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2025-2030年全球与中国投资跟踪软件行业市场现状调研
2025-11-17
2025年四季度A股市场投资策略报告：上涨行情或未结束，但波动率或加大，风格或趋向均衡
- 2025-10-11 09:11:49上传人：素颜**倾城
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2025年前三季度市场回顾：上证综指上涨15.84%，深证成指上涨29.88%，沪深300指数上涨17.94%，创业板指数上涨51.20%，科创50指数上涨51.20%。行业板块涨多跌少，申万一级行业中，有色金属涨幅67.52%居首，通信涨幅62.61%位居第二，电子涨幅53.51%位居第三，电力设备、机械设备、传媒等板块也表现不错。下跌方面，煤炭以-7.90
- 一、2025年前三季度市场回顾
- （一）指数表现
- （二）行业表现
- （三）个股表现
- 二、2025年四季度市场运行逻辑
- （一）影响 A股的重要外部变量
- 1、宏观经济
- （1）重要数据表现
- （2）三驾马车分析
- 2、货币政策
- （1）存款准备金率
- （2）M1、M2增速
- （3）社会融资规模
- （4）外汇占款
- （5）利率指标
- （二）市场估值
- 1、纵横比较
- （1）纵向比较
- （2）横向比较
- 2、流动性及企业盈利
- （三）A股的供求关系
- 1、股票市场需求的主要决定因素
- （1）个人资金
- （2）公私募基金
- （3）长期资金
- （4）理财资金
- （5）境外资金
- （6）回购资金
- （7）平准基金
- （8）结构性货币政策工具
- 2、股票市场供给的主要决定因素
- （1）IPO
- （2）再融资（增发、可转债）
- （3）解禁、增减持
- （4）退市
- 三、2025年四季度市场展望
- （一）大势研判
- （二）行业配置
- 1、医药生物
- 2、半导体
- 3、机器人行业
- 4、高股息率股
- 5、新能源
- 6、证券
- 7、计算机
- 8、文化传媒
- 9、通信
- 10、房地产
- 11、顺周期板块
- 12、工程机械
- 13、内需消费
- （三）主题投资
- 1、泛AI主题
- 2、光通信模块
- 3、稀土材料
- 4、军工
- 5、工业母机
- 6、低空经济
- 7、数字经济
- 8、国企改革
- 9、并购重组
- 图 1：2025年前三季度主要指数表现
- 图 2：2025年前三季度 申万行业类表现（ %）
- 图 3：2025年四季度市场运行逻辑
- 图 4：上证指数与 GDP增速走势
- 图 5：CPI、PPI同比、环比（月）
- 图 6：PMI和财新PMI（月）
- 图 7：固定资产投资完成额：累计同比（ %）
- 图 8：消费品零售总额：当月同比（ %）
- 图 9：存款准备金率（ %）
- 图 10：货币供应量 M1和M2增速
- 图 11：社会融资规模（亿）
- 图 12：外汇占款（亿）
- 图 13：银行间同业拆借利率（ %）
- 图 14：1 年和10 年期国债收益率（ %）
- 图 15：上证指数市盈率比较
- 图 16：工业企业盈利表现（ %）
- 图 17：证券公司客户交易结算资金余额
- 图 18：上证指数及市场融资余额
- 图 19：商品房销售同比走势
- 图 20：陆股通资金（亿元）
- 图 21：外资持有股票（亿元）
- 图 22：IPO募资规模和上证综指走势
- 图 23：增发实际募集资金和沪综指走势
- 图 24：限售股解禁阶段统计（万元）
- 图 25：重要股东二级市场增减持
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