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2025-2030年全球与中国智能回单管理系统行业市场现状
2025-11-26
Burberry Group首次覆盖：百年英伦奢侈品牌复兴，看新管理团队与Daniel Lee如何驱动品牌价值回归
- 2025-10-08 16:11:20上传人：良人**回i
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投资要点：Burberry正处于品牌修复与盈利触底回升阶段，当前估值尚未反映中期改善空间。作为源自英国本土最具全球影响力的奢侈品牌之一，公司在新任CEOJoshuaSchulman的带领下加速转型，BurberryForward战略有效提升盈利动能；创意总监DanielLee将英伦经典与现代美学融于设计，进一步强化品牌辨识度与影响力。公司基本面已
- 一、 品牌底蕴深厚，产品类别广泛
- 1. 产品矩阵持续优化，成衣贡献主要收入
- 2. 经典元素具有鲜明辨识度，产品收紧策略助力品牌重塑
- 3. 热销产品延续品牌传统，公司适时调整产品线
- 4. 渠道结构中经销渠道偏高，奥莱门店影响品牌高端形象
- 二、 新CEO携手创意总监 Daniel Lee，Burberry forward战略成效显现
- 1. 管理团队经验丰富， 2024年公司CEO更替
- 2. 2022年创意总监更迭， Daniel Lee重塑Burberry经典格调
- 3. 不同于传统奢侈品牌的家族控股模式，金融机构为主要股东
- 三、 行业头部格局集中， 2024年主要市场整体表现疲软
- 1. 2024年行业增速放缓，中长期仍具有结构性增长空间
- 2. 行业集中度较低， Burberry增长空间充裕
- 3. 中国大陆贡献度为全球第二，中国消费客群为主力消费群体
- 4. 定价差异普遍存在，中国客群仍是全球免税消费的核心驱动力
- 四、 营收连续三年承压，零售端呈回暖趋势
- 1. 营收三年来持续承压， 1QFY26可比表现改善
- 2. 费用率短期承压，长期优化可期
- 3. 毛利率降至五年 来最低， 2H FY26有望改善
- 4. 公司现金流趋紧，主动管理库存以改善周转效率
- 5. 杠杆率持续攀升，长期负债比重上升
- 五、 盈利预测
- 六、 风险提示
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