交易商协会《关于进一步优化绿色及转型债券相关机制的通知》：畅通企业绿色转型融资渠道助力美丽中国建设

2024-10-15 22:22:01上传人：浅唱**幸諨
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摘要：近日，交易商协会发布了《关于进一步优化绿色及转型债券相关机制的通知》。在前期绿色及转型债券相关发行指引要求上，交易商协会进一步优化绿色工作机制、丰富转型金融产品，强化配套机制，提高服务质效，以满足企业绿色转型融资诉求，精准引导资金流向绿色转型领域，助力做好绿色金融大文章。2024年10月10日，中国银

数据来源： Wind 资讯，新世纪评级整理
在前期发布的《非金融企业绿色债务融资工具业务指引》《绿色债券存续期
信息披露指南》《中国绿色债券原则》等指引指南基础上，《通知》进一步优化了
绿色债券发行机制。
募集资金用途：在确保募集资金用于绿色领域的前提下，《通知》放宽了募
集资金使用限制。
《通知》支持发行人进行闲置资金流动性管理，将闲置的募集资金投资于国
债、政策性银行金融债、地方政府债等安全性高、流动性好的产品；并且支持发
行人置换自有资金支出，可以置换发行前三个月内企业在绿色项目或绿色有息负
债上的自有资金支出，满足企业资金及时性的需求。
绿色项目遴选：标准进一步严格。
在遴选绿色项目的过程中，《通知》要求发行人应逐级遴选核对绿色项目，
严格对照《绿色债券支持项目目录》，自一级目录至四级子目录逐级遴选，避免
因跨级遴选导致的仅与四级目录相符、但与二三级目录不符，募投项目实际不符
合《绿色债券支持项目目录》的情况。
信息披露：放宽发行前信息披露要求，加强存续期信息披露管理。
为鼓励发行绿色债券，《通知》放宽了绿色债券发行前信息披露管理要求。
注册阶段，发行人可以暂不确定募投绿色项目，只需披露绿色项目遴选标准及流
程等内容；发行阶段，成熟层企业（第一类 TDFI 、第二类 DFI 企业）可按注册
阶段要求披露信息，成熟层以外的企业，需在发行文件中披露募集资金使用、环
境效益等内容。 0.001000.002000.003000.004000.005000.006000.007000.008000.009000.0010000.00
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政策评论
型债券募集资金用途，在有关部委或相关主管部门制定转型目录等标准后，企业
可按照转型目录发行转型债券用于企业低碳转型。
三、强化配套机制，提高服务质效
在优化相关机制同时，《通知》提出要强化配套机制，提高服务质效，为绿
色及转型债券发展提供更多便利，以更好促进我国可持续债券市场发展。
在强化配套机制上，《通知》一方面加大央企民企绿色转型发行支持力度，
一方面加强对主承销商绿色转型服务评价，以促进相关债券发行。对中央企业，
协会将积极协调有关部门在管控中央企业债券占带息负债比重时将绿色及转型
债券按一定比例剔除，以鼓励发行绿色及转型债券融资；对民营企业，积极为民
营企业发行绿色及转型产品提供增信支持，更好支持民营企业绿色转型发展；对
主承销商，将绿色及转型产品的承销情况纳入日常评价，激发服务企业绿色转型
融资动力；对评估认证机构，鼓励进行发行前评估认证及存续期跟踪评估认证。
在提高服务质效上，交易商协会将为绿色及转型产品注册发行开通 “绿色通
道” 。绿色及转型产品注册发行实行专人对接，即报即评，并实行“ 522 ”评议机
制，即注册项目 5 个工作日首次反馈、后续 2 个工作日反馈、发行前变更 2 个工
作日首次反馈，提升注册发行评议效率。
四、总结
总体上讲，《通知》在保障资金流向绿色转型领域的基础上，对绿色及转型
债券发行要求进行优化，该严则严，当宽则宽，进一步完善了绿色及转型债券相
关工作机制，有助于激发各类主体参与绿色及转型产品的积极性，做好绿色金融
大文章，助推美丽中国建设。
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