购物车
我要投稿
版权投诉
2026-2031年中国婴儿护理家电市场专题研究及市场前景
2026-05-14
可选消费行业双周报：财政补贴促进内需修复，出口短期韧性仍强
- 2024-12-16 11:08:57上传人：あ宣**r▍
-
Aa 小 中 大
内需：CPI仍处低位，信贷保持回升。11月CPI同比上涨0.2%，核心CPI同比上涨0.3%。其中消费品价格持平，服务价格上涨0.4%。主要受到以旧换新和以价换量的影响，随着宽松货币政策执行25年有望开启上行。一揽子增量政策出台，11月居民信贷数据改善，居民中长贷新增3000亿元，同比多增669亿元，降幅显著收窄。出口：出口韧性较强
- 一、消费中观策略
- 1.1 、内需： CPI 仍处低位，信贷保持回升
- 1.2 、出口： 出口韧性较强，美国降息确定
- 1.3 、估值 &流动性：估值相对低位，宽松环境延续
- 1.4 、配置思路：政策持续发力，看好内需复苏
- 二、轻工制造：把握政策受益主线，主推内需消费 +新型烟草板块
- 三、社会服务：优选顺周期方向，推荐酒店 >餐饮 >旅游 >人服 >职教 >会展
- 四、纺织服饰：政策利好推动板块关注度提升，关注品牌与出口高弹性标的
- 五、家用电器：以旧换新累计消耗补贴 400 亿元左右，出口延续双位数增长
- 六、美容护理：业绩真空期优选强基本面支撑标的
- 七、商贸零售：腾讯视频号稳健增长，暖冬影响外卖单量
- 八、风险提示
- 九、附录
- 图表 1： CPI 月度同比
- 图表 2： 核心 CPI 月度同比
- 图表 3： 居民信贷规模回升
- 图表 4： 11 月居民中长贷增加 3000 亿元
- 图表 5： 11 月出口延续回升（ %）
- 图表 6： 美国 12 月降息概率仍高（ %）
- 图表 7： 中证可选消费指数 PE TTM
- 图表 8： 中证可选消费指数 PB LF
- 图表 9： MLF 利率（ %）
- 图表 10 ： 十年期国债收益率（ %）
- 图表 11 ： 社零当月同比（ %）
- 图表 12 ： 社零分类型当月同比（ %）
- 图表 13 ： 限额以上社零分行业当月同比（ %）
- 图表 14 ： 居民可支配收入单季度同比（ %）
- 图表 15 ： CPI 当月同比（ %）
- 图表 16 ： CPI 分项当月同比（ %）
- 图表 17 ： 服务业 PMI
- 图表 18 ： 制造业 PMI
- 图表 19 ： 出口金额累计同比（ %）
- 图表 20 ： 出口金额当月同比（ %）
- 图表 21 ： CCFI 海运价格指数
- 图表 22 ： 美元兑人民币中间价
- 图表 23 ： 可选消费公募持仓（ %）
- 图表 24 ： 可选消费分行业公募持仓（ %）
- 图表 25 ： 24Q3 可选消费公募持仓 TOP15
- 图表 26 ： 24Q3 财报选股模型机会
报告网所有机构报告是由用户上传分享，未经用户书面授权，请勿作商用！
