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2025-2030年中国食品级芦荟提取物市场专题研究及市场
2025-08-11
机械设备行业专题研究：聚焦机械行业超跌反弹机会
- 2024-10-12 19:05:51上传人：Fr**洒脱
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9月24日，央行宣布降准、降息、降存量房贷利率等相关政策，有力支持经济稳定增长。9月26日，中央政治局会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度；努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市；促进房地产市场止跌回稳；支持上市公司并购重组。近期一揽子政策密集出台提振经济，大超市场预期，有望刺激流动性和预期的双重改
- 1. 两低修复高赔率：专用设备前期跌幅较大具备投资性价比
- 1.1 光伏设备：产能过剩已被充分预期，板块估值有望早于基本面修复
- 1.2 锂电设备：出海为新增长点，关注新技术固态电池进展
- 2. 顺周期反转高胜率：工程机械 &通用在政策刺激下预期复苏
- 2.1 工程机械：内销筑底趋势已现，政策有望 促进下游需求增长
- 2.2 通用机械：政策有望带动顺周期全面复苏，看好通用板块优质龙头 .. 11
- 2.3 检测服务：板块估值回落历史低位，有望受益于顺周期景气复苏
- 3. 主题投资均衡回报：特斯拉发布会召开催化人形机器人板块
- 3.1 人形机器人：产业端或出现边际利好，板块估值降至低位
- 4. 投资建议：关注两低修复、顺周期、主题投资三条主线
- 4.1 两低修复方向重点关注光伏设备、锂电设备
- 4.2 顺周期方向重点关注工程机械、通用机械、检测服务
- 4.3 主题投资方向重点关注人形机器人板块
- 5. 风险提示
- 图表 1： 光伏设备、锂电设备板块回撤幅度居前（截至 2024 年 10 月 9日）
- 图表 2： 硅料 -硅片 -电池 -组件综合价格指数处于近 10 年最低位
- 图表 3： 光伏硅料 -硅片 -电池片 -组件各环节的主要设备已经全面国产化
- 图表 4： 预计 2025 年国内锂电池出货 量达 1.68TWh
- 图表 5： 预计 2025 年国内锂电池达产产能达 2.48TWh
- 图表 6： 我国挖掘机 8月内销同比增长 18.1%
- 图表 7： 我国挖掘机 8月外销同比增长 6.95%
- 图表 8： 8月我国小挖销售同比增长 12%
- 图表 9： 8月我国中挖销售同比增长 10%
- 图表 10 ： 8月我国大挖销售同比增长 14%
- 图表 11 ： 我国挖掘机销售中大挖占比提升
- 图表 12 ： 8月我国挖掘机开工小时数为 93 小时
- 图表 13 ： 8月庞源租赁塔吊吨米利用率为 54.8%
- 图表 14 ： 2022 年至今基建投资维持较高水平
- 图表 15 ： 2024 年 1-8月房屋新开工面积累计同比下降 22.5%
- 图表 16 ： 2025 和 2026 年国内机床或将进入新一轮增长周期
- 图表 17 ： 2024 年 9月中国制造业 PMI 有所回升
- 图表 18 ： 2024 年 9月的生产指数仍高于临界点
- 图表 19 ： 下游汽车 &通用制造景气度直接影响机床产量
- 图表 20 ： 2024 年 1-8月国内金切机床产量增速约 12%
- 图表 21 ： 我国机床依赖进口程度降低
- 图表 22 ： 内资企业在高端数控金切机床中占比仅 9%
- 图表 23 ： 2023 年全年水利建设投资约 12000 亿元
- 图表 24 ： 2022 年后注塑机出口金额超过 15 亿美元，贸易顺差持续扩大
- 图表 25 ： 2023 年中国注塑机市场规模约 270 亿元
- 图表 26 ： 2023 年中国注塑机市场全球占比约 32%
- 图表 27 ： 检测行业 PE （ TTM ）处于历史低分位
- 图表 28 ： 年初至今主要上市公司 PE （ TTM ）趋势不同
- 图表 29 ： 检测行业 PB （ LF ）处于历史低分位
- 图表 30 ： 年初至今主要上市公司 PB （ LF ）趋势不同
- 图表 31 ： 检测服务板块收盘价与沪深 300 收盘价走势基 本一致
- 图表 32 ： 检测行业 PE 基本上与沪深 300 走势一致
- 图表 33 ： 检测行业 PB 基本上与沪深 300 一致
- 图表 34 ： 检测行业过去五年 PE （ TTM ）均值为 51.61 倍
- 图表 35 ： 检测行业过去五年 PB （ LF ）均值为 6.28 倍
- 图表 36 ： 人形机器人指数与中证 1000 指数 9月底至底部
- 图表 37 ： 机器人板块前期估值跌至历史低点
- 图表 38 ： 机械行业重点公司估值情况（截止 2024 年 10 月 9日）
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