公司信息更新报告：业绩符合预期，控制节奏稳健发展

山西汾酒(600809)收入业绩符合预期，保持稳健发展势能，维持“买入”评级2024年公司实现收入360.1亿元，同比+12.8%，归母净利润122.4亿元，同比+17.3%；2025Q1收入165.2亿元，同比+7.7%，归母净利润66.5亿元，同比+6.2%。2024年分红率60.4%，对应2025年股息率3.2%。收入和业绩符合市场预期。我们维持2025-2026年盈利预测，