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2025-2030年全球与中国独立式车载冰箱行业市场现状调
2025-05-27
2025年风电行业策略：海陆共振下的交付拐点与供应链重塑
- 2025-05-07 12:21:29上传人：Sa**母尔
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投资要点：2025年风电行业投资主线聚焦四大方向：1）海风：政策松绑叠加招标放量驱动深远海开发加速，海底电缆/基础产品升级开启新周期；2）陆风：价格筑底企稳与大型化趋势深化共振，整机及铸锻件环节盈利修复弹性突出；3）零部件：大兆瓦机型交付放量推升供需紧平衡，叶片/铸件等高价值量环节进入量价齐升通道；4）出海：
- 1. 陆风稳步推进，海风重回快车道
- 1.1 景气周期上行，价格拐点已现
- 1.2 “十四五”装机完成度分化 ，光伏领先于风电
- 1.3 新能源发电利用率下降，风电消纳优于光伏
- 1.4 2024年风电招标情况
- 2. 需求：内外双生，海陆共振
- 2.1 国内需求：陆风核准高增，海风储备充足
- 2.1.1 陆风核准高增，装机预计增长较快
- 2.1.2 海风招标充足，限制解除后加速释放
- 2.2 海外需求：能源转型为需求旺盛奠定基础
- 2.2.1 欧洲风机价格高于国内，刺激国内需求增长
- 3. 供给：结构性深化调整，深远海资源释放
- 3.1 浅海资源开发趋紧，向深远海布局
- 3.2 深远海开发核心受益环节与逻辑分析
- 3.3 出口：新兴市场将增加国内供给量释放
- 4. 价格：成本下降驱动产业链盈利修复
- 4.1 政策出台价格企稳
- 4.2 成本端：大型化驱动降本
- 4.3 原材料：黑色系大宗商品降价
- 4.3.1 零部件环节率先受益，毛利显著修复
- 4.3.2 主机厂迎来 “价格企稳 +成本下降 ”双重利好
- 4.3.3 出口竞争力强化，海外市场加速渗透
- 5. 重点板块推荐
- 5.1 整机环节看主轴
- 5.1.1 大兆瓦主轴 “量价齐升 ”
- 5.1.2 竞争格局：一超多强
- 5.1.3 日月股份：规模化与高端化双轮驱动
- 5.1.4 金雷股份：从锻造龙头向铸造领域拓展
- 6. 风险提示
- 行业研究
- 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3
- 图1 风电指数复盘
- 图2 各省“十四五”新增装机目标及完成进度
- 图3 2024年风电利用率及同比变化
- 图4 2024年中国风电整机商中标情况统计（国内、国际）不含框架招标
- 图5 2024年中国风电整机中标（国内海上项目）
- 图6 中国风电整机商中标情况（国内 -不含框架招标）
- 图7 中国风电整机中标（国内海上项目）
- 图8 2025年国内陆风新增装机预测（ GW）
- 图9 2024-2030欧洲风电总装机容量预测（ GW）
- 图10 2024-2030欧洲新增海陆风装机容量 预测（GW）
- 图11 国内陆上、海上风机加权平均价格（不含塔筒）持续下降
- 图12 专属经济区示意
- 图13 2024年中国风电整机制造企业出口核心国家
- 图14 2023年海上风电招标单机容量统计 单位（MW）
- 图15 2024年海上风电招标单机容量统计 单位（MW）
- 图16 2024年开始黑色金属价格下跌
- 图17 风机主流技术路线图
- 图18 国内风机铸件产能与需求 单位（万吨）
- 表1 2024年中国风电整机商中标情况
- 表2 2024年海风中标情况统计
- 表3 2024年前三季度风电设备各环节公司业绩表现
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