情绪、轮动与估值周观察(11月第1期):反弹继续,TMT领涨
- 2023-11-14 22:05:17上传人:锦瑟**年∞
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10月金融数据中的四个重点信息第一,10月社融在同期低基数上呈现出“总量较好,结构不佳”的特点。政府债融资是主要支撑,但人民币信贷表现较弱,整体与2022年同期持平。9月社融存量增速录得9.3%,环比上升0.3个百分点。其中,社融口径信贷表现再次转弱,当月新增4837亿,低基数下同比仅多增
- 1. 权益大势与风险偏好
- 2. 市场情绪
- 3. 行业轮动
- 3.1. 行业交易结构
- 3.2. 绝对收益轮动
- 3.3. 超额收益轮动
- 4. 估值结构
- 4.1. 宽基估值
- 4.2. 风格估值
- 4.3. 行业估值
- 4.4. 估值极化
- 4.5. 估值 -盈利匹配
- 5. 风险提示
- 宏观点评
- 3 / 21 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
- 图 1:万得全 A及其 BOLL 带( 2022 年以来)
- 图 2:全 A ERP ( %)
- 图 3:全 A 股债收益比
- 图 4:万得全 A换手率及成交额走势
- 图 5:相对强弱指数( RSI )与万得全 A走势
- 图 6:腾落指数( ADL )与万得全 A走势
- 图 7:涨跌比率( ADR )与万得全 A走势
- 图 8:期权 PCR 周变动
- 图 9:周度成交量 PCR 箱线图
- 图 10 :周度持仓量 PCR 箱线图
- 图 11 :行业交易热度、交易拥 挤度与收益波动率
- 图 12 :行业交易冷热分布
- 图 13 : 22 年初以来行业轮动(月度涨跌幅)
- 图 14 : 22 年初以来行业轮动(月度涨跌幅排序)
- 图 15 : 22 年初以来风格轮动(月度涨跌幅及排序)
- 图 16 : 近五个交易周行业轮动(月度涨跌幅)
- 图 17 :近五个交易周行业轮动(月度涨跌幅排序)
- 图 18 :近五个交易周风格轮动(月度涨跌幅)
- 图 19 :近五个交易周风格轮动(月度涨跌幅排序)
- 图 20 : RRG 示意图
- 图 21 :大消费行业 RRG
- 图 22 :周期资源品相关行业 RRG
- 图 23 :制造业及交运相关行业 RRG
- 图 24 :金融地产相关行业 RRG
- 图 25 : TMT 及军工 RRG
- 图 26 :环保、综合 RRG
- 图 27 :风格 RRG
- 图 28 :主要宽基指数 PE ( TTM )估值箱线图
- 图 29 :主要宽基指数 PE ( TTM )估值箱线图(续)
- 图 30:年初至今主要宽基指数涨跌幅估值 -盈利拆解
- 图 31 :风格 PE ( TTM )估值箱线图
- 图 32 :规模风格 PE ( TTM )估值箱线图
- 图 33 :市盈率风格 PE ( TTM )估值箱线图
- 图 34 :规模 -成长 /价值份风格 PE ( TTM )估值箱线图
- 图 35 :价值 /成长切换追踪
- 图 36 :大 /小盘切换追踪
- 图 37 :行业 PE ( TTM )箱线图
- 图 38 :行业 PB ( LF )箱线图
- 图 39 :行业 PE ( TTM )估值水位
- 图 40 :行业 PB ( LF)估值水位
- 图 41 :一级行业 PE ( TTM )估值极化系数
- 图 42 :二级行业 PE ( TTM )估值极化系数
- 图 43 :一级行业 PB ( LF )估值极化系数
- 图 44 :二级行业 PB ( LF )估值极化系数
- 图 45 : PB -ROE 视角下各行业的估值 -盈利匹配度( PB ,倍;预测 ROE , %)
- 图 46 : PE -G 视角下各行业的估值 -盈利匹配度( PE ,倍;预测净利润增速, %)
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