购物车
我要投稿
版权投诉
2025-2030年中国食品级芦荟提取物市场专题研究及市场
2025-08-11
前瞻│上市银行2024三季报展望与预测：息差企稳，利润增速边际回升
- 2024-10-16 16:11:18上传人：尾戒**ec
-
Aa 小 中 大
报告摘要核心观点：1、预计前三季度上市银行营收-2.4%（VS1H24-2.2%），利润+0.6%（VS1H24+0.4%）.2、息差：禁止手工补息在3季度形成支撑，预计息差环比回升0.9bp。3、规模：实体需求弱，信贷增速延续下行趋势，预计上市银行前三季度信贷增速为8.2%。4、资产质量：对公平稳，零售冒头趋势预计年内有改善，拨备仍有释放空间
- 一、息差测算：禁止手工补息支撑显现，预计三季度有所企稳
- 1.1 息差影响综合测算：预计上市银行三季度息差企稳
- 1.2 LPR 新发及重定价： 3Q24~4Q24 累计拖累 5.5bp ，国有行受影响最明显 ..5
- 1.3 存量房贷利率调降： 3Q24~4Q24 累计拖累 2.9bp ，国股行受影响程度大
- 1.4 化债： 3Q24~4Q24 累计拖累 2.3bp ，重债区域城农商行受影响程度大
- 1.5 存款利率调降 ：3Q24~4Q24 累计支撑 6.2bp ，各类银行受益程度无明显区分
- 1.6 禁止手工补息：对 3Q24~4Q24 息差支撑 2.4bp ，国股行更受益
- 1.7 降准：对 3Q24~4Q24 息差支撑 0.7bp 左右
- 二、规模测算：实体需求弱，信贷增速继续下行
- 2.1 信贷：实体需求弱，三季度信贷增速继续下行
- 2.2 生息资产规模：商业银行资产规模扩张速度与社融基本匹配
- 三、资产质量观察：零售冒头趋势预计年内有改善，拨备仍有释放空间
- 3.1 对公：几类主要贷款预计仍保持平稳
- 3.2 零售：零售类风险冒头趋势预计年内有改善
- 3.3 总体稳健，拨备仍有一定释放空间
- 四、营收与业绩测算：预计上市银行 1-3Q 24 营收同比 -2.4% ，业绩同比 +0.6 %
- 4.1 营收测算：非息支撑力度减弱，带来三季度营收增速边际下行
- 4.2 利润：拨备计提平稳，三季度利润增速小幅上升
- 五、投资建议与风险提示
- 图表 1： 上市银行单季年化净息差测算
- 图表 2： LPR 对息差影响测算（ bp ）
- 图表 3： 存量房贷利率调降对息差影响测算（ bp ）
- 图表 4： 化债对息差影响测算（ bp ）
- 图表 5： 存款挂牌利率调整梳理
- 图表 6： 存款利率变动对息差影响测算（ bp ）
- 图表 7： 禁止手工补息对息差影响测算（ bp ）
- 图表 8： 降准对息差影响测算（ bp ）
- 图表 9： 三季度信贷增速继续下行
- 图表 10 ： 三季度新增贷款同比少增明显（亿元）
- 图表 11 ： 三季度各类银行信贷增量均同比少增（亿元）
- 图表 12 ： 预测 2024 上市银行信贷增速
- 图表 13 ： 三季度末社融余额同比增速较 1H24 末基本持平
- 图表 14 ： 上市银行生息资产规模增速测算
- 图表 15 ： 上市银行公司贷款不良率
- 图表 16 ： 上市银行对公制造业贷款不良率
- 图表 17 ： 上市银行对公租赁商服贷款不良率
- 图表 18 ： 上市银行对公房地产贷款不良率
- 图表 19 ： 上市银行零售贷款不良率
- 图表 20 ： 上市银行个人按揭贷款不良率
- 图表 21 ： 上市银行信用卡贷款不良率
- 图表 22 ： 上市银行个人消费贷款不良率
- 图表 23 ： 上市银行个人经营贷款不良率
- 图表 24 ： 最近几次经济主题政治局会议内容梳理
- 图表 25 ： 上市银行拨备覆盖率处于高位
- 图表 26 ： 上市银行信用成本对不良净生成率覆盖较好
- 图表 27 ： 上市银行净利息收入同比增速测算
- 图表 28 ： 上市银行净非息收入同比增速测算
- 图表 29 ： 上市银行净手续费收入同比增速测算
- 图表 30 ： 上市银行净其他非息收入同比增速测算
- 图表 31 ： 上市银行营收同比增速
- 图表 32 ： 上市银行净利润同比增速测算
- 图表 33 ： 上市银行费用及拨备相关指标（ 1H24 ）
- 上一篇24Q3盈利显著改善，看好磷化工景气延续
- 下一篇没有了！
报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
