农林牧渔2024年3月投资策略:把握生猪养殖主线,关注动保等后周期布局
- 2024-03-08 22:05:14上传人:fi**爱人
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核心观点月度重点推荐组合:重点推荐养猪板块。核心看好华统股份(Q4成本预计大幅下降、产能逆势增加),天康生物(新疆兵团旗下农牧企业,明显低估值),科前生物(国内非强免动物疫苗龙头,非瘟疫苗研发布局领先),巨星农牧(成本第一梯队,出栏高增长),牧原股份(成本持续超预期的养殖龙头)各细分板块推荐逻辑:1)
- 投资建议:看好生猪低位布局,期待转基因稳步落地
- 养殖:推荐左侧布局,配置价值凸显
- 生猪板块:养殖情绪继续悲观,行业资金进一步收紧
- 禽板块:板块面临供需双振,有望开启独立景气
- 投资建议:把握生猪养殖主线,左侧关注优质成长股
- 动保:看好头部集中,关注单品催化
- 批签发数据同环比承压明显,后续关注重点单品催化
- 投资建议:看好龙头市占率提升,关注非瘟大单品催化
- 种植链:转基因正式商业化,技术领先种企或进入黄金成长期
- 粮价:大豆及豆粕供应宽松渐成趋势,玉米新粮确认增产
- 投资建议:转基因商业化正式落地,技术领先种企有望进入黄金成长期
- 2月市场行情:种植、养殖板块涨幅较大
- 板块行情
- 个股行情
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- 证券研究报告
- 图1:2月商品猪出栏均价环比下跌13.61%(元/千克)
- 图2:2月断奶仔猪价格环比上涨16.39%(元/头)
- 图3:2024年1月末能繁母猪存栏环比减少1.81%
- 图4:全国2023年11月国内饲料产量环比减少3.5%
- 图5:本月出栏均重小幅下降,整体压栏压力不大(kg)
- 图6:本月50kg二元后备母猪价格窄幅调整,补栏情绪平淡(元/头)
- 图7:白羽肉鸡祖代鸡存栏(在产+后备)
- 图8:白羽肉鸡父母代鸡存栏(在产+后备)
- 图9:白羽肉鸡父母代鸡苗价格与销售量
- 图10:白羽肉鸡商品代鸡苗销售价格与销售量
- 图11:黄羽肉鸡祖代鸡存栏(在产+后备)
- 图12:黄羽肉鸡父母代鸡存栏(在产+后备)
- 图13:黄羽肉鸡父母代雏鸡销售价格震荡调整
- 图14:黄羽肉鸡商品代雏鸡销售价格与销售量情况
- 图15:多数头部动保企业2023Q4批签发量同比承压
- 图16:头部动物疫苗企业2023Q4批签发量环比承压明显
- 图17:国内大豆现货价近期持续走低(元/吨)
- 图18:大豆国际期货收盘价持续下行(美分/蒲式耳)
- 图19:国内玉米现货价(元/吨)近期呈回落走势
- 图20:近期国际玉米期货收盘价持续下探
- 图21:2023年2月SW一级行业指数区间涨跌幅对比(%)
- 图22:2023年2月SW二级行业指数区间涨跌幅对比(%)
- 图23:2023年2月SW三级行业指数区间涨跌幅对比(%)
- 表1:行业投资观点及大宗农产品观点总结
- 表2:月度重点推荐组合
- 表3:生猪基本面数据汇总
- 表4:白羽肉鸡基本面数据汇总
- 表5:黄羽肉鸡基本面数据汇总
- 表6:大豆、豆粕基本面数据汇总
- 表7:全球大豆供需平衡表
- 表8:全球大豆供需平衡表(分国家)
- 表9:玉米基本面数据汇总
- 表10:全球玉米供需平衡表
- 表11:中国玉米供需平衡表
- 表12:农林牧渔板块2023年2月个股涨跌幅排行榜(截至2月29日)
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