医疗器械行业研究报告_医疗器械行业研究报告大全第5页

行业分类：

医疗器械：人工关节续约采购量稳中有升，价格较为温和

行业事件2024年4月30日，国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布《人工关节集中带量采购协议期满接续采购公告（第2号文）》，对人工关节续约的年度意向采购量、最高有效申报价以及中选规则进行详细规定。采购需求量稳中有升，膝关节增加幅度较大本次续约品类包括髋关节（陶瓷-陶瓷类、陶瓷-聚乙烯类和合金-聚乙烯类）和膝

101822024/05/05VIP会员专享

外延并购持续推进，海外市场逐步扩张

迈瑞医疗(300760)2023年报和2024年一季报2023年，公司实现营业收入349.32亿元、同比增长15.04%；归母净利润115.82亿元，同比增长20.56%；扣非后归母净利润114.34亿元，同比增长20.04%；基本每股收益9.56元，同比增长20.38%。2024年Q1公司实现营业收入93.73亿元，同比增长12.06%；归母净利润31.60亿元，同比增长22.90%；扣非

8512024/05/05VIP会员专享

2024年一季报业绩点评：短期因素致业绩承压，关注中高端新品放量

开立医疗(300633)核心观点：事件：公司发布2024年一季度报告，2024年一季度实现营业收入4.79亿元（+1.33%），归母净利润1.00亿元（-27.65%），扣非净利润0.92亿元（-26.55%），经营性现金流-0.29亿元（-159.07%）。短期因素影响表观业绩，一季度收入及利润端承压。2024Q1公司收入端微增，利润端明显下滑。一方面主要受到同

200952024/05/05VIP会员专享

乐心医疗(300562)核心观点1Q24营收同比增长53%，公司重回健康增长轨道。1Q24公司实现营收2.49亿元(YoY+52.93%，QoQ-9.90%)，归母净利润0.14亿元(YoY213%，QoQ-28.1%)，扣非归母净利润0.12亿元(YoY193.70%，QoQ-3.40%)。公司在经历了2022-2023年的战略调整后，重新回到健康成长轨道。1Q24公司降本增效成果显著，毛利率创历史

163162024/05/05VIP会员专享

医疗器械

1Q24毛利率同比增长9.61pct，重回健康增长轨道

乐心医疗(300562)核心观点1Q24营收同比增长53%，公司重回健康增长轨道。1Q24公司实现营收2.49亿元(YoY+52.93%，QoQ-9.90%)，归母净利润0.14亿元(YoY213%，QoQ-28.1%)，扣非归母净利润0.12亿元(YoY193.70%，QoQ-3.40%)。公司在经历了2022-2023年的战略调整后，重新回到健康成长轨道。1Q24公司降本增效成果显著，毛利率创历史
16316VIP会员专享

05-052024
了解更多
医疗器械

新药获批催生检测需求，业绩逐渐进入兑现期

福瑞股份(300049)事件：2024年4月28日，公司发布2023年年度报告及2024年Q1季报，2023年公司实现营业收入约11.54亿元，同比增长14.37%；归母净利润约1.02亿元，同比增长3.75%；扣非归母净利润约0.99亿元，同比下降1.04%；2024年一季度营业收入3.22亿元，同比增长33.35%，归母净利润约0.43亿元，同比增长228.57%，扣非归母净
16385VIP会员专享

05-042024
了解更多
医疗器械

2024Q1收入加速增长，实现CT核心部件国产化

奕瑞科技(688301)投资要点事件：公司发布2024年一季报，实现营业收入4.91亿元，同比增长11.48%，实现归母净利润1.39亿元，同比增长1.88%，实现扣非归母净利润1.56亿元，同比增长6.00%；符合市场预期。2024Q1收入加速增长，盈利能力略有承压。（1）成长性分析：2024Q1公司实现营收4.91亿元，同比增长11.48%，环比增长5.14%，
10267VIP会员专享

05-032024
了解更多
医疗器械

业绩短期承压，X线产业链布局加深2023年报及2024一季报点评

奕瑞科技(688301)事件:奕瑞科技4月30日公告2024一季报：2024Q1实现营业收入4.91亿元，同比增长11.48%；实现归母净利润1.39亿元，同比增长1.88%；实现扣非归母净利润1.56亿元，同比增长6%。公司于4月20日公告2023年报：2023年实现收入18.64亿元，同比增长20.31%；实现归母净利润6.07亿元，同比减少5.27%；实现扣非归母净利润
1674VIP会员专享

05-032024
了解更多
医疗器械

科创板公司动态研究：集采影响已过，业绩进入增长期

三友医疗(688085)事件:三友医疗于2024年4月26日发布2023年年度报告和2024年一季报：2023年公司实现营收4.60亿元，同比下降29.08%；实现净利润0.96亿元，同比下降49.91%；实现扣非归母净利润0.59亿元，同比下降55.70%。2024年第一季度，公司实现收入8642.93万元，同比下降46.26%；实现归母净利润-209.58万元。投资要点:产品
16848VIP会员专享

05-032024
了解更多
医疗器械

2024年一季报点评：业绩短期承压，创新驱动迈向新高峰

威高骨科(688161)事件:威高骨科于2024年4月30日发布2024年一季度报告：2024年一季度公司实现营收3.48亿元，同比下降10.74%；实现净利润0.35亿元，同比下降62.92%；实现扣非归母净利润0.35亿元，同比下降62.03%。投资要点:聚焦骨科赛道，优化产品结构，扩展创新领域。公司基于多品牌、全产线的产品布局，持续优化产品结构，
18022VIP会员专享

05-032024
了解更多
医疗器械

23年业绩符合预期，24Q1利润端符合预期

南微医学(688029)事件：公司发布2023年年报，实现收入24.1亿元（+21.8%），实现归母净利润4.9亿元（+47%），实现扣非归母4.6亿元（+54.7%）。24Q1实现收入6.2亿元（+12.7%），归母净利润1.4亿元（+41.4%），扣非归母净利润1.4亿元（+42.2%）。23年业绩符合预期，24Q1利润端符合预期。分季度看，23Q1/Q2/Q3/Q4单季度收入分别
11683VIP会员专享

05-032024
了解更多
医疗器械

23年业绩符合预期，24Q1短期承压

伟思医疗(688580)投资要点事件：公司发布2023年年报，实现收入4.6亿元（+43.7%），实现归母净利润1.4亿元（+45.2%），实现扣非归母净利润1.2亿元（+58.9%）。剔除股份支付和所得税影响，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.5亿元（+63.9%），完成股权激励。公司发布24年一季报，实现收入8767万元（-8.2%），
14499VIP会员专享

05-032024
了解更多
医疗器械

2024年一季报业绩点评：利润端增长超预期，看好创新产品放量

心脉医疗(688016)事件：公司发布2024年一季度报告，2024年一季度实现营业收入3.58亿元（+25.38%），归母净利润1.84亿元（+47.62%），扣非净利润1.78亿元（+48.91%），经营性现金流2.12亿元（+77.53%）。一季度利润增长超预期，新品销售及费用优化促盈利提升。2024Q1公司收入端保持稳定增长，利润端增速显著提升，除因公司主
18416VIP会员专享

05-032024
了解更多
医疗器械

1Q24收入增速稍缓，下半年或有所回暖

迈瑞医疗(300760)公司近日公布2023年及1Q24业绩，其中2023年业绩符合预期，1Q24收入增速虽低于我们预期，但费用优化下扣非净利仍实现稳健增长。考虑到医疗设备更新采购有望于2H24落地，叠加2H23收入低基数及反腐常态化下推迟的采购需求逐步释放，预计2H24收入增速将明显回暖。维持“买入”评级及目标价人民币390元。2023业
15491VIP会员专享

05-022024
了解更多
医疗器械

2023年报&2024年一季报点评：业绩符合预期，海外增长强劲

联影医疗(688271)投资要点段落提要：2023年公司实现营业收入114.11亿元（+23.52%，同比，下同），实现归母净利润19.74亿元（+19.21%）。2024年一季度公司实现营业收入23.50亿元（+6.22%），实现归母净利润3.63亿元（+10.20%），业绩符合我们预期。2023年国内市场增长稳定，海外市场增长迅速。2023年公司国内市场收入97.33亿
17290VIP会员专享

05-012024
了解更多
医疗器械

2023年年报及2024年一季报业绩点评：高端产品加速放量，海外业务高速增长

联影医疗(688271)核心观点：事件：公司发布2023年年报及2024年一季报。2023年实现营业收入114.11亿元（+23.52%），归母净利润19.74亿元（+19.21%），扣非净利润16.65亿元（+25.38%），经营性现金流1.33亿元（-80.59%）。2023Q4实现营业收入39.78亿元（+17.72%），归母净利润9.10亿元（+20.17%），扣非净利润8.36亿元（+37.5
6538VIP会员专享

05-012024
了解更多
医疗器械

2023年年报及2024年一季报业绩点评：基数切换致短期波动，看好创新及出海驱动成长

鱼跃医疗(002223)核心观点：事件：公司发布2023年年报及2024年一季报。2023年实现营业收入79.72亿元（+12.25%），归母净利润23.96亿元（+50.21%），扣非净利润18.36亿元（+46.79%），经营性现金流21.27亿元（-7.72%）。2023Q4实现营业收入13.09亿元（-34.08%），归母净利润2.05亿元（-55.36%），扣非净利润1.65亿元（-43.19
6243VIP会员专享

05-012024
了解更多
医疗器械

2023年年报及2024年一季报业绩点评：核心业务稳健增长，期待医美开辟第二曲线

伟思医疗(688580)核心观点：事件：公司发布2023年年度报告及2024年第一季度报告。公司2023年全年实现营业收入4.62亿元（+43.72%），归母净利润1.36亿元（+45.22%），扣非净利润1.22亿元（+58.93%），经营性现金流1.34亿元（+55.74%）；2024Q1实现营业收入0.88亿元（-8.24%），归母净利润0.22亿元（-27.69%），扣非净利润0.1
17011VIP会员专享

05-012024
了解更多
医疗器械

2023年报&2024年一季报点评：业绩符合预期，海外市场加速

迈瑞医疗(300760)段落提要：2023年公司实现营业收入349.3亿元（+15.04%，同比，下同），实现归母净利润115.8亿元（+20.6%），实现扣非归母净利润114.3亿元（+20.04%）。2024年一季度公司实现营业收入93.7亿元（+12.06%），实现归母净利润31.6亿元（+22.90%），实现扣非归母净利润30.4亿元（+20.08%），业绩符合我们预期。20
19199VIP会员专享

04-302024
了解更多