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三代ALK三期临床已开始入组，RET抑制剂将于ASCO披露关键II期数据
- 2024-05-03 12:25:18上传人：La**k!
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首药控股(688197)事件：公司发布2023年年报，2023年实现营业收入0.05亿元（+186.18%），归母净利润-1.9亿元，扣非归母净利润-2.0亿元。2024年一季度归母净利润-0.53亿元，扣非归母净利润-0.56亿元。SY-3505关键III临床于2024年3月完成首例患者入组。SY-3505是首个进入临床阶段、也是目前临床进展最快的国产三代ALK抑制剂，2
- 市占率约为 15%。
- 假设2：SY-5007于2024年NDA获受理， 2025年获批上市， 上市后患者用药年费用
- 约为16.5万元，2026年谈判降价 50%纳入医保目录 ，二线适应症 2030年后市占率稳定至
- 40%，一线适应症 2032年后市占率稳定至 50%。
- 假设3：SY-3505于2025年NDA获受理， 上市后患者用药年费用约为 15万元，且 当
- 年谈判降价 50%纳入医保目录 ，二线适应症 2032年达到峰值市占率约为 48%，一线适应症
- 2032年达到峰值市占率约为 45%。
- 表1：分业务收入及毛利率
- 单位：百万元 2023A 2024E 2025E 2026E
- SY-707
- 收入 0.0 0.0 96.5 145.1
- 增速 / / / 50.4%
- 成本 0.0 0.0 17.4 23.2
- 毛利率 / / 82.0% 86.0%
- SY-5007
- 收入 0.0 0.0 37.5 37.9
- 增速 / / / 1.2%
- 成本 0.0 0.0 6.7 5.3
- 毛利率 / / 82% 86%
- SY-3505
- 收入 0.0 0.0 0.0 50.8
- 增速 / / / /
- 成本 0.0 0.0 0.0 9.1
- 毛利率 / / / 82.0%
- 技术开发与服务
- 收入 5.23 5.23 5.23 5.23
- 增速 190.5% 0.0% 0.0% 0.0%
- 成本 0.1 0.1 0.1 0.1
- 毛利率 97.9% 98.0% 98.0% 98.0%
- 合计
- 收入 5.2 5.2 139.2 239.1
- 增速 186.2% 0.0% 2561.8% 71.8%
- 成本 0.1 0.1 24.2 34.9
- 毛利率 97.9% 98.0% 82.6% 85.4%
- 数据来源：Wind，西南证券
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