建筑材料及新材料行业专题研究：玻纤基本面更新及近期涨价蕴含的投资机会
- 2024-04-21 15:30:22上传人：Al**城恋
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近期玻纤价格密集调涨，有一定周期景气反转特征3月中旬，板材纱、制毡纱出现价格上涨。3月下旬，涨价涉及玻纤品种进一步增加，直接纱、合股纱价格进一步上涨。中国巨石、泰山玻纤、长海股份等主要企业相继发布调价函。目前玻纤价格已下跌至历史最低水平，叠加燃料价格高位运行，预计大部分玻纤企业处于亏损状态。库存角度，
- 1. 近期玻纤价格密集调涨，有一定周期景气反转特征
- 2. 供给：23H2以来供给增幅放缓，电子纱暂无新增产能安排
- 3. 需求：看好短期需求环比改善，中长期需求保持成长
- 4. 投资建议：关注景气反转交易机会，关注中国巨石等
- 5. 风险提示
- 图表1： 近年2400tex缠绕直接纱价格
- 图表2： 近年电子布价格
- 图表3： 近年行业在产产能变化
- 图表4： 近年玻纤净新增产能变化
- 图表5： 24年以来新点火 /冷修/复产玻纤产线情况
- 图表6： 在建/拟建及存冷修复产预期的产线梳理
- 图表7： 近年电子纱在产产能
- 图表8： 21年以来新点火 /复产/冷修电子纱产线情况
- 图表9： 目前冷修电子纱产线情况
- 图表10： 近年玻纤行业库存变化
- 图表11： 近年玻纤国内净需求变化
- 图表12： 近年粗纱当月出口量
- 图表13： 近年粗纱当月出口均价
- 图表14： 2023年全球玻纤需求结构
- 图表15： 2023年中国玻纤需求结构
- 图表16： 近年风电新增并网装机容量及增速
- 图表17： 近年全国风电设备公开招标量及增速
- 图表18： 近年新能源汽车销量及增速
- 图表19： 20年以来铝锭市场价格变化（元 /吨）
- 图表20： 全球光伏新增装机量及预测
- 图表21： 20Q3年以来中国智能手机出货量及增速
- 图表22： 20Q3以来中国平板电脑出货量及增速
- 图表23： 20年初以来覆铜板出口价格及增速
- 图表24： 20年初以来覆铜板企业库存周转天数（天）
- 图表25： 主要玻纤企业业绩情况
- 图表26： 主要玻纤企业盈利预测及估值情况
- 图表27： 中国巨石近年 PE_TTM估值情况
- 图表28： 中国巨石近年 PB_LF估值情况
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