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2025-2030年中国磁悬浮空气压缩机市场专题研究及市场
2025-08-12
电力设备及新能源行业：FEOC认定细则落地，锂电出海仍存机遇
- 2024-01-08 21:25:12上传人：断夏**on
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摘要：市场回顾：2023年12月，电力设备及新能源板块（CI005011）上涨0.23%，同期沪深300指数下跌1.86%。行业重要事件：美国能源部发布关于IRA法案中对FEOC的具体判定标准，同时美国财政部宣布从24年起搭载FEOC生产电池及包含FEOC电池材料的新能源车不再享受3,750美元补贴，25年起包含来自FEOC提取、加工或回收关键矿物的新
- 1. FEOC 认定细则落地，锂电出海仍存机遇
- 2. 政策动态
- 2.1 工业和信息化部、财政部和税务总局发布 《关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告》
- 2.2 农业农村部起草《关于规范渔业水域中布设光伏发电项目有关事项的通知 (征求意见稿 )》
- 3. 行业与市场动态
- 3.1 1 -11 月新能源车销量同增 36.3% 符合预期，理想提前达成全年目标、问界表现亮眼
- 3.2 国家能源局： 2023 年 1-11 月，全国新增光伏装机 163.88GW ，风电装机 41.39GW
- 3.3 市场动态与重要公告
- 3.3.1 新能源车与锂电动态
- 3.3.2 光伏行业动态
- 3.3.3 风电行业动态
- 4. 产业链价格追踪
- 4.1 上游锂盐价格持续下跌传导至电池端
- 4.2 光伏产业链各环节涨跌不一
- 5. 相关标的
- 5.1 海兴电力（ 603556 ）：智能配 用电出海领先企业，新能源业务蓄势待发，“强烈推荐”评级
- 5.2 天顺风能（ 0025系 ）：上半年业绩高增，发力海风市场，“强烈推荐”评级
- 5.3 通灵股份（ 301168 ）：重视产品迭代，接线盒龙头市占率提升可期，“推荐”评级
- 5.4 国轩高科（ 002074 ）：北美产能落地，有望抢先收获海外高增红利，“强烈推荐”评级
- 6. 风险提示
- 相关报告汇总
- 插图目录
- 图 1： 上游：碳酸锂 /氢氧化锂价格走势（万元 /吨）
- 图 2： 上游：硫酸钴 /硫酸镍价格走势（万元 /吨）
- 图 3： 中游：磷酸铁锂正极材料价格走势（万元 /吨）
- 图 4： 中游：三元正极材料价格走势（万元 /吨）
- 图 5： 动力电池装机量（ GWh ）
- 图 6： 动力电池价格走势（元 /Wh ）
- 图 7： 光伏硅料价格走势
- 图 8： 光伏硅片价格走势
- 图 9： 光伏电池片价格走势
- 图 10： 光伏组件价格走势
- 图 11： 光伏玻璃价格走势
- 东兴证券 行业 报告
- 电力设备及新能源 行业 ：FEOC 认定细则落地，锂电出海仍存机遇 P 5
- 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源
- 产能预计 24 年投产；宁德时代通过技术许可授权的方式，与福特在密歇根州共建并运营 20GWh 电池产能；
- 亿纬锂能与康明斯、戴姆勒卡车及 PACCAR 计划成立合 资公司投建 21GWh 电池产能供应北 美商用车领域。
- 出海进程有望加速，看好中国锂电产业链全球竞争力提升。 尽管 FEOC 认定细则 的公布在短期内或将导
- 致部分车企因补贴因素调整供应链布局，进而对中国 锂电 企业 出海 造成 一定 影响，但我们认为可以保持更加
- 积极乐观的态度： 1）从预期角度，前期市场对国内出口产品不享受补贴已有预期，此次认定细则落地，国
- 内民企仍可通过设立子公司、合资公司以及技术授权形式出海， 满足 IRA 补贴条件， 利好锂电民企出海，整
- 体优于此前市场预期； 2） 从供给角度，松下、 LGES 等海外电池厂商产能布局预计将于 25年开始规模化投
- 产，目前美国 本土 仍存在产能供应缺口，国内龙头企业已通过合资建厂与技术授权的形式打破政策限制， 实
- 现本土化生产和制造， 有望把握窗口期加速布局抢占市场，持续分享北美市场爆发红利； 3）从成本角度，
- 目前我国锂电产业链全球竞争优势显著，参照我国光伏产业链发展历程，国内企业仍可凭借在技术、与成本
- 等 维度 在美国市场维持相对于日韩厂商的竞争优势， 长期看好我国锂电产业链市占率提升。
- 重点推荐前瞻性布局海外市场特别是美国本土市场的国内优质锂电产业链公司，有望 充分受益海外 市场
- 优于国内的竞争环境与利润空间 ，分享全球电动化浪潮的红利。 建议关注北美产能规 划领先且获大众全球电
- 池供应定点的优质电池厂商国轩高科，同时我们认为全球龙头地位稳固、盈利表现强劲的宁德时代亦将广泛
- 受益 。
- 2. 政策动态
- 2.1 工业和信息化部、财政部和税务总局发布《关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术
- 要求的公告》
- 2023 年 12 月 7日工信部等三部位联合发布《关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告》。
- 根据《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》 (财政部税务总局工业和信息化部公告
- 2023 年第 10 号 )，结合新能源汽车技术进展情况，现就减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求有关事项 公
- 告如下：
- 一、 2024 年 1月 1日起，申请进入《减免车辆购置税的新能源汽车车型目录》 (以下简称《减免税目录》 )
- 的车型，需符合新能源汽车产品技术要求 (见附件 )。其中，换电模式车型还需提供满足 GB/T 40032 《电动汽
- 车换电安全要求》等标准要求的第三方检测报告，以及生产企业保障换电服务的证明材料。企业自建换电站
- 的，需提供换电站设计图纸和所有权证明；委托换电服务的，需提供车型、换电站匹配证明、双方合作协议
- 等材料。
- 二、 2024 年 1月 1日至 2024 年 5月 31 日为过渡期。 2024 年 1月 1日起， 2023 年 12 月 31 日 前已进
- 入《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》 (以下简称《免税目录》 )且仍有效的车型将自动转入《减免税
- 目录》。相关车型要及时上传减免税标识、换电模式标识，换电模式车型、燃料电池车型等按本公告要求补
- 充相应佐证材料。 2024 年 6月 1日起，不符合本公告技术要求的车型将从《减免税目录》中撤销。
- 三、 2024 年 6月 1日起，《关于免征新能源汽车车辆购置税的公告》 (财政部税务总局工业和信息化部科
- 技部公告 2017 年第 172 号 )、《关于调整免征车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告》 (工业和信息化部
- 财政部税务总局公告 2021 年第 13 号 )中的技术要求废止。
- P 6 东兴证券 行业 报告
- 电力设备及新能源 行业 ：FEOC 认定细则落地，锂电出海仍存机遇
- 四、企业要建立健全安全管理机制，强化产品质量保障能力，确保新能源汽车使用安全。要提升监测平
- 台效能，做好风险预警提醒，及时上报车辆事故报告。对于发生安全事故、隐瞒不报的，视情节轻重取消车
- 型减免税资格或暂停新车型申报《减免税目录》。
- 据光伏们报道，近期农业农村部渔业渔政管理局起草了《关于规范渔业水域中布设光伏发电项目有关事
- 项的通知 (征求意见稿 )》，拟就渔光互补模式提出指导性建议。
- 文件明确，在不影响 建筑结构安全和渔业生产安全前提下，鼓励在工厂化养殖厂房屋顶布设光伏设施，
- 鼓励在深远海养殖平台和养殖工船上布设光伏设施。在养殖池塘布设光伏设施的，光伏设施应布设在塘基、
- 池埂、绿地和尾水处理池等不影响生产区域，不应占用养殖水面，光伏板覆盖率不超过 40%( 覆盖率 =光伏板
- 垂直投影总面积 /养殖场区总面积 *100%) 。“渔光 ”项目单位应组织做好渔业生产和渔业资源保护工作，配备必
- 要专业技术人员，抓好养殖生产和渔业资源保护。在选址方面，文件明确， “渔光 ”项目应优先选址在可兼容
- 渔业功能的电力工业用地、用海区 域。限制选址在养殖 水域滩涂规划划定的养殖区、限养区和其他渔业水域。
- 新建、扩建光伏发电项目不得选址在《中华人民共和国渔业法》、《中华人民共和国渔业法实施细则》等法律
- 规定的，应予以保护的商品鱼生产基地和城市郊区重要养殖水域，避免对养殖生产造成不良影响。近海滩涂、
- 网箱、底播和筏式养殖等无法与光伏实现排他性用海的区域禁止开展光伏发电项目。
- 据光伏们消息，该征求意见稿已于 12 月 7日完成意见反馈，反馈建议中大多聚焦于论证光伏对渔业生
- 产的影响标准、绩效评估、用地选址、安装比例、验收标准等方面。根据该版征求意见稿，在养殖池塘、近
- 海和滩涂等渔 业水域中布设光伏发电项目，对提高国土空间资源利用效率、促进渔民增收等发挥了重要作用。
- 我们认为，渔光互补作为新能源与渔业相结合的应用场景，征求意见稿的完善，有利于推进 “渔光 ”平衡发展、
- 互促互进。
- 3. 行业与市场动态
- 3.1 1-11 月新能源车销量同增 36.3% 符合预期， 理想提前达成全年目标、 问界 表现亮眼
- 根据中汽协数据， 11 月 新能源 车销量 102.6 万辆，同环比 +30.5%/+7.3% ，渗透率 34.5% ，环比 +1.0pct 。
- 1-11 月累计销量 825.7 万辆，同比 +36.3% ，渗透率 30.7% ，同比 +5.8pct 。根据乘联会数据， 11 月 新能源 乘
- 用车零售销量 84.1 万辆，同环比 +39.8%/+8.9 %，渗透率 40.4 %，环比 +4.0 pct 。1-11 月累计零售销量 680.8
- 万辆，同比 +35.2 %，渗透率 35.2%， 整体销量情况符合市场预期。
- 从各品牌交付数据来看， 11 月我国各自主品牌新能源 车销量同环比均延续高增， 其中 比亚迪销量 26.3
- 万辆，同比 +20.9 %， 1-11 月累计销量 240.6 万辆，同比 +52.6 %，市占率 35.3%，稳居第一； 广汽埃安销量
- 4.1 万辆 ，同比 +41.9 %， 1-11 月累计销量 44.0 万辆，同比 +80. 4% ，市占率 6.5% ，维持行业第三；理想 销
- 量 4.1 万辆，同比 +172 .9% ，连续 2月 销量超 4万 ，1-11 月累计销量 32.6 万辆，同比 +190.7% ，市占率 4.8% ，
- 提前完成 23 年 30万辆 销量指引目标 。问界表现亮眼， 11 月销量 2.0 万辆，同比 +143 .3%，新 M7 爆款车型
- 带动整体销量快速提升。
- 截至 11 月底，全国累计发电装机容量约 28.5 亿千瓦，同比增长 13.6% 。其中，太阳能发电装机容量约
- 5.6 亿千瓦，同比增长 49.9% ；风电装机容量约 4.1 亿千瓦，同比增长 17.6% 。
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