24Q1食品饮料持仓分析:酒类环比加仓,食品分化加剧
- 2024-04-25 10:41:13上传人:醉魂**相伴
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投资要点24Q1食品饮料主动基金持仓环比略降,持仓比重低位徘徊。23Q1-24Q1主动型基金食品饮料重仓比例分别为15.22%、12.21%、13.32%、12.28%、12.26%,24Q1环比下降0.03pct,超配比例环比提升0.04pct,判断主要系:1)行业层面,24Q1春节旺季食品饮料整体消费表现显示韧性,动销增长反馈好于此前悲观预期,2-3月加仓明显;2
- 1. 食品饮料持仓环比略降,主因食品配置下降
- 1.1. 24Q1食品饮料主动类基金持仓环比略降,仍在相对低位
- 1.2. 酒类持仓环比增加,食品总体减仓主因业绩预期偏弱
- 1.3. 主要消费基金小幅加仓酒类,其余主动基金持仓环比下降
- 2. 个股配置波动加大,仓位向绩优股集中
- 2.1. 前20大重仓白酒标的稳定,但仓位各有调整
- 2.2. 个股逻辑更突出,基本面和高股息是侧重
- 3. 投资建议
- 4. 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明部分
- 行业深度报告
- 东吴证券研究所
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- 图1: 食品饮料板块基金持仓变化(基金股票投资市值口径)
- 图2: 白酒板块主动基金持仓变化
- 图3: 啤酒板块主动基金持仓变化
- 图4: 休闲食品板块主动基金持仓变化
- 图5: 调味品板块主动基金持仓变化
- 图6: 主要消费基金持仓变动
- 图7: 剔除主要白酒基,其余主动基金持仓变动
- 图8: 主要消费基金行业持仓规模
- 图9: 剔除主要白酒基,其余主动基金行业持仓规模
- 图10: 茅台、五粮液主动基金持仓变化
- 图11: 泸州老窖、山西汾酒主动基金持仓变化
- 表1: 主动基金重仓持股比例
- 表2: 基金超配比例
- 表3: 近期主动基金重仓股前 20大个股持仓比例( %)
- 表4: 24Q1食品饮料主动基金重仓持股市值前 30大个股持仓变动情况
- 表5: 24Q1食品饮料持有基金数量前 10大个股(单位:家 )
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