建材行业2024年度投资策略:周期建材仍将磨底,装修建材逆势增长
水泥:向上弹性较小,关注高股息优质龙头企业。目前我国水泥行业仍处于产能严重过剩的状态,据我们测算我国水泥熟料产能利用率仅为73.99%,即使考虑错峰生产因素后也仅为83.77%。而供给端的改善情况短期来看也不宜期望过高,错峰生产政策主要动机为改善空气质量,协同限产有涉嫌垄断的嫌疑,落后产能出清也尚需时日。2023年
3972装修建材行业研究是指对行业本身进行深入分析和调查的过程。它旨在了解和评估装修建材行业的发展趋势、市场规模、竞争态势、关键成功因素、供应链结构等方面的情况。 装修建材行业研究可以帮助投资者、企业决策者和政策制定者更好地理解行业的现状和未来发展趋势,从而做出明智的投资、经营和政策选择。 装修建材行业研究通常包括收集和分析大量数据、进行市场调研、进行竞争分析、跟踪监测行业动态等工作。相关报告
水泥:向上弹性较小,关注高股息优质龙头企业。目前我国水泥行业仍处于产能严重过剩的状态,据我们测算我国水泥熟料产能利用率仅为73.99%,即使考虑错峰生产因素后也仅为83.77%。而供给端的改善情况短期来看也不宜期望过高,错峰生产政策主要动机为改善空气质量,协同限产有涉嫌垄断的嫌疑,落后产能出清也尚需时日。2023年
3972建筑建筑指数均下跌。本周建材指数下跌2.55%,建筑指数上涨2.23%,分别跑输沪深300指数4.03pct和跑赢沪深300指数0.75pct。水泥价格延续涨势,浮法玻璃小幅下跌。1)水泥:本周全国水泥平均价格371.62元/吨,环比上涨1%。价格回落的区域其幅度10-30元/吨;价格上涨的区域其幅度10-50元/吨。全国平均库存72.38%,较上周下降0.
23160本周组合较沪深300超额+2.07%,装修建材以+6.2%的超额收益领涨 7月组合主要推荐消费相关行业,本周组合较沪深300超额+2.07%。本周装修建材、畜牧养殖、禽养殖领涨,较沪深300的超额收益分别为6.2%、5.3%、4.7%。7月至今禽养殖、白酒Ⅱ、畜牧养殖领涨,较沪深300超额收益分别为+7.3%、+5.8%、+4.3%。 “景气+”四维行业比较框架 月频调仓,根据上月末观测
9173防水新规靴子落地,落后产能加速出清 住建部发文批准《建筑与市政工程防水通用规范》发布,自2023年4月1日起实施,为强制性工程建设规范,全文须严格执行。新规在防水设计工作年限、防水材料、工程等级界定、防水层数等多个方面作出了更为规范和科学的界定,在完善行业规范的同时,直接增加了防水材料的使用量,我们测算仅建筑工程的屋面、室内以及地下等部位防水市场空间有望提升65%左右,若考虑外墙和金属屋面新
18171事件 2022 年 11 月 10 日,银行间市场交易商协会受理了龙湖集团200 亿元储架式注册发行,中债增进公司同步受理企业增信业务意向。此外, 8 月份以来,中债增进公司共推进十余单房企增信项目,支持新城控股、美的置业、龙湖等多家民营房企发债融资 83.68 亿元,累计带动民营房企发债融资 155亿元。 据钱江晚报,杭州发布《关于调整杭州市个人住房按揭贷款政策的紧急通知》,2022
2877023年地产竣工端将有所修复 地产政策偏向积极,竣工端反弹可期。我们以历史上各项房地产指标的Q4占全年比重为基准,估算出2022年全年房地产开发投资完成额、房屋新开工面积、竣工面积和商品房销售面积同比分别下降4.1%、35.3%、19.4%和15.4%,较前三季度同比数据收窄3.9pct、2.7pct、0.5pct和6.8pct,表明房地产的投资端、开工端、竣工端和销售端均出现修复回暖。我
8658事件 10 月 24 日,住建部发文批准《建筑与市政工程防水通用规范》 (编号为 GB 55030-2022) 发布,自 2023 年 4 月 1 日起实施。 投资要点 防水设计年限要求提高, 市场扩容 40%-60% 新规大幅提高防水设计年限要求。 较现行《建筑工程质量管理条例》中“防水质保期 5 年”的规定, 新规大幅提高防水设计年限要求: 地下工程不低于工程结构设计工作年限(即
95125销售为公司成长核心逻辑,不同客户与赛道侧重不同能力 消费建材整体工艺成熟+同质化高的特性,决定了销售为公司成长核心逻辑。面向不同的客户,侧重不同的销售能力:大B重在服务的针对性和专业性;小B和C端依赖经销,重在对经销商的支持赋能。具体到细分品类,装修阶段使用比例越高的建材,消费属性越强,销售中C端占比越高。我们判断消费建材细分行业中消费属性从强到弱依次为瓷砖/板材/涂料/管材/五金/防水/保
97171投资要点 要闻点评:9]月22日,国家开发银行向辽宁省沈阳市支付全国首笔“保交楼”专项借款;9月23日,建设银行公告称,拟出资300亿设立住房租赁基金,将收购房企存量资产,改造为租赁住房。“保交楼”工作持续进行,多部门合力加大资金支持。8月全国房地产竣工面积同比-2.49%,降幅较上月大幅收窄33pp。在“保交楼”政策不断加码情况下,竣工端建材有望率先复苏。 核心观点:建材板块:在地产基本
2571投资要点 本周( 2022.6.13–2022.6.17,下同): 本周建筑材料板块( SW)涨跌幅 0.76%,同期沪深 300、万得全 A 指数涨跌幅分别为 1.65%、 1.76%,超额收益分别为-0.89%、 -1%。 大宗建材基本面与高频数据:( 1) 水泥: 本周全国高标水泥市场价格为 444元/吨,较上周-13 元/吨,较 2021 年同期-9 元/吨。较上周价格上涨的区域
88187随着装配式建筑的发展及装配化装修配套率的提升,装配化装修迎来发展机遇,其必要材料龙骨有望成为快速成长的建材细分赛道。北新建材作为龙骨赛道龙头,将充分受益于行
341A:厨房电器产业的投资风险和回报可以通过以下方式进行评估与管理:
A:香精香料产业的数字化转型对行业有着深远的影响。首先,数字化转
A:对不起,我现在无法提供最新的市场规模数据。您可以查阅行业报告
A:民宿产业的市场规模是非常庞大的,根据数据显示,全球民宿市场规
A:烘焙食品产业的供应规模非常庞大,涵盖了面粉、糖、酵母、奶油、