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证券Ⅱ行业简评：券商操作风险管理强化，全面风险管理体系进一步完善
- 2023-12-04 22:05:16上传人：满眼**是你
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有机硅作为一类特殊化合物，具有Si-C键，广泛应用于建筑、医疗、航空航天、电子等领域。中国有机硅行业在国内外订单转移和本土企业竞争优势显现的影响下，逐渐稳定竞争格局。合盛硅业等企业代表中国有机硅产业的新发展。有机硅产品在各领域的广泛应用，尤其在汽车产业方面，表现出良好的市场前景。行业内企业积极践行可持续
- 新业务、新产品开展专项识别与评估，通过关键风险指标监测结果。在此基础上，指引 综
- 合行业典型操作风险案例、有关监管要求等总结形成 13 项基本措施，涉及职责分工、授权
- 管理、人员管理、信息系统与数据、印章印鉴管理、信息披露等方面 ，并对 经纪业务、自
- 营业务、投资银行类业务、资产管理业务、融资类业务、场外衍生品业务、涉及跨境的业
- 务等提出若干基本操作风险管理要求 。我们认为随着业务领域不断扩展、复杂程度不断提
- 升、新业务新产品不断增多，将风险管理嵌入日常业务运作有利于规避不规范的展业行为
- 所带来的潜在风险，提升整体经营效率和避免高风险业务带来的盈利水平波动。
- ➢ 完善 风险监测与报告，明确专项领域要求与自律管理。 指引要求 建设关键风险指标体系，
- 逐步覆盖各重点关注领域和关键业务流程 ，并结合 行业数字化转型趋势，通过信息科技手
- 段采集、分析相关数据等方式开展操作风险监测 ，进一步提高风险监测水平与效率。此外，
- 指引也明确了 操作风险相关的突发事件应急处置、业务连续运行、外包风险管理、员工行
- 为管理、内部控制等专项领域的管理要求 ，并提出了当日报告重大操作风险事件、 十个工
- 作日内书面报告处理结果的自律要求。 我们认为 操作风险管理指引下的 券商 业务风险有望
- 显著降低，未来 在“一委一行一会一总局 ”的统筹监管体系下，各方面的监管有望加速落
- 地，推动行业健 康发展。
- ➢ 投资建议： 在中央金融工作会议的顶层指导下，证券行业政策催化逐步落地， 同时监管的
- 逐步规范也有利于行业长期稳健发展。 我们认为未来行业将在监管引导下，呈现差异化发
- 展路径，头部券商通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，中小机构结合
- 股东背景、区域优势等资源禀赋和专业能力做精做细。当前时点板块估值处历史低位，建
- 议把握政策催化下的板块行情。
- ➢ 风险提示：权益市场大幅波动影响股票交投活跃度，投资者风险偏好降低拖累市场景气度，
- 宏观环境下行影响市场基本面，政策落地力度不及预期。
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- 申万行业指数 :证券 Ⅱ(074901) 沪深 300
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