电力设备及新能源行业周报：大型风电配储项目造价下降，TOPCon电池盈利修复
- 2024-03-18 09:36:03上传人：呓语**le
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本周（2024.3.11-3.15）新能源细分板块行情回顾。风电指数（866044.WI）上涨1.89%，跑赢沪深300指数1.18个百分点。截至本周，风电板块PE_TTM估值约18.98倍。本周申万光伏设备指数（801735.SI）上涨0.47%，其中，申万光伏电池组件指数下跌0.77%，申万光伏加工设备指数上涨2.73%，申万光伏辅材指数下跌0.23%，当前光伏板块市
- 印发，氢能相关目录扩充至全产业链。与上一版（ 2019年版）相比，新版目录中氢能相关内容迎来大幅扩容，由先前的仅围
- 绕用氢端燃料电池汽车配套设施，升级到氢能“制储输用”的全产业链，覆盖范围扩大，产业定位升级；同时，新版目录中
- 节能装备、工业减排、绿色交通等部分也提及了氢能内容。国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案 》，
- 提出实施“设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升”四大行动，其中“设备更新”部分提出了节能环保任务，
- 并提及了氢能在航空 /船舶领域的应用。我们认为，除文件直接提及领域外，设备更新中的节能减排要求对氢能产业的促进作
- 用更为深远，绿 氢化工、绿氢交通等环节有望在此轮设备更新中受益。氢能产业契合“大规模设备更新”方向，“指导 目录
- 扩容”为后续政策支持提供前提，政策双击助力氢能投资加速。
- 投资建议。风电方面， 海上风电需求高增，整体供需形势较好，海上风机环节有望在出海方面实现突破， 重点关注 风机龙头
- 明阳智能、 运达股份，建议关注 东方电缆 、大金重工、 亚星锚链 ；光伏方面， 新型电池可能是潜在机会点， 建议关注 HJT、
- BC等新型电池的产业化进展情况，潜在受益标的包括 迈为股份、帝尔激光、隆基绿能等 ；储能方面， 建议关注海外大储市
- 场地位领先的阳光电源 ，以及积极拓展 工商储运营业务的苏文电能 ；氢能方面， 关注在绿氢项目 投资运营环节重点布局的企
- 业，包括 吉电股份 和相关风机制造企业等 。
- 风险提示。 1）电力需求增速不及预期的风险。 风电、光伏受宏观经济和用电需求的影响较大，如果电力需求增速不及预期，
- 可能影响新能源的开发节奏。 2）部分环节竞争加剧的风险。 在双碳政策的背景下，越来越多的企业开始涉足风电、光伏制
- 造领域，部分环节可能因为参与者增加而竞争加剧。 3）贸易保护现象加剧的风险。 国内光伏制造、风电零部件在全球范围
- 内具备较强的竞争力，部分环节出口比例较高，如果全球贸易保护现象加剧，将对 相关出口企业产生不利影响。 4）技术进
- 步和降本速度不及预期的风险。 海上风电仍处于平价过渡期，如果后续降本速度不及预期，将对海上风电的发展前景产生负
- 面影响；各类新型光伏电池的发展也依赖于后续的技术进步和降本情况，可能存在不及预期的风险。
- 电力设备及新能源 ·行业周报
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- 正文目录
- 一、 风电：大型风电配储项目造价下降
- 1.1本周重点事件点评
- 1.2 本周市场行情回顾
- 1.3 行业动态跟踪
- 二、 光伏：TOPCon电池盈利修复，企业间排产分化明显
- 2.1本周重点事件点评
- 2.2 本周市场行情回顾
- 2.3 行业动态跟踪
- 三、 储能&氢能：大规模设备更新启动 +氢能产业目录扩容 ，氢能支持政策 “双击”
- 3.1 本周重点事件点评
- 3.2 本周市场行情回顾
- 3.3 行业动态跟踪
- 四、 投资建议
- 五、 风险提示
- 电力设备及新能源 ·行业周报
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- 图表1 风电指数（ 866044.WI）走势
- 图表2 风电指数与沪深 300指数走势比较
- 图表3 风电板块本周涨幅前五个股
- 图表4 风电板块本周跌幅前五个股
- 图表5 Wind风电板块市盈率（ PE_TTM）
- 图表6 重点公司估值
- 图表7 中厚板价格走势（元 /吨）
- 图表8 T300碳纤维价格走势
- 图表9 国内历年风机招标规模
- 图表10 国内陆上风机平均投 标价格走势（元 /kW）
- 图表11 2022年以来国内部分海上风电项目风机招标价格相关情况
- 图表12 申万相关光伏指数趋势
- 图表13 申万相关光伏指数涨跌幅
- 图表14 本周光伏设备（申万）涨幅前五个股
- 图表15 本周光伏设备（申万）跌幅前五个股
- 图表16 光伏设备（申万）市盈率（ PE_TTM）
- 图表17 重点公司估值
- 图表18 多晶硅价格走势
- 图表19 单晶硅片价格走势（元 /片）
- 图表20 PERC与TOPCon电池价格走势（元 /W）
- 图表21 光伏组件价格走势（元 /W）
- 图表22 光伏玻璃价格走势（元 /平米）
- 图表23 树脂及胶膜价格走势（元 /吨，元/平米）
- 图表24 Wind储能指数（ 884790.WI）走势
- 图表25 Wind氢能指数（ 8841063.WI）走势
- 图表26 本周储能 &氢能板块涨幅前五个股
- 图表27 本周储能 &氢能板块跌幅前五个股
- 图表28 储能、氢能指数与沪深 300走势比较
- 图表29 Wind储能、氢能板块市盈率（ PE_TTM）
- 图表30 重点公司估值
- 图表31 国内储能项目完成招标规模
- 图表32 国内储能系 统投标加权平均报价（元 /Wh）
- 图表33 美国大储项目月度新增投运功率 /GW
- 图表34 德国储能项目月度新增投运容量 /MWh
- 图表35 2月国内氢能项目动态
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