通信行业点评：海外巨头CAPEX整体超预期，AI持续高景气

事件：近期海外巨头微软/谷歌/Meta/亚马逊相继披露财报，25Q2各家CAPEX持续高企，四家单季度CAPEX合计约950亿美元，同比+67%，环比+24%，并且均对未来CAPEX表达了乐观预期。此外，受AI需求驱动，微软和谷歌的云业务增速也迎来进一步提升。海外巨头持续加大CAPEX投入，并对未来CAPEX表达乐观预期：具体各家情况来看，1）Meta