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2026-2031年中国酿酒机器市场专题研究及市场前景预测
2026-03-30
食品饮料行业深度报告：2025Q2基金食品饮料持仓分析：持仓处于低位，白酒明显减配
- 2025-07-22 17:11:11上传人：倾一**落叶
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投资要点25Q2主动权益基金食品饮料持仓比例环比继续回落。24Q2-25Q2主动权益类基金食品饮料重仓比例分别为8.64%、8.14%、7.43%、7.32%、5.50%，25Q2环比下降1.82pct，持仓环比降幅扩大主因白酒明显减配，25Q2白酒持仓比例环比-1.96pct至3.98%，24Q2-25Q2季末白酒主动基金持仓比例分别为7.53%、6.97%、5.73%、5.94%、3.98%；
- 1. 食品饮料持仓下滑，主因白酒持仓环比下降明显
- 1.1. 25Q2主动权益基金食品饮料持仓比例环比继续回落
- 1.2. 白酒减配，大众品表现分化
- 1.3. 主要消费基金白酒持仓大幅下滑，全基仍是低配位置
- 2. 白酒减配为主，优质成长大众品个股获加仓
- 2.1. 个股持仓普遍下滑，前 20大重仓股仅剩茅五汾
- 2.2. 白酒减配为主，部分大众品有加仓
- 3. 投资建议
- 4. 风险提示
- 请务必阅读正文之后的免责声明部分
- 行业深度报告
- 东吴证券研究所
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- 图1： 食品饮料板块基金持仓变化（基金股票投资市值口径）
- 图2： 白酒板块主动基金持仓变化
- 图3： 啤酒板块主动基金持仓变化
- 图4： 休闲食品板块主动基金持仓变化
- 图5： 调味品板块主动基金持仓变化
- 图6： 茅台、五粮液主动基金持仓变化
- 图7： 泸州老窖、山西汾酒主动基金持仓变化
- 表1： 主动权益基金重仓持股比例
- 表2： 主动权益基金超配比例
- 表3： 主要消费基金重仓持股比例变动
- 表4： 剔除主要白酒基，其余主动基金持仓比例变动
- 表5： 剔除主要白酒基，其余主动基金超配比例
- 表6： 近期主动基金重仓股前 20大个股持仓比例（ %）
- 表7： 25Q2食品饮料主动基金重仓持股市值前 30大个股持仓变动情况
- 表8： 25Q2食品饮料持有基金数量前 10大个股（单位：家）
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