半导体8月投资策略：看好本土制造产业链和周期性复苏的模拟芯片

7月SW半导体指数上涨3.08%，估值处于2019年以来67.15%分位2025年7月SW半导体指数上涨3.08%，跑输电子行业3.51pct，跑输沪深300指数0.46pct；海外费城半导体指数上涨1.11%，台湾半导体指数上涨8.05%。从半导体子行业来看，分立器件（+8.21%）、半导体设备（+3.75%）、集成电路封测（+3.48%）涨跌幅居前；半导体材料(+0.94%)