汽车行业2024Q1基金持仓分析：2024Q1重仓比例环比提升，政策助力销量向上
- 2024-04-28 13:55:46上传人：`M**g.
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行业：2024年一季度汽车重仓与超配比例环比提升2024Q1汽车行业基金重仓比例4.42%，环比提升0.18pct，和汽车股市值占A股总市值的比例相比较，2024Q1整体超配0.61%，2023Q4超配0.42%，超配比例环比提升0.19pct。分子行业来看，2024Q1乘用车配置比例为1.23%，环比增加0.07pct；商用车配置比例为0.62%，环比增加0.31pct，汽车零
- 1. 行业：2024Q1汽车重仓与超配比例环比提升
- 2. 内资：高分红标的配置比例显著提升
- 3. 外资：Q1持股比例环比提升，偏好高盈利高成长标的
- 4. 投资建议：持续看好电动智能化优质企业
- 5. 风险提示
- 图表1： 2024Q1汽车行业配置比例环比提升 0.18pct
- 图表2： 2024Q1汽车行业超配比例环比 提升0.19pct
- 图表3： 2024Q1商用车配置比例环比显著提升
- 图表4： 2024Q1乘用车批发同比增长 10.6%
- 图表5： 2024Q1新能源乘用车批发同比增长 31.1%
- 图表6： 预计2024年全年乘用车批发销量增速为 7.0%
- 图表7： 2024Q1汽车行业基金重仓前十五大标的（持仓市值排名，单位：亿元） 6
- 图表8： 2024Q1汽车行业资金净流入前十排名（单位：亿元）
- 图表9： 2024Q1汽车行业资金净流出前十排名（单位：亿元）
- 图表10： 外资持股占比环比提升 0.9pct（亿元）
- 图表11： 外资仍然偏好盈利能力强的行业龙头以及高成长个股
- 图表12： 2024Q1外资增持比例前五汽车企业
- 图表13： 2024Q1外资减持比例前五汽车企业
- 图表14： 星宇股份沪深港通持股比例
- 图表15： 伯特利沪深港通持股比例
- 图表16： 瑞鹄模具沪深港通持股比例
- 图表17： 金龙汽车沪深港通持股比例
- 图表18： 北汽蓝谷沪深港通持股比例
- 图表19： 江铃汽车沪深港通持股比例
- 图表20： 中集车辆沪深港通持股比例
- 图表21： 华域汽车沪深港通持股比例
- 图表22： 中国重汽沪深港通持股比例
- 图表23： 海马汽车沪深港通持股比例
- 请务必阅读报告末页的重要声明 5
- 行业报告 │行业周报
- 新能源汽车市场 高景气度延续，销量维持高速增长态势。
- 图表5：2024Q1新能源乘用车批发同比增长 31.1%
- 资料来源： 中汽协，国联证券研究所 （注：由于 2020年基数过低，导致 2021年同比增速过高，其他月增速规模难以对比，故控制了增速坐标轴
- 上限，下同）
- 以旧换新《细则》落地，有望明显刺激新车需求。 4月26日，商务部等七部门
- 发布《汽车以旧换新补贴实施细则》，对个人报废国三及以下燃油乘用车或 2018年4
- 月30日前登记的新能源乘用车，并购买工信部《减免车辆购置税的新能源汽车车型
- 目录》的新能源乘用车或 2.0升及以下燃油乘用车，给予一次性定额补贴，其中对报
- 废两类旧车并购买新能源车给予补贴 10000元，对报废燃油车并购买 2.0L及以下燃
- 油车给予补贴 7000元。政策补贴力度 较大，有效推动国内换车需求提升，我们预计
- 当前时间点政策还可拉动 2024年约100万辆的乘用车更换需求。 我们预计 2024年
- 乘用车销量有望达到 2784万辆，同比增长 7.0%。
- 图表6：预计2024年全年乘用车批发销量增速为 7.0%
- 销量（万辆） 同比增速
- Q1 Q2 Q3 Q4 全年 Q1 Q2 Q3 Q4 全年
- 2021年 507 492 485 662 2,147 76.6% 0.0% -11.9% 0.0% 7.8%
- 2022年 554 481 663 657 2,355 9.1% -2.2% 36.6% -0.7% 9.7%
- 2023年 514 613 686 788 2,606 -7.2% 27.5% 3.4% 20.0% 10.7%
- 2024年 568 673 722 820 2,784 10.6% 9.8% 5.3% 4.1% 7.0%
- 资料来源： 中汽协，国联证券研究所 注：标黄为预测值
- 2. 内资：高分红标的 配置比例显著提升
- 从国内基金公司重仓标的明细来看， 2024Q1汽车行业基金重仓前十五大标的分-100%
- 50%
- 0%
- 50%
- 100%
- 150%
- 200%
- 250%
- 300%
- 200,000
- 400,000
- 600,000
- 800,000
- 1,000,000
- 1,200,000
- 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2023-07 2023-09 2023-11 2024-01 2024-03
- 新能源乘用车批发销量（辆） YOY（右轴）
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