半导体行业研究周报：全球半导体销售额预示产业有望复苏，设备材料国产替代仍应重点关注
- 2024-04-16 14:26:33上传人：po**物)
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一周行情概览：上周半导体行情落后全部主要指数。上周创业板指数下跌4.21%，上证综指下跌1.62%，深证综指下跌3.32%，中小板指下跌2.90%，万得全A下跌2.73%，申万半导体行业指数下跌4.35%，半导体行业指数落后主要指数。半导体各细分板块全线大跌，IC设计板块跌幅最小，其他板块跌幅最大。半导体细分板块中，IC设计板块上周
- 1. 上周观点（ 04/08-04/12）：全球半导体销售额预示产业有望复苏，设备材料国产替代
- 仍应重点关注
- 2. 半导体产业宏观数据：半导体销售恢复中高速增长，存储成关键
- 3. 芯片交期及库存：全球芯片交期持续改善，需求复苏下行业重回上升周期
- 4. 产业链各环节景气度：
- 4.1. 设计：库存去化效益显现，需求复苏有望带动基本面持续向好
- 4.1.1. 存储：周期已触底反弹，存储市场整体保持复苏势头
- 4.1.2. 数字芯片：高通发布 MR设备芯片 XR2+Gen 2，重点关注 XR市场相关标的
- 4.1.3. 模拟芯片：国际大厂 23Q4收入同比减少， 24Q1展望营收或环比继续下行
- 4.1.4. 功率器件：国际功率大厂分部门营收受到下游需求分化明显
- 4.1.5. 射频芯片：海外龙头 Q4普遍出现稼动率提升、毛利率和营收同比增长 .. 22
- 4.1.6. CIS：消费电子景气回暖及补库拉动业绩回升，三星 CIS 24年有望开启涨价
- 4.2. 代工：先进制程需求增长，台积电计划 2024年底3nm产能提升至 80%
- 4.3. 封测：先进封装需求供不应求，行业复苏趋势明显
- 4.4. 设备材料零部件： 3月，可统计设备中标数量 19台，招标数量 51台，同比出现
- 下滑
- 4.4.1. 设备及零部件中标情况： 3月可统计设备中标数量同比出现下滑，国内零部
- 件中标数量同比 +45.45%
- 4.4.2. 设备招标情况： 3月可统计设备招标数量 51台，同比 -81.91%
- 4.5. 分销商：行业需求不确定性较大， AI相关品类需求强劲
- 5. 终端应用：看好消费电子复苏，关注元宇宙发展走势
- 5.1. 消费电子： 消费电子需求维持稳定， AI成手机/PC市场新增长点
- 5.2. 新能源汽车： 价格战再起，行业集中度提升
- 5.3. 工控：中国工控市场需求延续低迷，关注行业 AI化进展对供应链影响
- 5.4. 光伏：库存去化持续改善，部分厂商海外订单有所复苏
- 5.5. 储能：欧洲等主要市场库存压力较大， Q1储能需求有改善
- 5.6. 服务器： 生成式AI带动相关服务器及上游芯片需求强劲， HBM等高附加值产品
- 的销量大幅提升
- 5.7. 通信：通信端客户需求低迷，头部厂商开启新一轮裁员
- 6. 上周海外半导体行情回顾
- 7. 上周（04/08-04/12）半导体行情回顾
- 8. 上周（04/08-04/12）重点公司公告
- 9. 上周（04/08-04/12）半导体重点新闻
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