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2026-2031年中国汽车零部件研发创新市场专题研究及市
2026-05-11
新兴赛道+产能释放双轮驱动，高端轴承供应商成长可期
- 2026-03-01 16:11:15上传人：Dr**am
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苏轴股份(920418)投资要点苏轴股份：国内滚针轴承行业优质供应商。苏轴股份深耕滚针轴承及滚动体领域六十余年，是国内滚针轴承行业的优质供应商。公司相关产品系列和技术储备丰富，在航空航天、机器人等高端领域取得多项技术突破，技术领先优势为产品高端化提供核心支撑。公司产品应用领域广泛，提供了结构性增长机遇。公司
- 1. 苏轴股份： 国内滚针轴承行业优质供应商
- 1.1. 行业开创者 +高端布局，全球头部客户加持的优质供应商
- 1.2. 股权结构集中，国资控股 +员工持股计划绑定核心团队
- 1.3. 营收&利润逐步回升，费用管控卓有成效
- 2. 轴承行业：竞争格局逐步集中，新兴需求拓宽增长空间
- 2.1. 行业景气度持续攀升，规模增速双优
- 2.2. 集中度提升成必然趋势，行业优势持续强化。
- 2.3. 海内外需求复苏带动行业增长
- 3. 核心竞争力分析：研发、客户、赛道三重优势构筑护城河
- 3.1. 技术突破：研发投入持续加码，高端领域打破国外垄断
- 3.2. 客户资源：优质客户绑定深厚，全球市场布局完善
- 3.3. 新兴赛道：多点开花打开增量，航天 +机器人+新能源成长可期
- 4. 盈利预测与投资评级
- 4.1. 盈利预测
- 4.2. 估值与评级
- 5. 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明部分
- 公司深度研究
- 东吴证券研究所
- 3 / 21
- 图1： 苏轴股份是滚针轴承行业开创者，历经 68年，积淀深厚
- 图2： 滚针轴承
- 图3： 滚动体
- 图4： 公司股权结构图（截至 2025年9月30日）
- 图5： 苏轴股份主营业务占比
- 图6： 苏轴股份海外营收占比
- 图7： 管理费用率逐年降低
- 图8： 财务费用率持续提高
- 图9： 经营活动现金流量净额稳步增长
- 图10： 净资产收益率稳定增长
- 图11： 轴承产品细分
- 图12： 国内轴承市场主要公司
- 图13： 苏轴股份海外营收情况
- 图14： 苏轴股份研发人员占比对比情况
- 图15： 苏轴股份研发投入及 yoy
- 图16： 可比公司研发投入对比
- 图17： 2023-2027年国内航空航天轴承市场规模及增速（单位：亿元、 %）
- 图18： 2022-2027年中国新能源汽车电驱轴承市场规模及增速（单位：亿元、 %）
- 表1： 公司核心人物履历
- 表2： 公司核心技术及专利
- 表3： 苏轴股份核心技术优势及主要客户
- 表4： 公司未来盈利预测拆分
- 表5： 可比公司估值（截至 2026年2月27日）
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