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2025-2030年中国三合一过滤机市场专题研究及市场前景
2025-08-12
数控轧辊磨床国产替代领军者，业务拓展助力长期发展
- 2023-09-28 15:11:02上传人：思念**寄去
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百克生物(688276)事件：公司发布2023年三季度业绩预告。2023年前三季度，公司预计实现营业收入12.0亿元-13.0亿元，同比增长38.6%-50.1%；归母净利润2.99亿元-3.50亿元，同比增长41.3%-65.4%；扣非归母净利润2.94亿元-3.45亿元，同比增长47.0%-72.5%。Q3单季度，公司预计实现营业收入6.4亿元-
- 1. 国产轧辊磨床领军企业，业绩有望持续改善
- 1.1. 轧辊磨床产品比肩世界一流，积极拓展优质客户资源
- 1.2. 在手订单充足，业绩向上拐点已现
- 2. 进口替代促进市 场空间拓展，技术优势推动市占率提升
- 2.1. 金属压延产业链关键设备，高端市场国产化率有待提升
- 2.2. 高端化 &国产化需求，打开数控轧辊磨床远期空间
- 3. 新产品 &后服务市场全方位布局，进一步打开成长空间
- 4. 盈利预测与投资建议
- 5. 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所
- 公司深度研究
- 3 / 20
- 图 1： 公司成立以来在轧辊磨床领域的进步与突破
- 图 2： 公司全自动数控轧辊磨床产品分类、型号与精度
- 图 3： 2018 -2022 公司全自动数控轧辊磨床收入占比 80% 左右
- 图 4： 公司主要客户示意图
- 图 5： 公司股权结构（截至 2023/6/30 ）
- 图 6： 2023H1 公司实现营收 2.5 亿元，同比 +59%
- 图 7： 2023H1 公司实现归母净利润 0.5 亿元，同比 +95%
- 图 8： 2023H1 公司盈利能力出现向上拐点（单位： %）
- 图 9： 公司期间费用率逐步恢复至疫情前水平
- 图 10 ： 公司期间费用率处于行业内较低水平
- 图 11 ： 2023H1 末公司合同负债 2.7 亿元，同比 +12%
- 图 12 ： 2023H1 末公司存货达 4.1 亿元，同比 +22 %
- 图 13 ： 全自动轧辊磨床结构示意图
- 图 14 ： 轧辊磨床与钢铁产业链关系
- 图 15 ： 数控轧辊磨床与下游产业链关系
- 图 16 ： 2015 -2019 年国内数控轧辊磨床市场需求量由 262 台提升至 401 台， CAGR=11.2%
- 图 17 ： 中国轧辊磨床市场竞争层次
- 图 18 ： 2017 -2023Q1 重点企业板材产量及同比增速
- 图 19 ： 2018 -2023Q1 板材进口量占钢材总进口量比重
- 图 20 ： 铝板带箔产量及增速
- 图 21 ： 铝板带箔进口额（亿美元）及增速
- 图 22 ： 公司所处行业地位
- 图 23 ： 公司部分进口替 代案例
- 图 24 ： 2015 -2022 年维修改造和备件业务收入（亿元）
- 图 25 ： 2015 -2022 年数控轧辊磨床业务收入（亿元）
- 图 26 ： 公司亚 μ磨削中心示意图
- 表 1： 公司募集资金承诺项目情况（单位：万元）
- 表 2： 公司分业务收入预测（单位：亿元、 %）
- 表 3： 可比公司估值表（截至 2023/9/27 ）
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