多品牌覆盖全价格段,目标明确力争夺头魁
- 2023-10-23 14:35:19上传人:爱或**me
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小商品城(600415)核心观点三季度主业经营较好,扣除投资收益后的归母净利润同比增长44.32%。公司前三季度实现营收79.06亿元,同比+25.08%,归母净利润23.17亿元,同比+43.01%。单三季度营收同比+29.87%至27.45亿元,归母净利润同比-19.95%至3.18亿元,主要系去年同期投资收益较高影响。扣除
- 1 成立二十载,破而后立创自有品牌,迎来高增长
- 2 宠物行业:它经济出圈,国有品牌大有可为
- 3 品类全覆盖,营销多渠道,销量行业领先
- 3.1 品类布局完善,品牌 调性升级
- 3.2 多渠道营销深化品牌形象,成 Z世代最受欢迎品牌
- 3.3 品牌粉丝数量庞大,市场成绩亮眼
- 3.4 研发端不断 精进和推新,强力支撑产品端、营销端持续发力
- 4 供产销体系全球化,高标准、强产能、广渠道
- 4.1 原材料采购全球化,供应商准入标准严格
- 4.2 产能利用率 高企,募投项目贡献边际增量
- 4.3 自有品牌多渠道组合发力,布局全球
- 4.4 OEM/ODM 业务掌握核心客户,整体营收稳步增长
- 5 盈利预测与估值
- 6 风险提示
- 图表 1:乖宝宠物发展历程
- 图表 2:乖宝宠物股权结构
- 图表 3:公司核心管理层
- 图表 4:收入规模持续扩大,归母净利润高速提升
- 图表 5:乖宝宠物分产品营收
- 图表 6:乖宝宠物分地区营收(亿元)
- 图表 7:乖宝宠物自有品牌经销渠道销售收入占比
- 图表 8:乖宝宠物毛利率及期间费用率
- 图表 9:乖宝宠物分产品毛利率
- 图表 10 :乖宝宠物分渠道毛利率
- 图表 11 :乖宝宠物主料原材料平均单价(元 /千克)
- 图表 12 :公司主营业务产品毛利率与同行业可比公司比较情况
- 图表 13 : 1994 -2021 年美国宠物行业市场规模及增速
- 图表 14 :全球宠物食品市场规模
- 图表 15 : 2019 -2022 我国城镇养猫 /犬人数对比
- 图表 16 : 2021 年中国 /美国 /日本 /欧洲宠物渗透率
- 图 表 17 :养宠人群年龄分布
- 图表 18 :单只宠物消费逐年提升
- 图表 19 : 2012 -2022 中国宠物行业市场规模及增速
- 图表 20 : 2022 我国宠物(犬猫)消费市场占比情况
- 图表 21 : 2022 年犬 /猫宠主购买主粮品牌数量分布情况
- 图表 22 :我国宠物(犬猫)食品市场规模情况
- 图表 23 :中国宠物行业电商渠道占比变化
- 图表 24 : 2021 年犬主粮使用率前 10 的品牌
- 图表 25 : 2021 年犬零食使用率前 10 的品牌
- 图表 26 :乖宝主要产品及定位
- 图表 27 :弗列加特主食罐与 k9natural 主食罐对比情况
- 图表 28 :乖宝宠物多元化营销路径
- 图表 29 :京东自营、淘宝旗舰店粉丝数量
- 图表 30 :抖音官方旗舰店粉丝数量
- 图表 31 : 2022 年双十一品牌销售战报
- 图表 32 : 2022 年双十一产品爆款销售战报
- 图表 33 : 2023 年 618 宠物品牌榜单
- 图表 34 : 2023 年 618 宠物分类产品品牌榜
- 图表 35 :乖宝宠物研发情况
- 图表 36 :乖宝宠物生产技术
- 图表 37 : 2022 年原材料采购金额分布
- 图表 38 : 2022 年主料采购金额分布
- 图表 39 :乖宝宠物供应商评审流程
- 图表 40 :乖宝宠物产能情况
- 图表 41 :乖宝宠物产能利用率、产销率
- 图表 42 :公司募投资金用途
- 图表 43 :公司销售模式
- 图表 44 : 2022 年自有品牌渠道占比
- 图表 45 : 2018 -2022 年渠道营收情况(亿元)
- 图表 46 :公司前五大客户
- 图表 47 : OEM/ODM 业务境内、境外营收情况
- 图表 48 : 2022OEM/ODM 业务境内、境外营收占比
- 图表 49 :公司收入和毛利率预测
- 图表 50 :可比公司估值
- 图表 51 :财务预测摘要
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