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2025-2030年全球与中国洗眼器行业市场现状调研分析及
2025-08-12
策略周观点：金融能否重演14年下半年行情？
- 2025-05-18 22:31:17上传人：酷是**本性
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核心结论：近期公募新规出台，投资者对银行和非银关注度上升，“低配+制度变化”上一次带来大级别行情是在2014年下半年。当下与之对比，相同的地方是：（1）公募低配较多，2010-2013年熊市和GDP下台阶导致低配，2022-2024年9月熊市和GDP下台阶导致低配；（2）新增的制度变化，2014年是沪港通开通，2025年是公募新规。不同的
- 一、策略观点：金融能否重演 14年下半年行情？
- 二、本周市场变化
- 风险因素
- 表 目 录
- 表1：配置建议表
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- 图 目 录
- 图 1：2014年Q1末公募低配金融较多，下半年迎来较大修复（单位： %）
- 图2：2014年11月沪股通+央行降息双重催化（单位： %）
- 图3：14年Q4，A股相对H股由低估快速转为高估（单位： %）
- 图 4：13年银行PB-ROE散点过度偏离趋势后， 14年迎来修复（单位：倍， %）
- 图 5：证券既可能是牛市主升浪的信号，也可能是轮动的最后一棒（单位：点数， %）
- 图 6：关税冲击拉长了震荡期，下一次上涨可能要今年晚些时候（单位：点数）
- 图7：A股主要指数周涨跌幅（单位： %）
- 图8：申万一级行业周涨跌幅（单位： %）
- 图9：申万风格指数周 /月涨跌幅（单位： %）
- 图10：概念类指数周涨跌幅（单位： %）
- 图11：全球市场重要指数周涨跌幅（单位： %）
- 图12：重要商品指数周涨跌幅（单位： %）
- 图13：2025年至今全球大类资产收益率（单位： %）
- 图14：港股通累计净买入（单位：亿元）
- 图15：融资余额（单位：亿元）
- 图16：新发行基金份额（单位：亿份）
- 图17：基金仓位估算（单位： %）
- 图18：银行间拆借利率和公开市场操作（单位： %）
- 图19：央行公开市场和国库定存净投放（单位：亿元）
- 图20：长期国债利率走势（单位： %）
- 图21：各类债券与同期限债券利差（单位： %）
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