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2025-2030年中国维生素茉莉香米市场专题研究及市场前
2025-08-10
2023年通信行业投资策略报告：结构性机遇凸显，关注光纤光缆、军工通信、能源通信等细分板块
- 2022-12-14 05:30:28上传人：遗忘**en
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通信领域作为科技强国战略的关键部分，重要性再提升 通信（包括军工通信、信息安全、网络建设）对于国家家安全和全面建设社会主义现代化国家有着重要价值。外因刺激、内生驱动，大力发展科技（含通信领域）已经成为华夏文明伟大复兴的必经之路。 通信行业处于低估区间，投资价值显现 截止2022年11月25日，申万通信行业指数（后文简称通信指数）自今年来下跌12.60%，跑赢沪深300指数10.97%。在
- 1.通信领域作为科技强国战略的关键部分，重要性再提升
- 2.通信行业处于低估区间，投资价值显现
- 2.1 相较其他行 业，通信指数走势较优，相对低点已经上涨 21.86%
- 2.2 行业 Q3 利润同增 46.02% ， PE 处于 0.00% 分位点，投资机遇显现
- 2.3 基金持仓处于低位，未来增长空间明显
- 3.光纤光缆、军 工通信、能源通信等板块具有较大机遇
- 3.1 产能出清后，光纤光缆价格回升，未来量价有望出现戴维斯双击
- 3.2 地缘政治加剧、军工信息化加速，军工通信有望迎来新成长
- 3.3 能源通信在保障能源安全和提高能源效率方面有着重大作用
- 4.风险提示
- 图 1：截止 2022 年 11 月 25 日， 通信行业指数下跌 12.60% ，跑赢沪深 300 指
- 数 10.97% 。
- 图 2：截止 2022 年 11 月 25 日， 通信行业指数走势在 TMT 科技行业中表现最
- 为稳定
- 图 3：行业收入稳定增长
- 图 4： 2022Q3 行业归母净利润同比增长 46.02%
- 图 5：当前通信行业 PE （ TTM ）处于 3年来的 0% 分位点，投资机遇较大
- 图 6：通信公司被机构持有的数量持续上升
- 图 7：2022Q3 通信行业机构持股市值 3744.28 亿元，占流通 A股比例的 46.99%
- 图 8：新一轮景气周期有望开启，行业进入逐渐增产阶段
- 图 9：中国移动近年光纤集采数量呈加速上升趋势
- 图 10 ：移动 互联网流量累计增速保持在 20% 左右
- 图 11 ：三季度欧洲市场裸纤价格已达到 6.30 美元 /芯公里
- 图 12 ：欧洲需求依旧旺盛， 9月份现价是基准线的 155.5%
- 图 13 ：中国近年军费保持增长态势， 21 年军费为 2933.52 亿美元，为美国同期
- 的 36.64%
- 图 14 ：中国 2021 年军费占 GDP 比重为 1.74%
- 图 15 ：导弹系统分为数个子部件，其中导引头为现代导弹价值核心部件
- 图 16 ：综合能源服务产业生态
- 图 17 ：综合能源服务路径
- 图 18 ：虚拟电厂运作模式
- 图 19 ： 2015 -2021 年中国分布式光伏累计装机容量及增速
- 图 20 ： 2020 -2030 年国家电网分布式风电累计装机容量
- 表 1：外因刺激、内生驱动，大力发展科技（含通信领域）已经成为华夏文明伟
- 大复兴的必经之路
- 表 2：机构重仓前 5通信公司
- 表 3：通信细分行业存在高投资机遇
- 表 4：近代战争中精准制导弹药的占比增大，最高达到 72%
- 表 5：虚拟电厂核心及主要功能介绍
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