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掘金优质中概系列：滴滴全球深度报告-出行龙头，边际向上
- 2024-01-31 03:05:33上传人：心安**归处
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本篇报告主要拆解滴滴的业务模型，作为国内共享出行龙头平台，2023年滴滴再次进入上升通道，盈利能力持续改善。对标海外龙头UBER，滴滴在国际化业务可提升空间较广，盈利有望；对比行业平均水平，采用EV/EBITDA估值，滴滴2024年1月30日股价对应的24年估值折价率超40%，建议积极关注。滴滴深耕共享出行行业，而今千帆已过再
- 1 公司概览：全球卓越的移动出行科技平台
- 1.1 发展历史：网约车平台起步，业务渐趋多元化、国际化
- 1.2 商业模式：深耕共享出行行业，打造全链路布局
- 1.3 行情复盘：退市纽交所，滴滴股价下跌；重新上架 APP，稳健业绩支撑股价修复上涨
- 1.4 股权结构：股权结构稳定，创始人为管理团队
- 1.5 公司业绩：以国内网约车业务为主，亏损实现收窄
- 2 行业概览：共享出行细分多，竞争格局趋于稳固
- 2.1 国内网约车行业：绑定日常出行需求，增长空间仍在
- 2.2 全球网约车行业：市场集中度较高，行业竞争格局稳固
- 2.3 共享出行：共享单车三强鼎立，自动驾驶前景光明
- 3 业务拆分：国内出行扩大盈利优势，国际化业务减少亏损，其他业务审慎投入
- 3.1 国内出行：网约车龙头， UE模型提升空间大
- 3.2 国际化业务：聚焦拉美，有望实现盈利
- 3.3 其他业务：纵横捭阖，亏损率持续降低
- 4 投资建议
- 4.1 业绩拆分
- 4.2 估值分析
- 5 风险提示
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- 表格目录
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