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2025-2030年全球与中国奈立膦酸行业市场现状调研分析
2025-08-11
25Q2销量同比+120%，H2多款新车型有望上市，销量可期
- 2025-07-04 11:10:16上传人：╰浅**欢乐
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北汽蓝谷(600733)事件概述公司发布6月产销快报：6月汽车销量1.20万辆，同比+25.25%；2025年1-6月累计销量6.72万辆，累计同比+139.73%。投资要点25Q2销量同/环比分别+120.46%/+42.30%。公司2025年1-6月累计销量6.72万辆，累计同比+139.73%，其中25Q2单季度销量3.94万辆，同比+120.46%，环比+42.30%。我们认为，销量规模提升
- 出现，S3轴距为 2875mm，两款全新车型均有望年内上市。 增程技
- 术：截止6月，极狐增程版车型正在研发推进中，增程版试制车已下
- 线。国际化： 2月，公司在哥斯达黎加举办品牌发布会，宣告进军拉美
- 市场，签约 8个国家的核心经销商，同时亮相 阿尔法T、阿尔法 S、阿
- 尔法T5等三款海外版车型。
- 享界品牌，拓展新渠道 +S9旅行版新车，持续看好。 公司大力推进享
- 界销售网络布局， 6月12日，成功举办享界专网招募大会， 来自国内
- 66个城市的 126家经销商参加 ，年底前有望建成数十家享界专网用户
- 中心，进一步完善享界销售服务网络体系 。享界S9旅行版有望 25H2
- 上市。享界S9于2024年8月上市，S9增程版于 2025年4月16日
- 上市，根据享界销量数据， 我们认为 S9增程版上市 快速提振享界品牌
- 销量。同时S9旅行版也有望于 2025年下半年上市， 我们认为在 新车
- 型加持下，享界品牌销量 有望得到进一步提升。
- ◼ 投资建议
- 维持“增持”评级。 预计公司 2025-2027年营业收入为 262.30、
- 401.21 、525.81亿 元 ， 同 比 分 别 为+80.75%、+52.96%、
- +31.06%；归母净利润 为-41.49、-26.07、5.27亿元。对应 2025年7
- 月1日市销率分别为1.56X、1.02X、0.78X。
- [Table_RiskWarning]
- ◼ 风险提示
- 高端新能源汽车渗透率不及预期、技术迭代与项目进展不及预期、新
- 能源汽车市场竞争加剧、成本控制与盈利风险。
- ◼ 数据预测与估值
- [Table_Finance] 单位：百万元 2024A 2025E 2026E 2027E
- 营业收入 14512 26230 40121 52581
- 年增长率 1.3% 80.8% 53.0% 31.1%
- 归母净利润 -6948 -4149 -2607 527
- 年增长率 -28.7% 40.3% 37.2% 120.2%
- [Table_Industry] 行业: 汽车
- 日期:
- shzqdatemark
- [Table_Author] 分析师: 仇百良
- E-mail: qiubailiang@shzq.com
- SAC编号: S0870523100003
- [Table_BaseInfo] 基本数据
- 最新收盘价（元） 7.35
- 12mth A股价格区间（元） 6.42-10.43
- 总股本（百万股） 5,573.50
- 无限售A股/总股本 87.65%
- 流通市值（亿元） 359.05
- [Table_QuotePic] 最近一年股票与沪深300比较
- [Table_ReportInfo]
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- ——2025年06月17日
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- 北汽蓝谷 沪深300
- 2025年07月03日
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