公司深度报告：光通信稳步发展，海缆+电网业务具备较强成长性
- 2024-04-17 08:15:22上传人：空心**us
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亨通光电(600487)设立之初，公司主营光纤光缆生产，后通过成立/定增收购/股权收购子公司进入海洋能源/智能电网/海洋通信领域，新业务拓展带来新的业绩增长点。同时，公司保持自身光通信领域优势，不仅在光纤光缆多项技术领域保持先发优势，并且2017年和英国洛克利公司成立亨通洛克利切入硅光光模块和光芯片领域，当前公司40
- 1 亨通光电：老牌光通信龙头，新业务或进入加速发展期
- 1.1 股权兼并收购实现新业务拓展
- 1.2 近期三月内两次回购股份， 2024年或继续进行股权激励计划
- 1.3 新业务发展带动收入增长和利润修复，毛利率进入改善周期
- 2 行业：海外数据中心建设加强光纤光缆需求，海缆和电网行业成长确定性较强
- 2.1 光纤光缆：国内供需结构或迎改善，海外数据中心带来需求回升
- 2.2 智能电网： 2024年板块投资力度预计稳步增长，头部企业市占率望持续提升
- 2.3 海缆：数据传输增长带动通信海缆需求，海风建设或迎政策与需求共振
- 3 公司：光通信稳健发展，海缆 +特高压电网业务将受益于需求增长
- 4 盈利预测与投资建议
- 4.1 盈利预测假设与业务拆分
- 4.2 估值分析
- 4.3 投资建议
- 5 风险提示
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