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2025-2030年全球与中国奈立膦酸行业市场现状调研分析
2025-08-11
2024年整车策略：智能化&全球化加速变革，行业格局向好
- 2023-12-18 22:45:22上传人：緈諨**只豬
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本周主要观点及投资建议元旦出入境、滑雪预定火爆，携程入境住宿热度较2019年提升超2倍。携程发布《2024年元旦跨年游旅游洞察》显示，截至12月15日，2024年元旦假期国内整体旅游订单量同比去年增长超3倍，酒店订单同比增长超5倍，机票增长205%，跟团定制游等度假订单增长240%。从搜索热度来看，携程平台上的境内机票搜索热
- 1. 2023 年复盘：内销、出海均表现优异
- 1.1. 乘用车：整体表现超预期，淡季不淡
- 1.2. 新能源乘用车：总量高速增长，渗透率稳步提升
- 1.3. 产品力提升叠加竞争格局优化，出口表现亮眼
- 2. 2024 年展望：智能化、电动化、全球化步入快车道
- 2.1. 智能化：智驾开启无图落地元年，智舱进入交互升级新阶段
- 2.1.1. 智能驾驶： 2024 年开启无图高阶辅助驾驶元年
- 2.1.1.1. 政策端：准入政策出台，推动 L3 级自动驾驶商业化落地
- 2.1.1.2. 技术端：无图解决方案技术路线明确，头部车企实现全栈布局
- 2.1.1.3. 应用端： 2024 年将开启无图城市辅助驾驶落地竞赛
- 2.1.2. 智能座舱： 进入多模交互、多屏融合、主动交互的新阶段
- 2.1.2.1. 硬件平台：高通 8295 推动智能座舱走向高算力，域控架构集中化 . 15
- 2.1.2.2. 车内显示：从基础 HUD 走向多样化形态
- 2.1.2.3. 车机应用：从简单复制走向生态融合
- 2.1.2.4. 人机交互：从被动式交互走向 AI 大模型赋能下的主动交互
- 2.2. 电动化：混动技术迭代， 800V 高压快充普及
- 2.2.1. 混动技术持续迭代， PHEV 仍有较大增长空间
- 2.2.2. 800V 快充普及缓解补能焦虑， EV 渗透率有望持续攀升
- 2.3. 全球化：高性价比产品加速推出，出口表现有望持续亮眼
- 2.3.1. 新能源供给性价比优势显著，在西欧市场具备增长潜力
- 2.3.2. 高性价比车型持续导入，发展中国家市占率有望持续提升
- 2.3.2.1. 拉美市场：总量处于上行通道，市场较为开放
- 2.3.2.2. 东南亚市场：燃油、新能源车型并重，加速市场份额提升
- 2.3.2.3. 澳新市场：右舵市场供给偏少，自主品牌加速车型导入
- 2.3.2.4. 俄罗斯市场：总量修复可带来出口增量
- 2.3.3. 预计 2024 年乘用车出口总量有望达 475 万辆
- 2.4. 2024 年乘用车总销量有望达 2700 万辆、新能源渗透率有望达 44%
- 2.4.1. 2024 年新能源乘用车销量有望达 1179 万辆
- 2.4.2. 2024 年乘用车销量有望达 2700 万辆
- 3. 行业进一步高端化、专业化，竞争格局有望向好
- 3.1. 新能源车行业结构展望：进一步高端化、专业化
- 3.1.1. 高端化： 2024 年新能源车行业结构有望进一步高端化
- 3.1.2. 专业化：个性化需求催生新蓝海市场，新能源越野迎来机遇
- 3.2. 行业竞争格局有望向好，龙头车企逐步浮现
- 3.2.1. 分价格带：总体竞争趋于宽松，部分价格带竞争激烈
- 3.2.1.1. 10 -20 万元：增长空间广阔，竞争格局优化
- 3.2.1.2. 20 -30 万元：优质供给丰富，基于均衡产品的差异化亮点为突围核心
- 3.2.1.3. 30 -40 万元：理想、问界实现突围，自主品牌突破空间依然较大 .. 38
- 3.2.1.4. 40 万元以上：创新颠覆型产品上市，冲击豪华品牌份额
- 3.2.2. 自主品牌加速崛起，一线龙头逐步浮现
- 4. 2023 年整车盈利优异，未来有望持续向上
- 4.1. 整车企业业绩复盘：量价齐升带动收入上行，盈利能力显著提升
- 行业深度分析 /汽车
- 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3
- 4.2. 2024 年展望：整车企业的盈利能力有望持续上行
- 4.2.1. 行业竞争有望趋缓，整车企业降价压力较小
- 4.2.2. 结构角度看：高端新能源车的销售占比有望进一步提升
- 4.2.3. 成本角度看：整车企业的成本有望进一步下行
- 5. 关注标的及核心逻辑
- 5.1. 比亚迪： DM5.0 有望助力基盘再上台阶，出海 +高端化打开成长空间
- 5.2. 长城汽车：新能源越野有望带来高弹性增长，加速新能源转型 &出海
- 5.3. 理想汽车：产品、营销、管理能力卓越，新产品周期强劲
- 5.4. 小鹏汽车：短期享有高弹性增长
- 5.5. 吉利汽车：产品储备丰富，银河、领克、极氪三箭齐发助力新能源转型
- 5.6. 长安汽车：底蕴深厚、体系力强，华为赋能 +出海是两大亮点
- 6. 风险提示
- 图 1. 2022 -2023 乘用车月度批发销量及同比增速
- 图 2. 2017 -2023 年 10 月乘用车批发销量及同比增速
- 图 3. 2022 -2023 乘用车月度零售销量及同比增速
- 图 4. 2017 -2023 年 10 月乘用车零售销量及同比增速
- 图 5. 2022 -2023 新能源乘用车月度批发销量及同比增速
- 图 6. 2017 -2023 年 10 月新能源乘用车批发销量及渗透率
- 图 7. 2022 -2023 新能源乘用车月度零售销量及同比增速
- 图 8. 2017 -2023 年 10 月新能源乘用车零售销量及渗透率
- 图 9. 2022 -2023 乘用车月度出口量及同比增速
- 图 10. 2017 -2023 年 10 月乘用车出口量及同比增速
- 图 11. 2022 -2023 新能源乘用车月度出口量及同比增速
- 图 12. 2017 -2023 年 10 月新能源乘用车出口量及同比增速
- 图 13. 2023 年 1-10 月新能源乘用车前十出口国及同比增速
- 图 14. 2022 、 2023 年 1-9月俄罗斯市场市占率前十大车企
- 图 15. 小鹏全栈数据闭环架构 2.0 ：全栈闭环能力 +全栈仿真能力
- 图 16. 理想全栈数据闭环
- 图 17. 宝骏云朵灵犀版双目视觉解决方案硬件配置
- 图 18. 高通 8295 优势显著
- 图 19. 小鹏汽车发布首个驾舱融合车载计算中心
- 图 20. 蔚来搭载全景数字座舱
- 图 21. 华为推出光场屏
- 图 22. 领克 08 搭载 Flyme Auto 车机操作系统
- 图 23. 智界 S7 车载智慧助手小艺接入盘古大模型
- 图 24. 小鹏汽车自研 XGPT 灵犀大模型
- 图 25. 以 MindGPT 为核心的理想智能座舱空间交互 2.0
- 图 26. OTA5.0 座舱升级功能
- 图 27. EV/PHEV 乘用车批发量（万辆）及渗透率
- 图 28. 2022 年 PHEV 乘用车市场竞争格局
- 图 29. 2023 年 10 月 PHEV 乘用车市场竞争格局
- 图 30. 2015 -2025E 西欧 17 国乘用车销量（万辆）
- 图 31. 2015 -2025E 西欧 17 国新能源乘用车销量（万辆）
- 图 32. 2008 -2025E 墨西哥乘用车销量（万辆）
- 图 33. 2015 -2025E 巴西乘用车销量（万辆）
- 图 34. 墨西哥乘用车乘用车竞争格局
- 图 35. 巴西乘用车乘用车竞争格局
- 图 36. 2010 -2025E 东南亚主要国家乘用车销量（万辆）
- 图 37. 2021 年至 2023 年前十月东南亚主要国家乘用车竞争格局
- 图 38. 2010 -2025E 澳新市场乘用车销量（万辆）
- 图 39. 2021 年至 2023 年前十月澳新市场乘用车竞争格局
- 图 40. 2015 -2025E 俄罗斯乘用车销量（万辆）
- 图 41. 2021 年至 2023 年前十月俄罗斯乘用车竞争格局
- 图 42. 2017 -2024E 新能源乘用车销量及渗透率
- 图 43. 2019 -2024E 新能源乘用车分类型占比
- 图 44. 40 万以上新能车销量（万辆）及渗透率（右轴）
- 图 45. 40 万以上热销车型及车企销量（辆）及份额
- 图 46. 我国新能源车批发销量及预测（单位：万辆）
- 图 47. 我国新能源车批发销量占比预测 -按价格带划分
- 图 48. 2012 -2022 年自驾游占国内出游人数比例（ %）
- 图 49. 2022 年自驾游不同出游半径占比
- 图 50. 与新能源城市 SUV 相比，新能源越野车具备四大优势
- 图 51. 和燃油越野车相比，新能源越野车具备四大优势
- 图 52. 新能源越野车短期销量预测（单位：万辆）
- 图 53. 新能源越野车长期销量预测（单位：万辆 )
- 图 54. 2017 -2023 年前十月 10 -20 万元新能源渗透率
- 图 55. 2022M1 -2023M10 10 -20 万元新能源渗透率
- 图 56. 2017 -2023 年前十月 20 -30 万元新能源渗透率
- 图 57. 2022M1 -2023M10 20 -30 万元新能源渗透率
- 图 58. 2017 -2023 年前十月 30 -40 万元新能源车渗透率
- 图 59. 2022M1 -2023M10 30 -40 万元新能源车渗透率
- 图 60. 2017 -2023 年前十月 40 万元以上新能源车渗透率
- 图 61. 2022M1 -2023M10 40 万元以上新能源车渗透率
- 图 62. 平台化能力强、产品迭代快、成本管控能力强的企业有望最终胜出
- 图 63. 一线传统车企、头部新势力平台化能力强、产品迭代快、成本管控能力强
- 图 64. 2021 -2023Q3 乘用车板块单季度收入及增速
- 图 65. 2021 -2023Q3 乘用车板块单季度归母净利润及增速
- 图 66. 2021 -2023Q3 乘用车板块单季度毛利率
- 图 67. 2021 -2023Q3 乘用车板块单季度净利率
- 图 68. 2021 -2023Q3 乘用车板块单季度期间费用率
- 图 69. 2021 -2023Q3 乘用车板块单季度研发费用及增速
- 图 70. 上汽大众单车净利润（单位：元）
- 图 71. 广汽本田和广汽丰田单车净利润（单位：万元）
- 图 72. 宋 PlusDM -i主销配置官方车价变化（单位：万）
- 图 73. 元 Plus 主销配置官方车价变化（单位：万）
- 图 74. 2024 年新能源车销量预测（分价格带，万辆）
- 图 75. 2024 年新能源车销量结构预测（按价格带划分）
- 图 76. 电池级碳酸锂碳酸锂价格变化（单位：元 /吨）
- 图 77. 整车企业普遍会通过两种方式来实现降本
- 表 1： 主要车企乘用车出口销量和车型
- 表 2： 工信部及各地方政府关于自动驾驶相关管理条例
- 表 3： 《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》文件主要内容
- 表 4： 重点型智驾硬件配置
- 表 5： 重点企算法模型布局情况
- 表 6： 多家车企均已推出高速领航辅助功能
- 表 7： 新势力车企有望在 2024 年集中大范围落地城市领航辅助
- 表 8： 吉利、长城、比亚迪混动技术部分参数及代表车型对比
- 表 9： 部分已发布及待发布的支持 800V 高压快充车型
- 表 10 ： 2023 年前十月西欧 17 国热销新能源车型
- 表 11 ： 主要自主品牌西欧市场布局
- 表 12 ： 主要自主品牌拉美市场布局
- 表 13 ： 主要自主品牌东南亚市场布局
- 表 14 ： 主要自主品牌澳新市场布局
- 表 15 ： 2022 -2023E 各车企出口数量预测
- 表 16 ： 2023 、 2024 年乘用车零售销量乐观预测
- 表 17 ： 2023 、 2024 年乘用车零售销量悲观预测
- 表 18 ： 阿维塔 12 、奔驰 E级、奥迪 A6L 、宝马 5系参数对比
- 表 19 ： 2024 年预计仍将有较多的 20 -40 万新车上市
- 表 20 ： 比亚迪、长城、奇瑞新能源越野领域已上市 /待上市车型
- 表 21 ： 乘用车分价格带新能源渗透率情况
- 表 22 ： 乘用车分价格带新车型数量
- 表 23 ： 2023 年前十月及 2022 年 10 -20 万元价格带热销新能源车型
- 表 24 ： 2023 年 10 -20 万元价格带销量前五品牌
- 表 25 ： 23Q4 及 2024 年 10 -20 万元价格带即将上市重点车型
- 表 26 ： 2023 年前十月及 2022 年 20 -30 万元价格带热销新能源车型
- 表 27 ： 2023 年 20 -30 万元价格带销量前五品牌
- 表 28 ： 20 -30 万元价格带 2023 年底及 2024 年上市重点车型
- 表 29 ： 2023 年前十月及 2022 年 30 -40 万元价格带热销新能源车型
- 表 30 ： 2023 年 30 -40 万元价格带销量前五品牌
- 表 31 ： 30 -40 万元价格带 2023 年底及 2024 年上市重点车型
- 表 32 ： 2023 年前十月及 2022 年 40 万元以上价格带热销新能源车型
- 表 33 ： 2023 年 40 万元以上价格带销量前五品牌
- 表 34 ： 40 万元以上价格带 2023 年底及 2024 年上市重点车型
- 表 35 ： 主流自主品牌新能源销量（万辆）及新能源份额预测
- 表 36 ： 部分燃油车、新能源车 2023M3 -M10 全国成交均价（万元）
- 表 37 ： 22Q1 -23Q3 长城 /比亚迪 /长安销量对比（万辆）
- 表 38 ： 22Q1 -23Q3 长城 /比亚迪 /长安 ASP 对比（万元 /辆）
- 表 39 ： 22Q1 -23Q3 长城 /比亚迪 /长安单车净利润对比（万元 /辆）
- 表 40 ： 2023 年和 2024 年（预计）上市的全新的新能源车数量对比
- 表 41 ： 主流合资燃油车全国成交均价变化趋势（单位：万元）
- 表 42 ： 关注标的盈利预测表
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