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计算机行业深度报告：当前位置如何看计算机板块
- 2022-03-21 13:55:49上传人：Ti**落塵
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- 1行业贝塔属性强
- 1.1 行业走势跟估值走势高度 一致 ，贝塔属性强于阿尔法的行业
- 1.2 历史复盘，指数 20 年 7月见顶后持续震荡下行
- 1.3 三次历史底部时的估值情况
- 2成长的核心逻辑：技术 +政策驱动
- 2.1 计算机核心逻辑：技术变革 +政策推动
- 2.2 历史三次反转的情况
- 3当下看未来
- 3.1 政策指引：“十四五”阶段，工业软件、数字能源等成重点领域
- 3.2 产业趋势： 5G 物联网化、国产化已成趋势
- 3.3 关注产业和政策赛道成长确定性高且与估值匹配的标的
- 3.3.1 能源 IT：朗新科技（ 300682.SZ ）
- 3.3.2 智能驾驶：中科创达（ 300496.SZ ）
- 3.3.3 信创：中科曙光、神州数码、宝兰德
- 3.3.4 工业软件：赛意信息、中控技术、能科科技
- 3.3.5 白马：金山办公、恒生电子等
- 4投资建议
- 5风险提示
- 插图目录
- 图 1近十年计算机（申万）指数及估值走势
- 图 2十年行情复盘
- 图 3计算机板块估值
- 图 4计算行业周期性变动的内在因素
- 图 5各国政策鼓励物联网发展
- 图 6相关部门发布一系列政策意见来指导车联网行业发展
- 图 7中国中间件市场份额占比（ 2018 年）
- 图 8中外对标情况
- 图 9 2017 -2021Q3 公司营收情况
- 图 10 2017 -2021Q3 公司归母净利润情况
- 图 11 中科创达营业收入（亿元）及增速（右轴）
- 图 12 中科创达归母净利润（亿元）及增速（右轴）
- 图 13 2017 -2021Q3 公司营收情况
- 图 14 2017 -2021Q3 公司归母净利润情况
- 图 15 神州数码发展历程
- 图 16 2017 -2021Q3 公司营收情况
- 图 17 2017 -2021Q3 公司扣非净利润情况
- 图 18 2017 -2021Q3 公司营收情况
- 图 19 2017 -2021Q3 公司归母净利润情况
- 图 20 赛意信息 S-MOM 智能制造管理平台
- 图 21 2017 -2021Q3 公司营收情况
- 行业 深度报告 证券研究报告
- 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明
- 图 22 2017 -2021Q3 公司归母净利润情况
- 图 23 中控技术工业软件产品矩阵
- 图 24 能科科技合作伙伴
- 图 25 2017 -2021Q3 公司营收情况
- 图 26 2017 -2021Q3 公司归母净利润情况
- 图 27 恒生电子 2016 -2021Q3 营业收入及变化情况（单位：亿元）
- 图 28 恒生电子 2016 -2021Q3 归母净 利润及变化情况 (单位 :亿元）
- 图 29 2020 年恒生与竞争对手毛利率及研发概况对比（亿元， %）
- 图 30 截至 2021Q3 金山办公主要产品月度活跃设备数（亿）
- 图 31 截至 2021Q3 金山办公云端文档总量（亿份 ）
- 表格目录
- 表 1 2008 年低估值个股表现 PE （ TTM ）
- 表 2 2012 年低估值个股 PE （ TTM ）
- 表 3 2018 年初统计的低估值个股（ 2018/2/7 ） PE （ 18 年一致 预期）
- 表 4 2018 年底统计的低估值个股（ 2018/10/16 ） PE （ TTM ）
- 表 5当前低估值个股（ 2022 年 3月 16 日） PE （ 22 年一致预期）
- 表 6业绩下修后估值情况（ 2022 年 3月 16 日） PE （ 22 年一致预期）
- 表 7强政策和科技变革推动 A 股计算机板块上涨
- 表 8各地政府工作报告强调新能源、新型电力系统建设等
- 表 9技术进步加速物联网时代的到来
- 表 10 中国十三五规划以来主要的工业软件和智能制造相关政策
- 表 11 推荐关注标的一览（ 2022 年预期）
- 表 12 恒生电子中台应用
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