电子行业深度报告：底部已确认，等估值春风
- 2024-02-01 10:21:19上传人：梦毁**百次
-
Aa 小 中 大
核心观点电子年度涨幅排名已进入上升周期。从2007年至今，电子板块涨幅相对排名呈现约4年周期：2007~2011（4年）、2011~2014（3年）、2014~2018（4年）、2018~2022（4年）。A电子板块排名垫底年份的下一年有较好的相对排名。我们在2023年年度策略报告里面提出2023年电子板块涨幅排名将要进入上升周期。2023年的市场走势已经
- 1 复盘：电子涨幅排名已进入上升期
- 2 半导体相关基金增多
- 2.1 最近3年名称含半导体相关的新发基金增多
- 2.2 半导体相关占比超过 25%
- 2.3 机构持股占比超 30%
- 3 下游终端： AI带动销量有望回暖
- 3.1 国内手机销量有筑 底回暖迹象
- 3.2 全球手机 2024或出现反弹，同比增长 4%
- 3.3 折叠手机 2024年有望增长 83%
- 3.4 全球PC出货量有望继续保持增长
- 3.5 人工智能服务器值得期待
- 4 半导体周期：或已筑底 ，开启下一轮增长周期
- 4.1 国内集成电路产量连续 7个月正增长
- 4.2 全球半导体销售额增速有望见底
- 4.3 全球半导体有 望回升
- 4.4 人工智能带动存储 &计算表现较好
- 4.5 美光季度收入增速有望在 2024年实现转正
- 5 AI需求爆发高端显卡供不应求，国产算力技术突破产品迭代
- 5.1 智能算力需求爆发，英伟达高端算力芯片供不应求
- 5.2 英伟达下游客户持续投入 AI芯片自研，全球 ASIC市场百花齐放
- 5.3 禁令下国产替代重要性凸显，国内厂商技术持续突破
- 6 数字芯片： AI驱动硬件创新，边缘算力重点布局
- 6.1 AI算力正逐渐向边缘端拓展
- 6.2 生成式AI有望促进XR加速创新
- 6.4 国产数字 SoC厂商积极布局端侧算力
- 7 模拟芯片：消费电子新机发布拉动需求，关注新品新领域扩展
- 7.1 平台厂商发布 AI主控芯片，有望拉动换机需求
- 7.2 终端库存去化尾声，消费电子需求率先复苏
- 7.3 关注国产模拟公司新产品和新领域扩展
- 8 功率半导体：国产替代持续推进，关注 SiC渗透率拐点
- 8.1 国产替代持续推进，新能源占比大幅提升
- 8.2 碳化硅深入布局，关注渗透率拐点
- 9 投资建议
- 9.1 国产化纯度较高的 CPU公司
- 9.2 关注AI终端的机会
- 9.3 关注苹果 MR产品Vision Pro正式量产的 机会
- 10 风险提示
- 行业深度报告 证券研究报告
- 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明
- 插图目录
- 图 1 A股行业指数年度涨幅排名
- 图 2 电子板块涨幅排名
- 图 3 新发基金名称含 “半导体”数量（是指基金名称里面有 “半导体、芯片、集成电路、半导体材料设备 ”）
- 图 4 当年新发含 ”半导体“基金份额&半导体指数涨跌幅 （是指基金名称里面有 “半导体、芯片、集成电路、半
- 导体材料设备 ”）
- 图 5 全市场基金名称里面含 “半半导体、芯片、集成电路、半导体材料设备 ”的基金
- 图 6 2023行业&主题指数基金新增个数
- 图 7 2023行业&主题指数基金新增份额
- 图 8 机构持股占比
- 图 9 月度国内手机出货量及增速
- 图 10 年度国内手机出货量（万部）及增速
- 图 11 2023年全球手机出货量预测（百万部）
- 图 12 印度智能手机出货量
- 图 13 中东(不包括土耳其 )地区智能手机出货量
- 图 14 华为最新款折叠屏手机
- 图 15 三星最新款折叠手机
- 图 16 全球折叠手机出货量 及渗透率（百万）
- 图 17 季度全球 PC季度出货量（百万台）
- 图 18 年度全球 PC年度出货量（百万台）
- 图 19 年度全球 AI PC年度出货量（百万台）
- 图 20 1Q23-4Q24全球服务器出货量及增速预测
- 图 21 AI服务器出货量
- 图 22 国内集成电路产量（万块）及增速（ %）
- 图 23 全球半导体销售额月度增速（ %）
- 图 24 全球半导体市场规模季度变化
- 图 25 2023~2024全球半导体市场规模预测
- 图 26 WSTS对2024全球半导体市场规模预测
- 图 27 美光收入和毛利率变化周期（ %）
- 图 28 CPU 服务器处理器出货量规模
- 图 29全球数据中心 CPU市场份额
- 图 30 算力当量与交叉熵对应关系
- 图 31大模型发布时间及对应的算力当量
- 图 32全球AI服务器芯片种类规模占比
- 图 33 2021年中国数据中心加速计算芯片种类
- 图 34 全球GPU市场规模预测
- 图 35 AIB显卡市场份额变化
- 图 37 英伟达GPU架构演进历史
- 图 38 英伟达H100芯片成本主要构成
- 图 39 2023年终端客户对于 H100的预计订单量
- 图 40 2022-2028全球ASIC市场规模
- 图 41微软 Azure Maia 100 GPU
- 图 42 微软 Azure Cobalt 100 CPU
- 行业深度报告 证券研究报告
- 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明
- 图 43谷歌9月MLPerf
- TM
- 3.1推理基准测试结果
- 图 44谷歌11月MLPerf
- TM
- 3.1训练基准测试结果
- 图 45 AWS Trainium2
- 图 46中国AI大模型市场规模
- 图 47中国AI芯片市场规模
- 图 48 龙芯中科高速片间互联技术 ——龙链技术
- 图 49 思元370
- 图 50 AI处理的重心正向边缘转移
- 图 51 在以终端为中心的混合 AI架构中云端仅用于分流处理终端无法充分运行的 AI任务
- 图 52 数量可观的生成式 AI模型可从云端分流到终端上运行
- 图 53 生成式AI模型将面向 XR赋能对话式 AI和全新渲染工具
- 图 54 阿里利用 15天时间训练出 “鸟鸟分鸟”
- 图 55 全志科技 AI语音专用芯片 R329
- 图 56 炬芯科技最新一代高端 AI音频芯片将于 2024年Sample
- 图 57 乐鑫科技 ESP32-S3-BOX功能示意图
- 图 58 高通骁龙 8Gen3芯片概况
- 图 59 联发科天玑 9300芯片概况
- 图 60 2022Q1-2023Q3下游消费类收入较多的模拟芯片公司营业收入
- 图 61 斯达半导 2022年各下游领域收入占比
- 图 62 斯达半导 2023H1各下游领域收入占比
- 图 63 2021年-2027E碳化硅各下游市场规模
- 图 64 国产化重要指标
- 表格目录
- 表 1 算力分类
- 表 2 英伟达高算力芯片：数据中心 GPU
- 表 3 Instinct MI300X VS H100
- 表 4 海光深算一号性能对比
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
