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2025-2030年中国仪表和控制培训市场专题研究及市场前
2025-07-30
证券行业2024年三季报总结：自营驱动净利润增长，期待四季度持续性
- 2024-11-14 20:05:46上传人：暮雨**梨花
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投资要点：2024年前三季度费类业务总体承压，日均股基交易额8976亿元，同比下降8%，两融同比下滑9%；股权类投行受政策调节机制的影响，发行规模亦大幅下滑。但受益于权益市场9月大幅上涨，前三季度上市券商营收同比下滑3%，净利润同比下滑6%，降幅较上半年显著缩窄；第三季度营收同比增长18%，净利润同比大幅增长39%。考虑
- 1. 2024 年第三季度权益市场大幅上涨，债市表现平稳
- 1.1 前三季度日均股基交易额 8976 亿元，同 比下降 7.8%
- 1.2 融资余额同比下滑 9.5% ，融券余额同比下滑 88%
- 1.3 IPO 、再融资阶段性收紧，债券发行规模保持稳定
- 1.4 权益市场 9月大幅上涨，主要指数表现显著好于去年
- 1.5 公募基金发行底部回暖，主要为固收类产品
- 2. 上市券商 2024 年三季报：自营大幅增长，前三季度净利润降幅缩窄
- 2.1 经纪业务：经纪收入下滑 14% ，降幅高于交易额降幅， 预计佣金率持续下行
- 2.2 投行业务：股权类项目发行放缓，投行收入下滑 38%
- 2.3 资管业务：资管规模企稳，收入小幅下滑
- 2.4 自营业务：权益市场大幅上涨，自营收入大幅提升
- 3. 投资建议：预计 2024 、 2025 年证券行业净利润实现正增长
- 3.1 谋时而动，顺势而为
- 3.2 外延并购 +内生发展，打造世界一流投行
- 3.3 预计 2024 、 2025 年证券行业净利润实现正增长
- 行业研究· 券商 行业
- 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
- 图目录
- 图 1 2022 -2024 年市场股基交易额（亿元）
- 图 2 2022 年以来融资融券余额（ 亿元）
- 图 3 两融市场平均担保比例（ %）
- 图 4 2013 -2024Q1 -3券商 IPO 发行数量和规模
- 图 5 2019 -2024Q1 -3券商 IPO 撤否率
- 图 6 2015 -2024Q1 -3券商再融资发行规模（亿元）
- 图 7 2016 -2024Q1 -3券商参与债券发行规模
- 图 8 2015 -2024Q1 -3公募基金发行规模
- 图 9 2018 -2024Q1 -3各类型公募基金发行规模（亿份）
- 图 10 日本各类券商利润分布
- 图 11 美国交易商盈利能力集中度
- 图 12 日本证券公司及从业人员数量
- 图 13 美国证券公司及从业人员数量
- 图 14 中信券商 II级指数 PB 变化情况 （截止至 2024/11/13 ，倍）
- 行业研究· 券商 行业
- 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明
- 表目录
- 表 1 主要股、债指数涨跌幅
- 表 2 2024 年前三季度上市券商经营数据（百万元）
- 表 3 2024 年前三季度上市券商经纪业务收入（百万元）
- 表 4 2024 年前三季度上市券商投行业务收入（百万元）
- 表 5 2024 年前三季度 Top20 券商股债承销规模（亿元）
- 表 6 2024 年前三季度上市券商资管收入（百万元）
- 表 7 2024 年前三季度上市券商投资净收益（含公允价值变动，百万元）
- 表 8 2024 年三季度末上市券商母公司口径自营持仓（百万元）
- 表 9 金融支持经济高质量发展新闻发布会资本市场相关表述整理
- 表 10 监管鼓励券商并购重组相关表述
- 表 11 场内金融衍生品做市商名单
- 表 12 基金投顾牌照机构名单
- 表 13 券商行业业绩预测
- 表 14 上市券商估值表（ 2024 年 11 月 13 日）
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