钢铁行业动态跟踪报告:钢价创10年来新高,还能持续多久?
投资要点 钢材价格创 10 年来新高,仅次于 2008 年历史高位。 本轮钢价快速上涨,我们认为是流动性因素主导而非基本面因素主导。从供需两端来看,本轮钢材表观消费增速相比上一轮明显下降,而钢材供给弹性空间仍然较大。 为应对疫情冲击,全球央行共同发力,开启规模庞大流动性宽松政策。 美联储史无前例的扩表造成全球美元泛滥,同时当前国内流动性仍然宽松,内外共振之下助推钢价急速攀升。 本轮钢价上涨
钢:山东响应粗钢减产任务,吨毛利或持续扩张。本周螺纹钢消耗量环比小幅上升0.97%,产量环比小幅上升1.08%。钢材社会和钢厂库存合计环比明显下降6.08%、同比下降22.06%。长流程成本环比明显下降、短流程成本环比小幅下降上升,综合钢价指数环比上涨,螺纹钢和热轧毛利环比明显上升。继发改委牵头落实粗钢产量压减后,山东省积极响应粗钢减产任务,我们判断“碳中和”下全球生铁产量增速将低于铁矿石供应
17342VIP会员专享一、普钢本周观点 1、量:库存加速去化,主体有所分化。 本周钢材总库存环比降170万吨,降幅较上周扩大,本周建筑钢日均成交量25.75万吨,较上周下降2万吨。钢厂在供给收缩,库存去化较快的情况下依然掌握价格主导权,挺价意愿较强。分品种看,热轧、冷轧去库好于季节性,唐山限产对板材供需影响逐步显现。螺纹去库尚可,但整体库存压力较大,其中杭州库存高达114万吨,处于历史高位。五大品种产量微增6万
11944VIP会员专享流动性: 美联储总负债继续上涨。 (1)美联储总负债是影响全球流动性的重要指标,本周值为 7.67 万亿美元,环比+0.26%, 继续上涨,位于历史次高位;(2)(2) 中美十年期国债收益率利差在本周五为 154 个 BP,环比上周+6 个 BP,小幅反弹,但依旧处于 21 年较低水平。 基建地产链条: 螺纹价、利润继续上涨。 (1)本周全国高炉、水泥、石油沥青、全钢胎产能利用率/开工率环比
14184VIP会员专享投资摘要: 市场回顾: 截至 4 月 9 日收盘,钢铁板块上涨 8.02%,沪深 300 指数下跌 2.45%,钢铁板块涨幅领先沪深 300 指数 10.47%。从板块排名来看,钢铁行业上周涨幅在申万 28 个板块中位列第 1, 年初至今涨幅达 27.1%,在申万 28 个板块中依旧位列第 1 位。 每周一谈: 建筑钢材表观消费维持高位。 上周建筑钢材周均成交量为 28.62 万吨,
12417VIP会员专享截至 4 月 9 日,本周沪深 300 指数跌幅为 2.45%,钢铁板块涨幅 8.02%。子板块普钢板块涨幅 9.18%,特材板块涨幅 5.47%。 钢材价格整体趋强运行 本周全国现货市场价格整体趋强运行。 截止 4 月 9 日,螺纹钢价格为 5068元/吨, 周涨幅为上涨 4.09%;热轧板卷价格为 5570 元/吨, 周涨幅为 2.20%;冷轧板卷价格为 6020 元/吨, 周涨幅为
11983VIP会员专享钢铁行业积极响应“碳达峰”“碳中和”。 全球气候变暖是当今重大问题之一,应对气候变化已经成为全世界面临的挑战。截至 2019 年,全球主要发达国家及地区的二氧化碳排放量一直呈现上升趋势。自2020 年第七十五届联大会议及气候雄心峰会以来, 碳达峰、碳中和在中国制造业引发了讨论热潮。中国冶金报指出,钢铁行业作为国民经济重要的基础产业,碳排放量在国内占比 13%-15%,因此钢铁行业应承担起碳减排
10913VIP会员专享事件 3月下旬至4月初,国内钢市出现暴力拉涨,螺纹钢期货成功突破5100关口,创近10年来新高。在现货市场上,唐山钢坯市场价达到4960元,较节前上涨1110元。目前无论是期货还是现货钢价都已经涨至高位,成为过去一周市场关注焦点。 点评 钢材需求超往年平均水平,供给上钢铁行业初步形成“供给侧改革2.0”格局。需求上,上周五大品种社会、钢厂库存分别下降107.85、63.36万吨,库存下降
1306VIP会员专享钢铁行业数字化转型三大方向 钢铁企业的数字化转型作为集业务、组织、技术与管理于一体的综合升级工程,其主要方向为现代化数据资源体系建设(主要技术为大数据、人工智能)、生产体系数字化改造(主要技术为工业机器人、5G+)、生态体系数字化建设(主要技术为物联网、5G建设网络基础设施)等,其目的可达到钢铁生产流程化、营销布局优化以及成本可控化。 数字化转型成功的钢企具备高抗风险能力 钢企打造的全流
10856VIP会员专享、新兴市场疫情继续恶化,云南出现若干病例。本周印度新增确诊病例数明显抬升,巴西单日新增死亡病例数又创新高,新兴市场疫情还在恶化;法国第三波疫情到来,马克龙宣布部分地区实行封锁;美国变异新冠病毒B.1.1.7加速传播,新增确诊病例数难以进一步下降。国内云南瑞丽出现若干病例,病毒高度疑似从缅甸传人。4月1日瑞丽已完成全员核酸检测,计划5天内完成全员疫苗接种。 2、动力煤价格大涨,钢材价格创新高
16692VIP会员专享投资摘要: 市场回顾: 截至4月2日收盘,钢铁板块上涨2.8%,沪深300指数上涨2.45%,钢铁板块涨幅领先沪深300指数0.35%。从板块排名来看,钢铁行业上周涨幅在申万28个板块中位列第7,年初至今涨幅达17.67%,在申万28个板块中依旧位列第1位。 每周一谈: 发改委表态限产。上周发改委与工信部就2021年钢铁去产能“回头看”、粗钢产量压减等工作进行研究部署,本次检查将涉及2
18958VIP会员专享一、普钢本周观点 1、供给收缩,需求放量,钢价创13年新高,吨钢即期毛利破千。受限产升级影响,本周全国高炉开工率降至同期历史新低,同比去年下降5.8%,供给进一步收紧,钢材库存去化加速,总库存下降162万吨,唐山钢坯库存降至22万吨的绝对低位;需求方面,建材成交继续放量,周中单日成交创历史新高,达35万吨。3月份,我国重卡预计销售22万辆左右,刷新全球重卡月度销量纪录,同比增长达83%。4
16849VIP会员专享投资建议:碳中和背景下持续推荐钢铁。在行业估值历史低位、盈利历史中位的大背景下,碳中和及压减粗钢产量大概率带来供给收缩,加之原料端铁矿、焦炭供给增加再次贡献成本红利,我们认为钢铁股中期将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。建议三条主线选股:1)需求确定的的板材企业,首推宝钢股份、华菱钢铁、新钢股份,关注南钢股份、鞍钢股份等;2)对流动性敏感的上游资源品,推荐包钢股份(稀土),建议关注鄂尔多斯(
12333VIP会员专享旺季需求强劲,钢价大幅上涨 随着下游需求全面启动,本周库存加速下滑,社会库存环比回落99万吨,总库存降幅则达到163万吨。从最新测算的表观需求来看,无论是建材还是工业材表现都较为强劲,周度螺纹表观需求已经达到451万吨,接近2020年5月旺季的超高水准。由于2020年旺季受疫情影响,需求有所推延,但随后需求快速释放其实有赶工因素的加成作用,而目前建材的成交力度接近往年同期水准则普遍超出市场预
11726VIP会员专享投资逻辑 今年以来,电池级碳酸锂价格累计涨幅72%,工业级碳酸锂价格累计涨幅79%。近期我们也走访调研锂行业相关上市公司以及行业专家,结合目前行业情况对后续价格趋势及股价演绎逻辑进行再梳理。 锂价上涨进入第二阶段。我们认为,20Q4以来的锂价上涨主要为需求端推动,而随着近期锂精矿价格开启上涨,锂价有望盈利第二阶段上涨,也就是资源价格上涨带来的成本推升。当前锂矿价格和锂盐价格已形成正反馈,锂
10529VIP会员专享投资要点: 海外制造业延续回升态势。 随着疫苗的加快使用,美国、英国、以色列等国家疫情防控出现积极形势。 2 月海外重要经济体 PMI 指数延续回升态势,部分国家 PMI 指数创新高。其中美国、欧元区均创近三年新高。 2 月欧盟、南美、日本、韩国的粗钢产量环比增速超全球水平。 2 月全球日均粗钢产量环比增长 0.9%,海外区域环比增长 2%。 2 月全球日均生铁产量环比增长 0.6%,海外
10699VIP会员专享A:热镀锌产业中的投资风险和回报可以通过以下方式进行评估和管理:
A:1. 资源利用效率低:硅钢生产需要大量的能源和原材料,但目前
A:不锈钢棒材产业的主要市场参与者包括:1. 公司:包括Arce
A:目前无缝钢管产业面临的最大挑战可能包括以下几个方面:1. 环
A:1. 废钢回收技术:一些公司开发了先进的废钢回收技术,可以高