2026年一季报点评：Q1收入同比+33%，汇兑压制利润表现

恒立液压(601100)投资要点2026Q1营收同比+32.5%，单季度增速创21Q2以来最高2026Q1公司实现营收32.1亿元，同比+32.5%，单季度收入增速创2021Q2以来新高，收入增速好于主机厂表现，我们判断主要系公司泵阀业务&海外市场市占率提升带来的α。分产品看：（1）油缸：2026Q1公司小/中/大/非挖油缸收入分别同比增长38%/42%/25%