中观全行业景气跟踪2022年第12期：休养生息
- 2022-12-29 01:35:44上传人：Dr**凉兮
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- 1. 行 业 配置 建议 ：回归“乙 类乙 管”，休养 生息 ，春来 还看 大科技
- 1.1. 自 主可控
- 1.1.1. 国防军工——地 缘风 险骤 升，强 军强 国紧迫
- 1.1.2. 信创——信 息 安全重 要性 提升， 信创 产业迎 黄金 发展期
- 1.1.3. 半 导 体 设备及 材料——美 国芯片 法案 及对华 出口 管制措 施出 台，推动 半导 体国
- 产 化加 速
- 1.1.4. 光伏——国 内 外需求 旺盛 、技术 迭代 进行时
- 1.1.5. 风电——新 增 装机维 持高 景气， 成本 下行盈 利修 复
- 1.2. 民生安全
- 1.2.1. 地产——政 策 持续发 力稳 地产， 销售 磨底投 资走 弱待复 苏
- 1.3. 生命安全
- 1.3.1. 医 疗器械&中药——健全 公共卫 生体系 ，应对 疫情考 验
- 2. 行业 景气方 向——自上 而下
- 2.1. 总览
- 2.2. 量端
- 2.3. 价端
- 3. 行业 景气方 向——自下 而上
- 3.1. 上 游原料
- 3.1.1. 煤炭
- 3.1.2. 石 油石化
- 3.1.3. 基 础化工
- 3.1.4. 钢铁
- 3.1.5. 有 色金属
- 3.1.6. 建 筑材料
- 3.2. 中 游制造
- 3.2.1. 电 力设备
- 3.2.2. 机 械设备
- 3.2.3. 电子
- 3.2.4. 通信
- 3.2.5. 国 防军工
- 3.3. 下 游消费
- 3.3.1. 农 林牧渔
- 3.3.2. 食 品饮料
- 3.3.3. 医 药生物
- 3.3.4. 纺 织服装
- 3.3.1. 轻 工制造
- 3.3.2. 家 用电器
- 3.3.3. 汽车
- 3.3.4. 传媒
- 3.3.5. 休 闲服务
- 3.3.6. 美 容护理
- 3.4. 金 融房建
- 3.4.1. 非 银金融
- 3.4.2. 银行
- 3.4.3. 房 地产
- 3.4.4. 建 筑装饰
- 3.5. 支 持服务
- 3.5.1. 公 用事业
- 3.5.2. 环保
- 3.5.3. 交 通运输
- 3.5.4. 商 业贸易
- 3.5.5. 计 算机
- 4. 风险 提示
- 策略专题
- 4 / 51 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
- 图 1：军工行业 2015 -2022Q1 -3合同负债和预收账款规模出现大幅提升，验证军费端支出
- 强劲
- 图 2： 信创产 业链示 意图
- 图 3： 2022 年 信 创 产业规 模达 9220. 2 亿 元 ，预 计 2021 -2 02 5 年 复 合增长 率 为 35.7% . 10
- 图 4： 主要国 家或地 区在芯 片产 业链各 环节的 市场份 额（ 2019 年）
- 图 5： 芯片领 域中国 供应链 各环 节的竞 争力
- 图 6： IC 市 场 面临 有记录 以来 的第七 次连续 三个季 度下跌
- 图 7： 国内主 要半导 体设备 上市 公司在 手订单 充足
- 图 8： 半导体 设备估 值水平 处于 历史低 位
- 图 9：根 据 BNEF 预 测， 2022 年 全 球将新 增光伏 装机 228GW （ dc ）， 2030 年将增至 334GW
- （ dc ）
- 图 10 ： 10 月 我 国生 产光伏 电池同 比增 长 69.8% ，高 增长趋 势延续
- 图 11： 11 月 我 国出 口太阳 能电 池 35005 万 个 ， 同比增 长 32.6%
- 图 12 ： 风 电新增 装机将 维持高 景气
- 图 13 ： 1-10 月我国新增风电发电设备容量 2114 万 千 瓦 ，同比 增长 10.2% ， 新增 装机维 持
- 高 景气
- 图 14 ： 202 2 年 8月， 5年期 LPR 降低 15BP ， 将 降低居 民购房 按揭贷 款成本
- 图 15 ： 房 地产销 售磨底
- 图 16 ： 房 地产投 资同比 持续下 行
- 图 17 ： 房 屋新开 工面积 处于下 行趋势
- 图 18 ： 土 地购置 面积 同 比继续 下行
- 图 19 ： 医 疗器械 行业景 气度高
- 图 20 ： 政 策驱动 下中药 行业规 模有望 快速提 升
- 图 21 ： 中 药政策 的演变
- 图 22 ： 自 上而下 量价两 端变化 总览
- 图 23 ： 量 端丨工 业增加 值
- 图 24 ： 价 端丨 PPI
- 图 25 ： 自 下而上 总览（ 行业中 观高频 数据）
- 表 1： “十 四五 ”信息化 发展主 要指标
- 表 2： 煤炭月 度景气 跟踪（ 202 2 年 11 月）
- 表 3： 石油石 化月度 景气跟 踪（ 2022 年 11 月）
- 表 4： 基础化 工月度 景气跟 踪（ 2022 年 11 月）
- 表 5： 钢铁月 度景气 跟踪（ 202 2 年 11 月）
- 表 6： 有色金 属月度 景气跟 踪（ 2022 年 11 月）
- 表 7： 建筑材 料月度 景气跟 踪（ 2022 年 11 月）
- 表 8： 电力设 备月度 景气跟 踪（ 2022 年 11 月）
- 表 9： 机械设 备月度 景气跟 踪（ 2022 年 11 月）
- 表 10 ： 电 子月度 景气跟 踪（ 2022 年 11 月）
- 表 11： 通 信月度 景气跟 踪（ 2022 年 11 月）
- 表 12 ： 国 防军工 月度景 气跟踪 （ 2022 年 11 月）
- 表 13 ： 农 林牧渔 月底景 气跟踪 （ 2022 年 11 月）
- 表 14 ： 食 品饮料 月底景 气跟踪 （ 2022 年 11 月）
- 表 15 ： 医 药生物 月底景 气跟踪 （ 2022 年 11 月）
- 表 16 ： 纺 织服装 月底景 气跟踪 （ 2022 年 11 月）
- 表 17 ： 轻 工制造 月底景 气跟踪 （ 2022 年 11 月）
- 表 18 ： 家 用电器 月底景 气跟踪 （ 2022 年 11 月）
- 表 19 ： 汽 车月底 景气跟 踪（ 2022 年 11 月）
- 表 20 ： 传 媒月底 景气跟 踪（ 2022 年 11 月）
- 表 21 ：休闲 服务 月底景 气跟踪 （ 2022 年 11 月）
- 表 22 ： 美 容护理 月底景 气跟踪 （ 2022 年 11 月）
- 表 23 ： 非 银金融 月底景 气跟踪 （ 2022 年 11 月）
- 表 24 ： 银 行月底 景气跟 踪（ 2022 年 11 月）
- 表 25 ：房地 产月 底景气 跟踪（ 2022 年 11 月）
- 表 26 ： 建 筑装饰 月底景 气跟踪 （ 2022 年 11 月）
- 表 27 ： 公 用事业 月底景 气跟踪 （ 2022 年 11 月）
- 表 28 ： 环 保月底 景气跟 踪（ 2022 年 11 月）
- 表 29 ：交通 运输 月底景 气跟踪 （ 2022 年 11 月）
- 表 30 ： 商 业贸易 月底景 气跟踪 （ 2022 年 11 月）
- 表 31 ： 计 算机月 底景气 跟踪（ 2022 年 11 月）
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