策略实操系列专题（五）：公司治理数据在A股投资中的实践
- 2024-04-26 01:40:14上传人：一醉**千年
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核心观点公司治理层面投资价值兑现条件已经初步具备。一方面，ESG信披制度有序推进，强制性信息披露政策正由国央企及金融机构向全行业拓展，地方性ESG生态体系建设也正在加速推进，这些均有助于缓解投资者与被投企业之间的信息不对称问题，有助于投资者全面、准确地了解被投资企业在ESG方面的真实表现和风险状况。另一方面
- 1良好公司治理是企业可持续发展必要条件
- 2公司治理价值何时兑现
- 2.1中国公司治理政策演进
- 2.2美国公司治理政策演进
- 2.3公司治理价值何时兑现
- 3易董ESG+8价值评级体系简介
- 3.1践行可持续发展理念，构建绿色发展生态
- 3.2评级指标介绍
- 3.3易董ESG+8价值评级体系运行模式
- 4数据与方法
- 4.1数据来源
- 4.2指标构建
- 4.3实证方法
- 5实证结果
- 5.1相关性分析
- 5.2排序分组分析
- 6总结
- 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容
- 证券研究报告
- 图1：上市公司治理现存问题列举
- 图2：中国公司治理政策演进
- 图3：美国公司治理政策演进
- 图4：易董ESG+8价值评级体系价值体现
- 图5：基于投资者关系等指标的分组组合的平均估值水平
- 图6：易董ESG+8价值评级体系
- 图7：易董ESG+8价值评级体系运行模式
- 图8：基于公司治理等指标的分组投资组合的累计收益
- 图9：基于投资者关系等指标的分组投资组合的累计收益
- 图10：基于总市值的分组投资组合的累计收益
- 图11：基于盈利市值比的分组投资组合的累计收益
- 图12：基于盈利市值比、总市值的联合分组的累计收益
- 图13：基于总市值、盈利市值比的联合分组的累计收益
- 图14：基于公司治理等指标的分组投资组合平均规模水平
- 图15：基于投资者关系等指标的分组投资组合平均规模水平
- 图16：基于公司治理等指标的分组投资组合平均估值水平
- 图17：基于投资者关系等指标的分组组合的平均估值水平
- 图18：基于公司治理等指标的分组组合的累计超额收益
- 图19：基于投资者关系等指标的分组组合的累计超额收益
- 图20：样本回测区间内小盘股表现占优
- 表1：全样本下的相关性分析
- 表2：收益率与其他指标排序值的相关系数
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