策略周评：从6月起，关心粮食和蔬菜
- 2022-05-29 04:40:25上传人：暮色**浓妆
-
Aa 小 中 大
- 1. 6 月稳态博弈期：内热外冷
- 1.1. 国内偏暖：博弈主线转向稳增长，疫情复工复产定价结束
- 1.2. 海外偏冷：中美关系回暖信号仍需等待
- 1.3. 步步为营看待反弹空间
- 2. 关注下半年粮价上行风险
- 2.1. 全球粮食危机，输入性通胀压力抬升
- 2.2. 从小满到立秋，粮价上行风险重点跟踪夏收
- 3. 行业配臵：国家安全下的农业、基建、军工
- 3.1. 农业：中国人的饭碗，任何时候都要牢牢端在自己的手上
- 3.2. 基建：国家安全下的胜负手，补短板是核 心
- 3.3. 军工：宏观经济脱敏，现代化建设带动装备升级换代
- 4. 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明部分
- 策略周评
- 东吴证券研究所
- 3 / 14
- 图 1： 历史上 4次熊市 A 股急跌 &反抽统计
- 图 2： 2020 年以来全球大豆价格涨超 70% ，玉米、小麦翻倍
- 图 3： 国内稻谷、小麦、玉米价格今年小幅上涨
- 图 4： 国内豆油价格今年涨幅明显
- 图 5： 我国主粮、肉类基本实现自给
- 图 6： 我国大豆、油脂、糖进口依赖度较高
- 图 7： 国家对主粮价格拥有较强的调控能力
- 图 8： 国内粮食主产区按照从南到北、从东到西顺序依次进入夏收季节
- 图 9： 粮食安全投资方向涵盖种业 /化肥农药 /农田水利 /农机装备 /仓储物流 /下游加工等领域
- 图 10 ： 基建各细分领域中长期规划目标及当前进度
- 图 11 ： 基建各细分领域及相关公司梳理
- 图 12 ： 国有经济在经济下行期起到重要托底作用
- 图 13 ： 中国军费投入保持合理平稳增长
- 图 14 ： 军工产业链投资机会梳理
- 表 1： 粮食安全主题投资相关股票池
- 表 2： 军工主题投资相关股票池
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
