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轻工纺服行业周报：关注流水数据转好的品牌龙头
投资策略基于可选消费修复逻辑，我们认为，服装制造及出口相关企业或将迎来机遇，且服装及家居出海企业或将延续红利。同时，服装品牌企业经过估值调整后，或将迎来新一轮行情。投资主线如下：主线一：自上而下，优选市场份额提升及具备估值性价比的细分赛道龙头。其中，推荐关注服装制造相关的出口企业的投资机会。建议关注
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新兴产业行业研究周报：GPT-4o推动AI加速走向落地应用，建议关注AI应用及硬件相关标的！
近期，微软在新品发布会上推出“Copilot+PCs”概念，据CEOSatyaNadella介绍，“Copilot+PCs”是指Windows笔记本电脑配置内置AI硬件并支持整个操作系统的AI功能，并被描述为“新一类WindowsPC”。Copilot开始具备“透视”屏幕能力，能真正理解屏幕上显示的内容，甚至给出相对应的建议。并且，MicrosoftCopilotStudio推出全新
轻工制造行业周报：带屏电子烟渗透率提升，相关产业链有望受益
主要观点：周专题：带屏电子烟渗透率提升，相关产业链有望受益随着科技的进步和消费者对体验感的追求，初期数码管屏幕的单一展示已难以满足用户的多样化追求，大屏显示屏成为电子烟重要的设计趋势之一，具有直观的信息显示、个性化的设置、健康监测与反馈、互动体验等优势。自Elfbar推出带油电显示屏幕的FunkyRepublicTI700
中国经济高质量发展研究系列：深度拆解大规模设备更新和消费品以旧换新
核心观点：大规模设备更新和消费品以旧换新助力新一轮朱格拉周期启动。中国经济目前处在一个多期叠加的特殊阶段，库存周期和朱格拉周期触底回升的动能受到更强地产周期下行压力的压制，以数字经济为核心的第六波康波周期仍在孕育。在此背景下，中央推动大规模设备更新和消费品以旧换新，能够有效地对冲地产周期深度调整对于
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中国经济高质量发展研究系列：深度拆解大规模设备更新和消费品以旧换新
核心观点：大规模设备更新和消费品以旧换新助力新一轮朱格拉周期启动。中国经济目前处在一个多期叠加的特殊阶段，库存周期和朱格拉周期触底回升的动能受到更强地产周期下行压力的压制，以数字经济为核心的第六波康波周期仍在孕育。在此背景下，中央推动大规模设备更新和消费品以旧换新，能够有效地对冲地产周期深度调整对于
10391VIP会员专享06-022024了解更多 -
宏观经济专题研究：政策组合轮盘—货币政策与财政政策组合分析及其影响研究
核心观点本报告聚焦于货币政策和财政政策两大维度，从历史回溯的角度观察不同政策组合下经济、资产价格的变化特征，并试图归纳为一般性规律。根据IS-LM模型可以得到不同经济周期对应的政策组合。如果将宏观政策组合简单分为紧货币+紧财政、紧货币+宽财政、宽货币+宽财政和宽货币+紧财政，对应的经济周期分别为繁荣、滞胀、
18296VIP会员专享05-312024了解更多 -
2024年中期宏观经济展望：中美内需逆转在即，静待日本升息
中国：维持全年4.9%的经济增速预测，预计下半年内需将在政策支持下改善。在此前谈及的对中国经济的几点担忧中，我们对消费韧性和基建投资的担忧有所缓解。然而我们对房地产下行周期和通胀低迷的担忧并没有显著好转。我们相信政策支持仍需继续发力以稳固经济复苏。财政政策的重点或落在“两会”制定政策的执行上，稳投资、促
13050VIP会员专享05-312024了解更多 -
海外经济政策跟踪：美欧景气有所回升
投资要点：经济：美国方面，4月新房销售同比增速回落，成屋销售同比虽有所回升但仍处于负值区间。4月耐用品新增订单同比增速有所回落。5月Markit制造业与服务业PMI均超预期回升。降息预期回落。截至5月24日，市场预期美联储大概率降息时点由上一周的9月推迟至11月，年内预期降息次数由2次降为1次，全年降息幅度为25BP。10年
8394VIP会员专享05-302024了解更多 -
“碳中和”事件点评：降碳行动方案发布，“碳市场”体系助力经济高质发展
事件：5月29日晚，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，本方案旨在加大节能降碳工作推进力度，采取务实管用措施，尽最大努力完成“十四五”节能降碳约束性指标。本方案已于4月12日国常会审议通过，同期审议通过的还有《加快构建碳排放双控制度体系工作方案》。国务院级别发文，明确总量减排方案。《方案》要求，202
9445VIP会员专享05-302024了解更多 -
2024年4月财政数据点评：主体税种拖累明显 地方支出有所提速
核心观点1-4月，全国一般公共预算收入同比下降2.7%，扣除去年同期中小微企业缓税入库招高基数、去年年中出台的部分减税政策翘尾减收等特殊因素影响后，可比增长2%左右，一般公共预算支出同比增长3.5%：政府性基金预算收入同比下降7.7%、支出同比下降20.5%。1）一般公共预算收入降幅继续扩大、收入仍然承压，主体税收承压尤
15525VIP会员专享05-302024了解更多 -
宏观周报：欧美景气上修，国内LPR未降息
核心观点海外方面，美国5月MarkitPMI数据均好于预期，制造业就扭转跌势，服务业大幅上行，其中制造业通胀显著上行。5月FOMC会议纪要偏鹰，官员们倾向于更长时间保持高利率，且表示若通胀风险上行，可能再次加息。市场降息预期延后，导致上周美元指数走强、美债利率上行，有色金属回调、美股承压。欧元区PMI同样回暖，制造业
10191VIP会员专享05-292024了解更多 -
周度经济观察：地产政策落地，改革预期升温
从4月财政收支数据来看，当前经济中总需求不足的问题依然突出，土地市场的持续降温加剧了财政收支的缺口，进而约束了财政发力的潜在空间。随着三中全会的临近，市场参与者对政府与市场关系的定位，财税、户籍制度改革，现代化产业体系的部署等话题高度关注。未来两个月市场将围绕这些话题进行解读和定价。5月美国制造业、服
5446VIP会员专享05-282024了解更多 -
产业经济周观点：看好铜冶炼、铝加工和精细化工
投资要点：近期观点1、美国制造业通胀和进口价格明显上行，反应全球制造业持续复苏特别是价格复苏，而中国受益于价格和数量的同步扩张。2、美国出口价格弱，进口价格强，我们认为这种趋势可能会较长时间延续，科技通缩商品通胀是个长期趋势。3、美国制造业空心化加剧，制造业需求扩张，产出边际恶化，阶段性加剧美国逆差刺
804VIP会员专享05-282024了解更多 -
策略深度：再通胀交易四部曲：输入性-行政性-约束性-复苏性涨价
投资要点核心要点物价温和回升是2024年国内宏观政策的焦点。大宗商品涨价和PPI结构性回升，在A股中也有直观的体现，对应行业接连上涨。关注输入性涨价（石油、黄金、铜）、行政性涨价（水电燃气、高铁、医疗服务）、约束性涨价（有色、化工、中药等）、复苏性涨价（农产品、大众消费品、中游制造等）。涨价传导：大宗商品涨
13433VIP会员专享05-282024了解更多 -
2024年4月财政数据点评：4月财政收入端表现偏弱，约束财政支出力度
事件：财政部公布数据显示，2024年4月，全国一般公共预算收入同比下降3.8%，3月为-2.4%；4月全国一般公共预算支出同比增长6.1%，3月为-2.9%；1-4月全国政府性基金收入累计同比下降7.7%，1-3月为-4.0%；1-4月全国政府性基金支出累计同比下降20.5%，1-3月为-15.5%。主要观点：受基本面及特殊因素影响，4月财政收入端表现仍偏
14446VIP会员专享05-282024了解更多 -
宏观经济研究周报：5月LPR维持不变，美联储5月会议纪要偏鹰
本周观点：国内方面，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年5月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%，均较上月保持不变。5月LPR维持不变，主要原因有三：一是MLF利率未变，LPR在一年期MLF利率的基础上加点而来，由于5月MLF利率未变，LPR报价的定价基础未发生变化；二是年初
6742VIP会员专享05-282024了解更多 -
中国盈利系列一：盈利改善，周期上行空间仍待降息信号
核心观点盈利回升，宏观预期改善总量：今年1-4月企业利润延续年初以来转正态势，显示出企业盈利周期的继续改善，有利于宏观周期的回升和市场悲观预期的修复。5月房地产政策的松绑意味着国内金融周期将逐渐开启到向上的阶段，虽然短期内私人部门由于高实际利率和高杠杆特征而缺乏扩张意愿，但是盈利状况在年初以来的逐渐稳定
11241VIP会员专享05-282024了解更多 -
海外宏观周报：联储降息预期回落，欧元区温和补库有望
核心观点：全球宏观和市场-美国数据不弱且FOMC纪要担忧通胀，有色和贵金属价格回落：截至5月26日当周，在美国除地产外的经济数据依然偏强、美联储5月FOMC纪要和部分官员表达对通胀忧虑和再加息可能的情况下，市场再度压缩降息预期：（1）美元指数当周小幅回升至104.7421，日元仍然弱势并接近干预区间；（2）美国国债收益率
17413VIP会员专享05-272024了解更多 -
房地产市场周报：调控政策迎来重大转变，楼市表现仍有待观察
本周观点：本周各能级城市商品房销售情况出现分化，30大中城市中一二线城市成交面积环比分别上升4.95%、5.22%，而三线城市则环比下降17.27%，这反映住房需求的结构性特征正在凸显。从政策面来看，央行、金融监管总局、住建部、自然资源部等四部门于5月17日推出了一系列房地产新政，中央在信贷政策、政府收储、保交楼以及房
18817VIP会员专享05-272024了解更多
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迷迭香提取物产业是否存在国际竞争压力？如何应对？
A:迷迭香提取物产业存在国际竞争压力，主要原因包括市场需求的变化
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你认为目前钢结构产业面临的最大挑战是什么？
A:我认为目前钢结构产业面临的最大挑战之一是环境保护和可持续发展
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胶粘剂产业是否受到国际市场价格波动的影响？如何应对市场变化？
A:是的，胶粘剂产业受到国际市场价格波动的影响。国际市场价格波动
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对于养老院产业从业者来说，最大的挑战是什么？如何应对这些挑战？
A:养老院产业从业者面临的最大挑战可能包括人力资源管理、财务管理
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在月子中心产业中，有哪些具有创新性的产品和服务受到了欢迎？
A:1. 高科技月子中心：一些月子中心引入了智能化设备和技术，如
