1999 年 10 月 28 日，国家机械工业局发布《关于正
面碰撞乘员保护的设计规则》，这个设计规则明确提出对汽车乘员在发生汽车碰撞时的安全标准
行业影响 /
阶段特征：中国安全气囊发展初期状况
开始时间： 2000 结束时间： 2022 阶段：高速发展期
行业动态：安全气囊在近二十年得到了飞速发展，价格大幅度下降，装备了安全气囊的轿车也从过去的中高级轿车向中低级轿车发展。同时，轿车前排
安装了乘客用的安全气囊，即双安全气囊规格
行业影响 /
阶段特征：中国安全气囊高速发展
汽车安全气囊产业链分析 5
汽车安全气囊行业上游为原材料及零部件供应商，中游为安全气囊及安全总成制造商，下游为汽车整车制造商；其中，下游整车厂地位较强势，议价能力
较强、平均毛利率较高。整体来看，上游零部件和原丝成本占比最高，合计达到 95% ；其中零部件行业因技术发展滞后等原因对外依赖程度较高，而原丝
生产行业基本可实现自主供应，且供应较为集中。汽车安全气囊上游原材料及零部件涉及的行业较多，包括了机械、电子、纺织等多个领域。上游原材料
包括原丝及化工原料，其中，原丝是生产安全气囊的必要原材料，包括了锦纶、涤纶和芳纶等，且技术含量较高，通常需要其具备高阻燃性、较好的防裂
性能和耐磨性能，其成本占比约为 35-4 0% ；化工原料包括了有机硅胶、色料等，占成本比重较小，仅约 5% 。目前中国具备规模化原丝生产能力的厂商较
多，基本能够实现自主供应，整体供应较为集中。下游车企对上游原材料供应商及中游安全气囊供应商要求较严格、准入门槛较高，通过下游各大国际主
流车企认证的供应商主要为外资或合资企业
汽车安全气囊行业规模 6
中国汽车安全气囊需求程度随着汽车销量上升而不断上升；据预测， 2022 年中国汽车安全气囊市场规模区间在 334-6 68 亿元之间，到 2025 年该市场规模将
达到 392.5 -7 85 亿元之间。中国安全气囊销量 2017-2 021 年复合增长率 CAG R 为 8.9 % ， 2021 年 -2 026 年复合增长率 CAG R 为 5.7 % 。中国汽车安全气囊市场规
模测算区间按照平均价格 500-1 000 来测算， 2017 年市场规模区间为 225.5 -4 51 亿元； 2018 年市场规模区间为 260.4 -5 20.8 亿元； 2025 年市场规模区间为
392.5 -7 85 亿元； 2026 年市场规模区间为 417-8 34 亿元
中国汽车安全气囊市场规模， 2017-2 026E （亿元）
中国汽车安全气囊布市场规模 = 中国汽车安全气囊布销量 * 中国汽车安全气囊布平均价格
注：中国汽车安全气囊布价格主要由锦纶 66 材料价格、涤纶工业丝价格以及技术难度、市场供求关系、进出口价格等因素决定，可能存在一定市场价格波
动，在这里取一个大概的价格波动区间作为市场规模测算依据
头豹研究院
汽车安全气囊政策梳理 7
政策名称：《节能与新能源汽车产业发展规划（ 2012— 2020 年）》颁布主体：国务院生效日期： 2012 影响： 4 政策性质：规范类政策
政策内容：加快培育和发展节能汽车与新能源汽车，推动汽车产业可持续发展以及加快汽车产业转型升级。
政策解读：今后较长一段时期汽车需求量仍将保持增长势头，由此带来的能源紧张和环境污染问题将更加突出。加快培育和发展节能汽车与新能源汽车，
既是有效缓解能源和环境压力，推动汽车产业可持续发展的紧迫任务，也是加快汽车产业转型升级、培育新的经济增长点和国际竞争优势的战
略举措
政策名称：《纺织工业 “ 十二五 ” 发展规划》颁布主体：工信部生效日期： 2012 影响： 7 政策性质：指导性政策
政策内容：突出重点发展高性能产业用纺织品，研究安全气囊的纤维、面料、制品加工一条龙产业化技术，实现规模化生产，及安全防护用纺织重点研究
采用芳纶、聚酰胺纤维、高强聚乙烯等高性能纤维，开发消防、防刺防弹等产品
政策解读：以科学发展观为指导 , 全面落实《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》和《工业转型升级规划（ 2011–2015 年）》 , 提出了 “ 十二五 ” 纺织
工业发展的指导思想、发展目标、重点任务和政策措施，突出了结构调整、自主创新、品牌建设和可持续发展等重点内容，是未来五年纺织工
业发展的指导性文件和实现纺织强国目标的行动纲领，也是纺织工业各行业和各地区编制规划的重要依据
政策名称：《新能源汽车产业发展规划（ 2021— 2035 年）》颁布主体：国务院生效日期： 2020 影响： 8 政策性质：指导性政策
政策内容：坚持电动化、网联化、智能化发展方向，深入实施发展新能源汽车国家战略，推动我国新能源汽车产业高质量可持续发展，加快建设汽车强国
政策解读：中国新能源汽车发展也面临核心技术创新能力不强、质量保障体系有待完善、基础设施建设仍显滞后、产业生态尚不健全、市场竞争日益加剧
等问题。为推动新能源汽车产业高质量发展，加快建设汽车强国，制定本规划
政策名称：《鼓励外商投资产业目录（ 2020 年版）》颁布主体：发改委、商务部生效日期： 2020 影响： 3 政策性质：鼓励性政策
政策内容：将“ 采用非织造、机织、针织、编织等工艺及多种工艺复合、长效整理等新技术，生产功能性产业用纺织品 ” 列为全国鼓励外商投资产业
政策解读：在保持已有鼓励政策基本稳定的基础上，坚持促增量、稳存量、提质量并举，进一步扩大鼓励外商投资范围，重点增加制造业、生产性服务
业、中西部地区条目，引导外资投向，提振外资信心，促进外资基本盘稳定和产业链供应链稳定
政策名称：《国家标准化发展纲要》颁布主体：国务院生效日期： 2021 影响： 4 政策性质：鼓励性政策
政策内容：在新能源、新材料等应用前景广阔的技术领域，同步部署技术研发、标准研制与产业推广，加快新技术产业化步伐。
政策解读：立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局，优化标准化治理结构，增强标准化治理效能，提升标准国际化水平，加快构建推动高质
量发展的标准体系，助力高技术创新，促进高水平开放，引领高质量发展
政策名称：《中国制造 2025 》颁布主体：国务院生效日期： 2015 影响： 3 政策性质：指导性政策
政策内容：以特种金属功能材料、高性能结构材料、功能性高分子材料、特种无机非金属材料和先进复合材料为发展重点，加快研发先进、高效合成等新
材料制备关键技术和装备，加强基础研究和体系建设
政策解读：中国制造业仍然大而不强，在自主创新能力、资源利用效率、产业结构水平、信息化程度、质量效益等方面差距明显，转型升级和跨越发展的
任务紧迫而艰巨
汽车安全气囊竞争格局 8
从市场格局来看，在全球市场上，知名的安全气囊生产厂家主要包括奥托立夫、天合、丰田合成、百利得、高田等，合计市场占有率达到 80% 以上，其中
奥托立夫是全球最大的安全气囊生产厂家。在中国市场，就目前来看，我国安全气囊市场份额主要被延锋百利得、奥托立夫、天合、高田等外资品牌所把
持，而本土品牌锦州锦恒、东方久乐在市场上的竞争力相对较小，未来提升空间巨大
安全气囊市场集中度较高，前三大供应商占据 87% 以上市场份额。均胜电子由收购 KSS 切入汽车安全业务，再由收购高田扩张其汽车安全业务市场份额，
收购高田全球资产后，均胜电子成为汽车安全领域第二大供应商，占汽车安全领域市场约 30% ，奥托立夫市场占有率约 40% 是第一大供应商
X轴名称：营业收入单位：元
Y轴名称：净资产收益率单位： %
α轴名称：销售毛利率单位： %
β轴名称：研发费用单位：元
从营业收入、净资产收益率、毛利率和研发费用四个维度来分析企业的竞争格局。营业收入和毛利率可以分析企的德营运能力，净资产收益率可以体现企
业的资金能力以及转现能力，研发费用可以体现企业在研发新产品方面是否与时俱进
上市公司速览
汽车安全气囊代表企业分析 9
华懋（厦门）新材料科技股份有限公司【 603306 】
企业状态 : 存续
注册资本 : 30701.9 706 万人民币
企业总部 : 厦门市
行业 : 研究和试验发展
法人 : 袁晋清
统一社会信用代码 : 91350200612046130C
企业类型 : 股份有限公司 ( 中外合资、上市 )
成立时间 : 2002-0 5-1 6
经营范围 : 工程和技术研究和试验发展；汽车零部件及配件制造；化纤织造加工；其他非家用纺织制成品制造；运动防护用具制造；非医用日用防护口
罩生产；医用防护口罩生产；其他未列明医疗设备及器械制造。（以上经营项目不含外商投资准入特别管理措施范围内的项目）
股票类型 : A股
品牌名称 : 华懋（厦门）新材料科技股份有限公司
:
华懋（厦门）新材料科技股份有限公司财务数据分析
华懋（厦门）新材料科技股份有限公司竞争优势
华懋科技是一家新材料领域的高科技企业，专注于汽车被动安全领域。作为中国汽车被动安全行业龙头领军企业，其产品线覆盖汽车安全气
囊布、安全气囊袋以及安全带等被动安全系统部件。华懋科技拥有雄厚的研发力量、健全的生产线、先进的生产设备、严格的生产管控及完
善的检测体系，旗下产品深受海内外顾客的肯定与信赖
华懋科技已经取得一级供应商奥托立夫、延锋智能、均胜、采埃孚等气囊袋和气囊布料的新项目定点，同时，其产品配套于众多国际主流车
企车型，表明其在产品质量、工艺技术等方面具备一定核心竞争力及影响力
华懋科技官网、华懋科技年报、头豹研究院
浙江五洲新春集团股份有限公司【 603667 】
企业状态 : 存续
注册资本 : 30117.3 285 万人民币
企业总部 : 绍兴市
行业 : 通用设备制造业
法人 : 张峰
统一社会信用代码 : 91330600704507918P
企业类型 : 其他股份有限公司 ( 上市 )
成立时间 : 1999-1 1-1 2
经营范围 : 生产、销售：轴承及配件、汽车零配件、五金、车床零部件；货物进出口；技术进出口。
股票类型 : A股
品牌名称 : 浙江五洲新春集团股份有限公司
:
浙江五洲新春集团股份有限公司财务数据分析
浙江五洲新春集团股份有限公司竞争优势
五洲新春共拥有 20 多项发明专利，为国家级高新技术企业，建有国家级博士后工作站、国家级实验室及研发中心，是中国率先进行独立生产
安全气囊气体发生器的企业之一
五洲新春拥有成熟高效的精密制造技术和工艺，并拥有向众多新应用领域拓展的能力，如新能源产业领域、轨道交通和航空航天、军工等
五洲新春研发生产的汽车安全气囊气体发生器专用钢管填补了国内空白并已配套特斯拉、比亚迪等新能源汽车，安全气囊气体发生器部件已
实现进口替代
五洲新春多年来始终保持与世界知名制造商及跨国公司进行业务合作，拥有许多合作学习的机会，包括技术、标准、管理理念、管理方法等
方面的学习与交流
五洲新春官网、五洲新春年报、头豹研究院
锦州锦恒汽车安全系统股份有限公司
企业状态 : 存续
注册资本 : 31948.2 805 万人民币
企业总部 : 锦州市
行业 : 汽车制造业
法人 : 赵熙
统一社会信用代码 : 912107002420322837
企业类型 : 其他股份有限公司 ( 非上市 )
成立时间 : 1997-0 1-0 3
经营范围 : 汽车安全气囊、安全带、汽车方向盘的设计、生产、修理修配。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
品牌名称 : 锦州锦恒汽车安全系统股份有限公司
:
锦州锦恒汽车安全系统股份有限公司融资信息
锦州锦恒汽车安全系统股份有限公司竞争优势
锦州锦恒主要产品为各类安全气囊产品及安全系统部件，安全气囊产品包括帘式气囊、乘员侧气囊和驾驶员侧气囊等，安全系统部件包括 EC
U 、传感器、线束、气体发生器、安全带、方向盘、时钟弹簧、饰盖等。锦州锦恒实验室具有正面碰撞、角度碰撞、柱撞、侧面碰撞等实车碰
撞试验能力和台车试验能力以及静态起爆、环境实验、疲劳试验、噪声实验、跌落试验等零部件试验能力，同时，拥有先进的技术装备水平
锦州锦恒官网、头豹研究院
类型名称类型说明
帘式气囊材质：尼龙、涤纶特点：强度高、阻燃性好、耐磨性强；作用：帘幕式安全气囊可在 5m s 内从车顶内饰
板或车顶内衬展开，并在约 25-3 5m s 内完成向汽车门框底部横梁的全面延展，可用于车辆一次碰撞和防
翻滚两种用途
副驾驶气囊材质：尼龙、涤纶特点：强度高、阻燃性好、耐磨性强；作用：副驾驶座安全气囊，属于保护副驾驶乘
员的被动安全装置，常被安装于手套箱上方，当车辆发生撞击事故的瞬间弹出，达到缓冲、保护副驾驶
员安全的作用
驾驶员气囊材质：尼龙、涤纶特点：强度高、阻燃性好、耐磨性强；作用：主驾驶座安全气囊，是用于保护驾驶员
的被动安全装置，常被安装于方向盘中央，在车辆发生事故的
侧气囊材质：尼龙、涤纶特点：强度高、阻燃性好、耐磨性强；作用：侧气囊是安装在座椅外侧的，目的是减
缓侧面撞击造成的伤害，大部分厂家会标配前排座椅的侧气囊
膝盖气囊材质：尼龙、涤纶特点：强度高、阻燃性好、耐磨性强；作用：膝部气囊是安装在手套箱下方，用于在
车辆发生碰撞时，为前排副驾驶乘员提供膝部的安全防护
智能化
安全气囊正朝着智能化方向发展
随着汽车智能化发展趋势日益凸显，传统安全气囊的安全系数已经无法满足人们需求，安全气囊正朝着智能化方向发展。传统安全气囊在
使用过程中，由于其起爆机制较机械、死板，容易造成使用故障，如误起爆或起爆延迟等
重要性
安全气囊与汽车产业深度绑定，是汽车不可或缺的重要零部件
随着汽车产业逐渐发展成为国民经济重要支柱，在事故发生瞬间极力挽救或减缓人员伤害的被动安全技术越来越得到行业重视，汽车安全
系数早已经成为了众多车企塑造品牌影响力和口碑的重要指标。安全气囊作为汽车被动安全系统重要部件，在发生事故以后能够对车内乘
员起到重要保护作用，以及降低事故伤亡率
市场稳定
安全气囊需求与汽车需求基本绑定，从汽车销量情况，短期内安全气囊市场将维持稳定
2021 年以来，国内疫情经济复苏背景下加之新能源产销爆发，整体汽车销量上升。就全球汽车销量情况而言， 2020 年全球疫情背景销量
降幅超 15% ， 2021 年中国消费回暖带动全球销量小幅度回升， 2022 年来看，目前全球缺芯小幅度缓解，但整体仍未得到完全解决，预计
整年全球销量仍无法回到疫情前水平，安全气囊需求与汽车需求基本绑定，从汽车销量情况，短期内安全气囊市场将维持稳定
上游环节上游说明上游参与方
原材料及零部件供应商上游原丝主要包括锦纶（主要采用锦纶 66 ）、
涤纶和芳纶等，占整体生产成本 35-4 0% 。原丝
生产商主要包括海利得、台华新材、英威达、日
本东丽、博列麦神马、神马股份等，整体供应相
对集中；汽车安全气囊行业上游为原材料及零部
件供应商，原材料包括原丝、化工原料以及辅料
等，零部件主要包括安全气囊气体发生器、传感
器等。其中，安全气囊用原丝包括锦纶长丝、涤
纶长丝和芳纶长丝，而锦纶 66 （俗称尼龙 66 ）
是生产安全气囊的主要材料，具有机械强度和硬
度较高、刚性大等特点；化工原料包括色料、有
机硅胶等。整体来看，上游锦纶长丝和气体发生
器占成本比重比较大，具备专业生产能力且通过
整车厂认证的厂家较少，多为海外企业。因此，
上游原材料行业毛利率相对较低，议价能力偏弱
台华新材、神马实业、东丽、南京聚隆、江苏德
威、恒逸、中国蓝墨、银亿、均胜电子、锦恒、
集泰股份、兴发化工、华春、 IN VIS TA 、 H ALE
A D
中游环节中游说明中游参与方
安全气囊及安全总成制造商汽车安全气囊行业中游为安全气囊及安全总成制
造商，目前，中国汽车安全气囊行业市场集中度
较高，市场份额主要被天合、延锋百利得、奥托
立夫、吉丝特等外资品牌占据；中国本土品牌数
量较少，主要有华懋科技、锦州锦恒、东方久乐
等，其市场份额较低。安全气囊总成厂商包括奥
托立夫、延锋百利得、均胜电子、高田、天合
等。由于中游市场集中度较高，参与竞争者较
少，平均毛利率高达 30-4 0% 。
华懋科技、东方久乐、均胜电子、廷锋百利得、
锦恒、高田、瑞典奥托立夫公司、陶氏、天河汽
车集团、帝而、可隆、丰田合成
下游环节下游说明下游参与方
汽车整车制造商汽车安全气囊行业下游为汽车整车制造商，包括
乘用车和商用车。当前，中国乘用车领域基本已
经实现安全气囊全配套，但是商用车领域安全气
囊搭载率较低，主要有两个原因 —— 一是出于经
济性考虑，二是因为商用车安全气囊实用性较乘
用车低。因此，多数商用车只配备了一个驾驶员
安全气囊。整体来看，下游整车厂在行业中的地
位较强势，议价能力较强，供应商准入门槛较
高，平均毛利率较高
吉利、比亚迪、广汽、长安、大众、奔驰、北汽
、蔚来、特斯拉、福特、中国重汽、江铃、宇通
客车、一汽解放、宝马、奥迪、沃尔沃
竞争参与方横轴名 : 营业收入 , 单
位: [ 元 ]
纵轴名 : 净资产收益率 ,
单位 : [ % ]
气泡大小标准 : 销售毛
利率 , 单位 : [ % ]
气泡色深 : 研发费用 , 单
位: [ 元 ]
气泡显示名称显示
华懋（厦门）新材料
科技股份有限公司
宁波均胜电子股份有
限公司
45670032383 -2 8.3 1 1.6 2 2919881050
南京天河汽车零部件
股份有限公司
153602113.2 - 7 .8 4 1 53602113.2
武汉帝尔激光科技股
份有限公司
深圳市银宝山新科技
股份有限公司
2674048398 -1 09.2 5 .7 1 295482699
华域汽车系统股份有
限公司
银亿股份有限公司 3976285255 -6 1.5 1 2.8 1 330693339
浙江海利得新材料股
份有限公司
上海申达股份有限公
司
神马实业股份有限公
司
浙江五洲新春集团股
份有限公司
股票代码上市公司总市值营收规模同比增长 (% ) 毛利率 (% )
603306 华懋（厦门）新材料科技股份有限
公司
92.7 8 亿 34,4 01.2 5 万元 29.5 8 32.1 0
600699 辽源均胜电子股份有限公司 229.1 5 亿 1,1 73,0 01.6 7 万元 -4 .5 3 10.8 7
831162 天河股份 1.5 1 亿万元
300776 武汉帝尔激光科技股份有限公司 400.5 7 亿 31,0 58.9 4 万元 13.2 5 46.3 6
002786 深圳市银宝山新科技股份有限公司 34.4 9 亿 129,5 48.2 7 万元 7.8 9 11.4 3
600741 华域汽车系统股份有限公司 600741 3,7 37,0 46.5 4 万元 7.1 5 13.8 5
000981 银亿股份有限公司 178.9 5 亿 133,0 69.3 3 万元 28.9 2 2.6 5
002206 浙江海利得新材料股份有限公司 89.8 9 亿 143,8 41.2 8 万元 31.7 9 19.2 5
600626 上海申达股份有限公司 43.2 1 亿 242,7 09.0 6 万元 -1 3.2 9 6.8 5
600810 神马实业股份有限公司 98.3 6 亿 385,7 61.3 3 万元 28.7 2 20.9 3
603667 浙江五洲新春集团股份有限公司 56.9 6 亿 176,5 54.9 9 万元 44.2 8 20.4 6
财务指标 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022(Q 1)
销售现金
流/ 营业收
入
扣非净利
润同比增
长(% )
资产负债
率(% )
毛利润
（元）
营业总收
入同比增
长(% )
33.5 055 33.9 852 27.3 095 31.5 603 11.2 229 -0 .6 208 0.2 498 -3 .6 7 27.0 08 29.5 77
归属净利
润同比增
长(% )
72.9 955 33.1 528 47.3 951 50.2 727 5.9 325 -0 .5 819 -1 4.3 411
应收账款
周转天数
(天 )
流动比率 1.7 861 4.3 314 4.6 901 4.0 677 7.5 123 8.1 62 8.7 499 9.0 36 5.6 49 5.6 82
每股经营
现金流 ( 元 )
毛利率 (% ) 38.0 573 38.3 357 41.3 534 46.7 518 42.6 817 40.2 383 35.5 966
流动负债 /
总负债 (% )
速动比率 1.5 056 3.2 266 4.1 328 3.5 775 5.2 058 3.7 256 8.2 46 8.4 37 5.0 61 4.9 41
摊薄净资
产收益率
(% )
实际税率
(% )
摊薄总资
产收益率
(% )
营业总收
入滚动环
比增长 (% )
扣非净利
润滚动环
比增长 (% )
10.1 214 72.0 541 109.4 922 34.8 559 46.0 392 -1 9.8 697 24.8 841
加权净资
产收益率
(% )
每股净资
产( 元 )
经营现金
流/ 营业收
入
扣非净利
润( 元 )
基本每股
收益 ( 元 )
净利率 (% ) 22.4 518 22.3 124 25.8 326 29.5 069 28.1 034 28.1 143 24.0 224 21.1 7 14.5 31 18.3 575
总资产周
转率 ( 次 )
归属净利
润滚动环
比增长 (% )
8.5 347 76.2 382 111.2 289 30.9 108 47.1 452 -4 .7 775 20.1 303
存货周转
天数 ( 天 )
预收款 / 营
业收入
营业总收
入( 元 )
3.9 6 亿 5.3 1 亿 6.7 6 亿 8.9 0 亿 9.8 9 亿 9.8 3 亿 9.8 6 亿 9.5 0 亿 12.0 6 亿 3.4 4 亿
每股未分
配利润 ( 元 )
稀释每股
收益 ( 元 )
归属净利
润( 元 )
8899.9 9 万 1.1 9 亿 1.7 5 亿 2.6 2 亿 2.7 8 亿 2.7 6 亿 2.3 7 亿 2.0 1 亿 1.7 6 亿 6035.9 8 万
扣非每股
收益 ( 元 )
每股公积
金( 元 )
财务指标 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022(Q 1)
销售现金
流/ 营业收
入
扣非净利
润同比增
长(% )
资产负债
率(% )
毛利润
（元）
营业总收
入同比增
长(% )
13.9 579 8.0 168 1.7 944 14.2 161 6.7 534 19.8 778 32.3 251 -3 .5 3 8.1 52 59.7 81
归属净利
润同比增
长(% )
5.9 735 8.1 199 -1 .4 475 4.2 163 11.3 222 3.5 817 0.1 243
应收账款
周转天数
(天 )
流动比率 1.3 729 1.1 445 1.2 465 2.3 995 2.4 202 1.2 394 1.2 103 1.4 78 1.2 54 1.2 56
每股经营
现金流 ( 元 )
毛利率 (% ) 28.4 154 27.5 735 25.0 19 23.1 491 23.0 38 22.9 106 22.1 759
流动负债 /
总负债 (% )
速动比率 0.6 255 0.5 097 0.5 497 1.2 324 1.0 955 0.6 338 0.6 801 1.0 01 0.7 87 0.8 05
摊薄净资
产收益率
(% )
实际税率
(% )
摊薄总资
产收益率
(% )
营业总收
入滚动环
比增长 (% )
18.7 957 10.0 937 13.2 747 -1 .4 514
扣非净利
润滚动环
比增长 (% )
2 6.1 05 -4 0.1 314 -2 7.3 953 -2 0.7 88
加权净资
产收益率
(% )
每股净资
产( 元 )
经营现金
流/ 营业收
入
扣非净利
润( 元 )
基本每股
收益 ( 元 )
净利率 (% ) 9.5 373 9.5 726 9.2 407 8.4 35 8.7 456 7.4 314 5.7 714 3.6 001 5.3 882 4.5 354
总资产周
转率 ( 次 )
归属净利
润滚动环
比增长 (% )
5 .8 804 -1 5.1 948 -3 4.0 303 -3 1.2 994
存货周转
天数 ( 天 )
预收款 / 营
业收入
营业总收
入( 元 )
8.5 5 亿 9.2 3 亿 9.4 0 亿 10.7 3 亿 11.4 6 亿 13.7 4 亿 18.1 8 亿 17.5 4 亿 24.2 3 亿 8.8 2 亿
每股未分
配利润 ( 元 )
稀释每股
收益 ( 元 )
归属净利
润( 元 )
7986.9 3 万 8635.4 6 万 8510.4 6 万 8869.2 9 万 9873.4 9 万 1.0 2 亿 1.0 2 亿 6210.0 2 万 1.2 4 亿 4008.3 0 万
扣非每股
收益 ( 元 )
每股公积
金( 元 )
融资时间披露时间投资企业金额轮次投资比例估值
2016-0 4-0 1 复星集团未披露战略融资