购物车
能源金属周报：悲观预期演绎，碳酸锂期货价格大幅下调
- 2023-11-26 15:15:28上传人：言语**若他
-
Aa 小 中 大
市场行情回顾2023年第47周（实际交易日为2023.11.20-2023.11.24）上证指数下跌0.44%，沪深300指数下跌0.84%，创业板指数下跌2.45%。恒生指数上涨0.60%，恒生互联网指数上涨2.36%，行业领先恒生指数1.76pct。SW传媒指数下跌0.60%，领先创业板指数1.84pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第二十位。子行业中影视、广电和
- 义务。供给端北方稀土 11 月挂牌价氧化镨钕 49.34 万元 /吨，环比持平。目前磁材企业开工率维持在 70 -80% ，需求端
- 逐步好转，稀土价格稳定下企业加工费企稳，预计短期内稀土价格以震荡为主。本周据越媒报道，中国稀土集团 有望
- 与越南煤炭矿产集团合作。 标的上磁材建议关注新能源占比较高 且有望拓展机器人领域 的金力永磁等标的。
- 小金属： 本周金属锗价格持平至 9450 元 /公斤；金属镓价格环比持平至 1810 元 /公斤，下游各 板块逐步好转限，供应
- 增量有限，金属镓价格持续高位运行。本周锑精矿价格环比持平至 6.9 万元 /吨，需求尚未好转，预计短期价格 震荡
- 为主。 近期 英伟达发布新一代 H200 芯片，据悉性能较 H100 提高 60% 至 90% ，功率提升芯片电感用量必定增加， 建议
- 关注目前已经批量供应英伟达 H100 芯片电感的铂科新材，与间接粉末供应商悦安新材 。
- 风险提示
- 提锂新技术出现，带动供应大幅释放；新矿山加速勘探开采，加速供应释放；下游需求不达预期等。
- 行业周报
- 敬请参阅最后一页特别声明 2
- 扫码获取更多服务
- 内容目录
- 一、投资策略
- 1.1 本周投资观点 &重点推荐组合
- 1.2 行业与个股走势
- 1.3 金属价格变化
- 二、品种基本面
- 2.1 锂
- 2.2 钴
- 2.3 镍
- 2.4 稀土
- 2.5 钨
- 2.6 钼
- 2.7 镁
- 2.8 钒
- 2.9 锗
- 2.10 锆
- 2.11 钛
- 三、电池产业链数据
- 3.1 电池与终端数据
- 3.2 中游正极数据
- 四、重点公司公告
- 五、风险提示
- 图表 1： 行业涨跌幅对比
- 图表 2： 能源金属与小金属个股涨幅前五
- 图表 3： 能源金属与 小金属个股涨幅后五
- 图表 4： 能源金属与小金属 7天、月度、季度价格变化
- 图表 5： 碳酸锂价格走势（万元 /吨）
- 图表 6： 氢氧化锂价格走势（万元 /吨）
- 图表 7： 碳酸锂周度产量（吨）
- 图表 8： 氢氧化锂周度产量（吨）
- 图表 9： 碳酸锂周度库存（吨）
- 图表 10 ： 氢氧化锂周度库存（吨）
- 图表 11 ： 碳酸锂周度吨成本与吨毛利（元）
- 图表 12 ： 氢氧化锂周度吨成本与吨毛利（元）
- 图表 13 ： 碳酸锂进口量（吨）
- 图表 14 ： 氢氧化锂出口量（吨）
- 图表 15 ： MB 标准级钴 价格走势（美元 /磅）
- 图表 16 ： 电解钴与四氧化三钴价格走势（万元 /吨）
- 图表 17 ： LME 镍价格（美元 /吨）与沪镍价格（万元 /吨）
- 图表 18 ： 镍铁与硫酸镍价格（元 /吨）
- 图表 19 ： 氧化镨钕价格走势（万元 /吨）
- 图表 20 ： 氧化 镝、氧化铽价格（万元 /吨）
- 图表 21 ： 氧化镧、氧化铈价格走势（万元 /吨）
- 图表 22 ： 钕铁硼价格走势（万元 /吨）
- 图表 23 ： 稀土月度出口量（吨）
- 图表 24 ： 稀土永磁月度出口量（吨）
- 图表 25 ： 钨精矿与仲钨酸铵价格走势（万元 /吨）
- 图表 26 ： 钨精矿与仲钨酸铵库存（吨）
- 图表 27 ： 钼精矿与钼铁价格走势（元 /吨）
- 图表 28 ： 钼精矿与钼铁库存（吨）
- 图表 29 ： 镁锭价格走势（元 /吨）
- 图表 30 ： 硅铁价格走势（元 /吨）
- 图表 31 ： 金属镁库 存（吨）
- 图表 32 ： 镁合金库存（吨）
- 图表 33 ： 五氧化二钒价格走势（万元 /吨）
- 图表 34 ： 钒铁价格走势（万元 /吨）
- 图表 35 ： 金属锗与二氧化锗价格走势（元 /公斤）
- 图表 36 ： 金属锗库存（吨）
- 图表 37 ： 海绵锆价格走势（ 元 /公斤）
- 图表 38 ： 锆英砂价格走势（元 /吨）
- 图表 39 ： 海绵钛价格（元 /公斤）与钛精矿价格（元 /吨）
- 图表 40 ： 钛精矿周度库存（万吨）
- 图表 41 ： 国内新能源车月度销量（万辆）
- 图表 42 ： 国内 动力电池月度装车量（ GWh ）
- 图表 43 ： 国内正极材料价格变化（元 /吨）
- 图表 44 ： 国内正极材料月度产量（万吨）
- 行业周报
- 敬请参阅最后一页特别声明 4
- 扫码获取更多服务
- 一 、 投 资策略
- 1.1 本周投资观点 &重点推荐组合
- 锂：本周碳酸锂价格 13.79 万元 /吨，环降 6.1 %；氢氧化锂价格 12.74 万吨 /元，环降 5. 2%；
- 广期所碳酸锂 2401 合约价格环 降 7.3 %至 12. 4 万元 /吨 ， 悲观预期下期货价格跌幅较大，
- 本周广期所 宣布从 11 月 28 日交易时起，非期货公司会员或者客户在碳酸锂期货各合约上
- 单日开仓量不得超过 1万手。 需求端本周三元价格环降 3%，铁锂价格环降 3.6% ，六氟磷
- 酸锂价格环降 2.3% 。据鑫椤锂电消息， 11 -12 月材料厂开工率下调，需求持续低迷 ，预计
- 12月三元排产环降 10-15% ，铁锂排产环降 10% ，六氟排产小幅下滑。供给端本周原料端
- 锂辉石价格环降 25.6% 至 1450 美元 /吨；碳酸锂库存 3万吨，环增 2.3 %；氢氧化锂库存 2
- 万吨，环减 0.2% 。对于 后续 锂行业走势判 断，首先 精矿价格补跌，部分矿企 调整定价模
- 式，矿价与锂盐价格基本挂钩；其次 需求悲观预期持续演绎， 明年 Q1需求淡季下锂价可
- 能达到拐点，但随着供应端逐步释放，过剩格局基本确定，锂价中枢将持续下移。明年供
- 给端成本竞争加剧，行业持续洗牌，随着成本曲线左移，高成本项目可能面临出清。 本周
- 西藏矿业挂牌转让控股子公司白银扎布耶 100% 股权挂牌宣布到期撤牌。 当前 锂板块股票
- 基本跌至底部区间，前次波段 4月也处于阶段性见底反弹走势，建议关注自给率高且具成
- 本优势的企业天齐锂业、中矿资源等。
- 钴镍：本周电解镍市场均价 13. 05 万元 /吨，环减 4. 6%，由于库存临近低位，加之目前处
- 在电积镍成本附近，对镍价有弱支撑，但也限制下游拿单热情，现货市场成交偏弱。消费
- 端市场进入淡季，整体需求不佳。本周硫酸镍市场均价 32 050元 /吨，环降 1.2 %。终端新
- 能源汽车购置税减免政策有望支撑销量高速增长，新能源汽车和动力市场需求 有所好转，
- 本周炼厂产量继续增加。电池级硫酸镍市场供需持续博弈，本周内价格微升，成本面支撑
- 较强，镍盐厂家挺价心态不改。本周电解钴价格 24.4 万元 /吨，环降 5%。周初在欧洲需
- 求提振下，市场多看涨，叠加原料中间品价格上调，场内无低价原 料可寻，电解钴贸易商
- 挺价心态明显。当前锂电板块跟随新能源产业链触底反弹，看好需求或超预期带来板块估
- 值及情绪改善的锂电中上游企业华友钴业。
- 稀土：本周氧化镨钕价格为 49. 26 万元 /吨，环 降 1% ；氧化镝价格 268 万元 /吨，环 增 5%；
- 氧化铽价格 773 万元 /吨，环 增 3. 9%；钕铁硼 N35 、 35H 价格 均环降 4%至 16万元 /吨、 22
- 万元 /吨。近期国家多次发布稀土产业发展的政策指引，工信部印发的《人形 机器人创新
- 发展指导意见》提出人形机器人是未来产业的新赛道，产业发展将推动钕铁硼 需求增长；
- 国务院常务会议指出稀土是战略性矿产 资源，着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化
- 发展；商务部将实施出口许可证管理的稀土纳入《实行出口报告的能源资源产 品目录》，
- 产品的对外贸易经营者应履行有关进出口信息报告义务。供给端北方稀土 11 月挂牌价氧
- 化镨钕 49 .34 万元 /吨，环比持平，同降 23.24% ，氧化镧与氧化铈持平。目前磁材企业开
- 工率维持在 70-80% ，需求端逐步好转，稀土价格稳定下企业加工费企稳，预 计短期内稀
- 土价格以震荡为主。 本周据越媒报道，中国稀土集团有望与越南煤炭矿产集团合作。 标的
- 上稀土建议关注具备资源整合预期的中国稀土等标的， 磁材建议关注新能 源占比较高且有
- 望拓展机器人领域的金力永磁等标的 。
- 小金属：本周金属锗价格持平至 9450 元 /公斤；金属镓价格 环比持平 至 18 10 元 /公斤，下
- 游各板块逐步好转限，供应增量有限，金属镓价格持续高位运行。本周锑精矿价格环比持
- 平至 6.9 万元 /吨，海外进口增加市场供应量提升，而需求尚未好转，下游厂家面对原料
- 高位的压力较大，预计短期价格震荡为主。近期随着华为、 iPhone 、小米等手机新品推向
- 市场，消费电子需求逐步回暖，带来钛合金边框和折叠屏铰链等上游材料的增量需求，建
- 议关注相关消费电子新材料企业东睦股份、宝钛股份、银邦股份 等。 本周英伟达发布新一
- 代 H200 芯片， 据悉性能较 H100 提高 60% 至 90% ，功率提升芯片电感用量必定增加， 建议
- 关注 目前已经批量供应 英伟达 H100 芯片电感的铂科新材，与间接粉末供应商悦安新材。
- 1.2 行业与个股走势
- 本周沪深 300 指数下跌 1.1 %，其中有色指数跑 输 大盘 ，下跌 2.3 %。
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
