同步器行业龙头，打造差速器、航空航天新成长曲线
- 2024-03-08 10:10:37上传人：哼出**调调
-
Aa 小 中 大
豪能股份(603809)投资摘要深耕多年的国内传动系统龙头企业。成都豪能科技股份有限公司成立于2006年，2017年在上交所上市。公司业务覆盖汽车、轨道交通和航空航天领域，主要产品为同步器系列产品、差速器系列产品、航空航天零部件等等。同步器业务营收稳健增长。同步器是公司的第一大业务，竞争优势明显，行业进入壁垒高，呈
- 1 同步器行业龙头，积极拓展差速器等新业务
- 1.1 深耕多年的国内传动系统龙头企业
- 1.2 立足同步器业务，拓展差速器、航空零部件业务
- 1.3 公司股权结构清晰，管理团队经验丰富
- 1.4 营收盈利稳健增长
- 1.5 公司客户资源丰富，合作密切
- 2 差速器市场规模大，公司竞争力强劲
- 2.1 差速器——实现左右轮不同转速的装置
- 2.2 差速器行业发展趋势
- 2.3 公司重点布局差速器业务，竞争优势众多
- 3 同步器业务方兴未艾，营收稳健增长
- 3.1 同步器——汽车变速器的重要部件
- 3.2 同步器进入壁垒高，呈现集中化和高端化
- 3.3 DCT和重卡AMT齐发力，同步器业务稳定增长
- 4 快速切入航空航天赛道，打造新成长曲线
- 4.1 国内航空航天发展迅速，零部件厂商迎来机遇
- 4.2 积极布局航空航天业务，搭上 “军民融合”发展便车
- 5 积极拓展电机轴、行星减速器等新兴业务
- 5.1 公司选择空心电机轴切入赛道，正值电机轴行业升级切换
- 选择供应商良机
- 5.2 布局精密行星减速器， 23Q4量产在即
- 6 盈利预测与投资建议
- 6.1 盈利预测
- 6.2 投资建议
- 7 风险提示：
- 图 1：公司发展历程
- 图 2：公司主要业务产品及图示
- 图 3：公司股权结构图（截至 2024年1月4日）
- 图 4：公司营收（亿元）及增长率
- 图 5：公司归母净利润（亿元）及增长率
- 图 6：2022年公司各业务收入（亿元）及占比
- 图 7：公司各业务毛利率情况
- 图 8： 差速器结构图
- 图 9：差速器工作原理图
- 图 10：拆分采购转变为总成采购模式
- 图 11：差速器产品系列
- 图 12：汽车同步器主要构成
- 图 13：不同变速器使用同步器情况
- 图 14：同步器部件生产工艺图
- 图 15：同步器业务营收情况（亿元）
- 图 16：中国自主设计生产的商用民机 C919
- 图 17：空心电机轴产品
- 图 18：精密行星减速机结构示意图
- 图 20：2022年全球精密行星减速器市场格局
- 图 21：2022年中国精密行星减速器市场格局
- 表1：公司前五大客户
- 表2：2022年可转债募集资金使用计划（万元）
- 表3：空心电机轴分类
- 表4：部分企业电机轴产能布局（截至 2023年）
- 表5：三种精密减速器对比
- 表6：公司营收拆分（单位：亿元）
我要投稿
版权投诉报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
